張坤張磊,一起斬倉“眼科茅臺”

10月25日盤后,有“眼茅”之稱的愛爾眼科發(fā)布2021年三季報,結(jié)果卻另股民大跌眼鏡——三季度營收同比下滑3.48%,凈利潤同比增長2.05%,扣非凈利潤更是同比下滑5.38%。

更加雪上加霜的是,同時披露的十大流通股東數(shù)據(jù)顯示,持股兩年半的第五大股東高瓴三季度幾乎清倉,此外公募一哥張坤也大幅減倉,旗下基金退出十大股東行列。

但“醫(yī)藥女神”葛蘭管理的中歐醫(yī)療健康混合證券投資基金,卻在三季度大幅增持至1.09億股。

出人意料的是,26日A股開盤后,愛爾眼科非但沒有下跌,反而出現(xiàn)快速反彈。

三季度業(yè)績下滑,張坤、張磊一起跑了

根據(jù)愛爾眼科的公告,其前三季度營業(yè)收入115.96億元,同比增長35.38%;凈利潤20.03億元,同比增長29.59%;扣除非經(jīng)常性損益凈利潤21.75億元,更增長了37.58%。

表面上看愛爾眼科交出的三季報還算不錯,但如果只看三季度單季,愛爾眼科營業(yè)收入42.48億元,同比下滑3.48%,凈利潤8.88億元,僅增長2.05%,而扣非凈利潤更是下滑了5.38%。

對于業(yè)績不甚理想,愛爾董事長陳邦在業(yè)績交流會上解釋主要有兩個原因:

第一,去年同期基數(shù)高。去年三季度國內(nèi)疫情緩解,愛爾眼科的業(yè)績?nèi)〉帽l(fā)式的增長,所以今年三季度對比的基數(shù)較高。

第二,疫情出現(xiàn)反復(fù)。2021年上半年都國內(nèi)疫情比較正常,從7月份南京疫情開始、廣州、武漢、長沙等爆發(fā)了疫情,7-8月份是愛爾的旺季,當(dāng)時很多門店都不能營業(yè)。此外近期愛爾本來有一個近視眼的大型活動在計劃在程度召開,也是在25日決定延期。

其實(shí)對大部分投資者來說,愛爾眼科今年三季度的表現(xiàn)難以取得去年同期的成績本在意料之中。2020年三季度愛爾眼科實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入44億元,同比2019年大漲47%;扣非凈利潤10.02億元,同比2019年大漲85%。

但即使今年受到疫情零星爆發(fā)的不利影響,去年同期營收、扣非凈利潤分別取得近50%和85%增長的愛爾眼科,今年三季度卻只錄得負(fù)增長,依然超乎投資者預(yù)料。過去幾年,愛爾眼科均取得營收20%、凈利潤30%的凈增長,包括受到疫情沖擊的2020年也沒能阻擋愛爾眼科的增長步伐。

去年三季度發(fā)布亮眼財報后,愛爾眼科股價持續(xù)上漲,今年2月一度漲至90元以上,但隨后爆出一系列丑聞,包括推銷非必要手術(shù)致使抗疫醫(yī)生艾芬右眼幾乎失明、前員工舉報公司領(lǐng)導(dǎo)為沖業(yè)績要求員工家屬做眼部手術(shù)致使視力下降等。

受到丑聞影響,愛爾眼科的股價從3月的高點(diǎn)開始跳水,2020年截至三季報發(fā)布前的最后一個交易日,愛爾眼科股價收于47.32元、但按照過去12個月的每股收益計算,愛爾眼科的市盈率依然高達(dá)95.76倍,遠(yuǎn)高于醫(yī)療行業(yè)的平均水平(66.78倍)。

而比短期業(yè)績波動更讓股民們擔(dān)憂的是,有投資風(fēng)向標(biāo)作用的高瓴和易方達(dá)張坤已經(jīng)悄悄退出。

根據(jù)愛爾眼科2020年中報,截至2021年6月30日,高瓴旗下的高瓴資本管理有限公司-HCM中國基金持有愛爾眼科8200萬股,是愛爾眼科的第五大流通股東,持倉總價值約40億元;千億公募基金經(jīng)理易方達(dá)張坤管理的藍(lán)籌精選混合型證券投資基金持有3500萬股,是第九大流通股東。

而在剛剛發(fā)布的三季報中,截至2021年9月30日,高瓴和易方達(dá)藍(lán)籌精選雙雙掉出十大股東行列,即使按照最低減持至2000萬股計算,高瓴和易方達(dá)藍(lán)籌精選至少減持75%和40%。

唯一的好消息是,“醫(yī)藥女神”葛蘭管理的中歐醫(yī)療健康混合證券投資基金,在今年三季度持股數(shù)量不減反增,從期初的7360萬股,大幅增持至1.09億股,一躍成為愛爾眼科第三大股東。此外補(bǔ)缺高瓴、張坤,新晉十大股東的兩只公募基金——廣發(fā)醫(yī)療保健和工銀瑞信前沿醫(yī)療,在三季度分別加倉436萬股和508萬股。

下一個通策醫(yī)療?

