三季報(bào)驗(yàn)證在即！銀行股上周獲南水凈買(mǎi)入第一！融資客、主力資金偷偷潛伏

銀行股早盤(pán)拉升，招商銀行一度漲近3%，平安銀行、江蘇銀行現(xiàn)漲超1%，A股規(guī)模最大銀行ETF(512800)現(xiàn)漲0.77%，成交額超1.3億元。

自9月27日銀行板塊重啟上漲行情以來(lái)，截至發(fā)稿，合計(jì)12個(gè)交易日中(含今日)，銀行指數(shù)期間累計(jì)漲幅超5%，在全市場(chǎng)所有行業(yè)中排名靠前，也是在震蕩中為數(shù)不多錄得正漲幅的板塊之一。

從周三開(kāi)始(10月20日)到月底，42家A股上市銀行將集中發(fā)布三季報(bào)。各路資金勢(shì)力：包括A股主力、融資客、北向資金、借道ETF的資金等均大肆布局，提前埋伏。下面分別來(lái)看：

A股主力資金方面，今日越漲越買(mǎi)，大有右側(cè)布局之勢(shì)。數(shù)據(jù)顯示，截至發(fā)稿，申萬(wàn)銀行指數(shù)獲主力凈流入近10億元，居全市場(chǎng)前列。

融資客方面，最新數(shù)據(jù)顯示，銀行ETF(512800)昨日(10.18)融資凈買(mǎi)入額達(dá)1348萬(wàn)元，居全市場(chǎng)所有股票型ETF前6位。

北向資金持續(xù)加倉(cāng)：國(guó)慶節(jié)后，A股市場(chǎng)縮量震蕩，北上資金操作也趨于防守，節(jié)后首周(10.11-10.15)凈買(mǎi)入銀行業(yè)23.06億元，高居全市場(chǎng)第一(申萬(wàn)一級(jí)行業(yè))。

借道ETF資金方面，兩市規(guī)模最大銀行ETF(512800)最近5日有4日實(shí)現(xiàn)資金凈流入，累計(jì)凈流入額超1.6億元，最近20日累計(jì)凈流入超7.9億元。

三季報(bào)在即，銀行三季報(bào)有望成為銀行股四季度潛在修復(fù)行情的催化劑，中泰證券戴志鋒團(tuán)隊(duì)研報(bào)指出，上市銀行今年1-3季度累積利潤(rùn)同比增速能夠維持在同比12.7%。

央行發(fā)布會(huì)吹暖風(fēng)。10月15日，央行舉辦發(fā)布會(huì)，就市場(chǎng)關(guān)注的地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、信貸投放等方面釋放積極信號(hào)，表示恒大影響可控，同時(shí)在929會(huì)議表述基礎(chǔ)上，明確釋放政策執(zhí)行糾偏的信號(hào)，進(jìn)一步緩解市場(chǎng)擔(dān)憂(yōu)，安信證券認(rèn)為，這一舉動(dòng)給“市場(chǎng)再吃一顆定心丸”。

宏觀經(jīng)濟(jì)方面，展望四季度，申萬(wàn)宏源判斷：在財(cái)政發(fā)力托底經(jīng)濟(jì)、信貸增速趨穩(wěn)背景下，9月社融增速已見(jiàn)底，基于社融增速有望在四季度企穩(wěn)、10月下旬三季報(bào)業(yè)績(jī)催化或好于中報(bào)、信用風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)憂(yōu)緩和等三大理由，堅(jiān)定看好四季度銀行板塊估值修復(fù)。

最新機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)一覽：

安信證券認(rèn)為，10月15日央行對(duì)近期市場(chǎng)熱點(diǎn)問(wèn)題的諸多回應(yīng)將進(jìn)一步強(qiáng)化看多銀行股的邏輯，當(dāng)前是非常不錯(cuò)的中期布局時(shí)機(jī)。行業(yè)層面，凈息差壓力逐步緩解，信用風(fēng)險(xiǎn)可控。

廣發(fā)證券銀行行業(yè)2021年四季度投資策略表示，重申低波動(dòng)銀行資產(chǎn)壓倉(cāng)石價(jià)值。年內(nèi)來(lái)看，隨著財(cái)政支出加快，考慮到當(dāng)前銀行板塊估值和倉(cāng)位處于底部區(qū)間，同時(shí)業(yè)績(jī)確定性較強(qiáng)，配置價(jià)值凸顯，繼續(xù)看好銀行股既有絕對(duì)又有相對(duì)收益。

銀行股近期備受資金關(guān)注，更多投資者選擇通過(guò)銀行ETF(512800)及其聯(lián)接基金(A份額代碼240019/C份額代碼006697)把握行情，公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，銀行ETF跟蹤中證銀行指數(shù)，包含37只上市銀行股，反映板塊整體行情，避免個(gè)股黑天鵝風(fēng)險(xiǎn)。7成倉(cāng)位聚焦十大頭部銀行股，3成倉(cāng)位分享中小銀行的業(yè)績(jī)高彈性成長(zhǎng)機(jī)遇。2021年以來(lái)截至5月底，銀行ETF(512800)跑贏8成以上銀行A股，是投資銀行股的高效工具。

無(wú)場(chǎng)內(nèi)證券賬戶(hù)的投資者可在網(wǎng)上代銷(xiāo)平臺(tái)7*24申贖銀行ETF聯(lián)接基金的A類(lèi)份額(240019)和C類(lèi)份額(006697)，最低10元即可買(mǎi)入，便捷高效。

風(fēng)險(xiǎn)提示：中證銀行指數(shù)(399986)成立于2013年7月15日，該指數(shù)的歷史業(yè)績(jī)是根據(jù)該指數(shù)目前的成份股結(jié)構(gòu)模擬回測(cè)而來(lái)。其指數(shù)成份股可能會(huì)發(fā)生變化，其回測(cè)歷史業(yè)績(jī)不預(yù)示指數(shù)未來(lái)表現(xiàn)。任何在本文出現(xiàn)的信息(包括但不限于個(gè)股、評(píng)論、預(yù)測(cè)、圖表、指標(biāo)、理論、任何形式的表述等)均只作為參考，投資人須對(duì)任何自主決定的投資行為負(fù)責(zé)。另，本文中的任何觀點(diǎn)、分析及預(yù)測(cè)不構(gòu)成對(duì)閱讀者任何形式的投資建議，本公司亦不對(duì)因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負(fù)任何責(zé)任?；鹜顿Y有風(fēng)險(xiǎn)，基金的過(guò)往業(yè)績(jī)并不代表其未來(lái)。

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