不少股民擔(dān)心,愛爾眼科會成為下一個通策醫(yī)療。

10月14日,有著“牙茅”稱號的通策醫(yī)療突然盤中突然跳水。當(dāng)晚通策醫(yī)療發(fā)布其三季度業(yè)績公告,單季營收8.19億元,同比增長12.44%;凈利潤2.7億元,同比增長5.88%,遠(yuǎn)低于市場預(yù)期。

財報發(fā)布后,10月15日通策醫(yī)療繼續(xù)放量跌停,加上10月18日下跌的4.71%,短短三個交易日內(nèi)下跌近25%,市值縮水250億元。

值得注意的是,通策醫(yī)療此前也是張坤的重倉股之一。但三季報顯示,張坤管理的易方達(dá)中小盤基金退出十大流通股東之列。而葛蘭的基金則在三季度繼續(xù)加持。

同樣是過去幾年大熱的醫(yī)療股,同樣在2020年疫情期間業(yè)績逆勢增長而使股價翻番,看起來愛爾眼科的情況要比通策醫(yī)療更加糟糕。

通策醫(yī)療的營收增速和利潤增速雖然只有過去幾年平均水平的一半,但好歹取得正增長;而愛爾眼科不僅營收,扣非凈利潤雙雙負(fù)增長,“跑路”的除了張坤,這次還加上挺了通策醫(yī)療兩年多的高瓴。

事實(shí)上隨著過去數(shù)月股價激烈變化,愛爾眼科的股東構(gòu)成也發(fā)生了較大調(diào)整,呈現(xiàn)出主力出逃而散戶大舉跟進(jìn)的態(tài)勢。

根據(jù)財報,今年三季度,流通股十大股東的持股總數(shù)減少5700萬股,除管理層和香港中央結(jié)算公司外,十大股東中5大機(jī)構(gòu)股東的持股總數(shù)下降約25%。與此同時,愛爾眼科的股東人數(shù)卻從6月底的19.55萬增加至27.08萬,3個月內(nèi)凈增長7.5萬戶。

不得不說基金投資人這一波分歧明顯,張坤張磊都用腳投票選擇清倉,醫(yī)藥女神葛蘭堅決抄底。更有趣的是,三季報發(fā)布之后,26日盤中愛爾眼科卻不跌反漲,快速反彈。(來源:獵云網(wǎng))

極客網(wǎng)企業(yè)會員

免責(zé)聲明:本網(wǎng)站內(nèi)容主要來自原創(chuàng)、合作伙伴供稿和第三方自媒體作者投稿,凡在本網(wǎng)站出現(xiàn)的信息,均僅供參考。本網(wǎng)站將盡力確保所提供信息的準(zhǔn)確性及可靠性,但不保證有關(guān)資料的準(zhǔn)確性及可靠性,讀者在使用前請進(jìn)一步核實(shí),并對任何自主決定的行為負(fù)責(zé)。本網(wǎng)站對有關(guān)資料所引致的錯誤、不確或遺漏,概不負(fù)任何法律責(zé)任。任何單位或個人認(rèn)為本網(wǎng)站中的網(wǎng)頁或鏈接內(nèi)容可能涉嫌侵犯其知識產(chǎn)權(quán)或存在不實(shí)內(nèi)容時,應(yīng)及時向本網(wǎng)站提出書面權(quán)利通知或不實(shí)情況說明,并提供身份證明、權(quán)屬證明及詳細(xì)侵權(quán)或不實(shí)情況證明。本網(wǎng)站在收到上述法律文件后,將會依法盡快聯(lián)系相關(guān)文章源頭核實(shí),溝通刪除相關(guān)內(nèi)容或斷開相關(guān)鏈接。

2021-10-26
張坤張磊,一起斬倉“眼科茅臺”
高瓴、張坤齊齊斬倉,葛蘭則大幅增持。

長按掃碼 閱讀全文