兩輪電動(dòng)車的下一站，是增長(zhǎng)還是泡沫？

撰文 | 李里里

編輯 | 李信馬

題圖 | IC Photo

疫情帶火的不只有口罩，還有兩輪電動(dòng)車。

放棄公共交通，騎著“小電驢”出行，是過去三年不少上班族通勤的新選擇，也讓兩輪電動(dòng)車的數(shù)量在馬路上肉眼可見的變多了。但，具體變多了多少？

近日，在研究?jī)奢嗠妱?dòng)車行業(yè)時(shí)，卻發(fā)現(xiàn)關(guān)于2021年兩輪電動(dòng)車銷量，多個(gè)機(jī)構(gòu)給出的數(shù)據(jù)有所不同。

艾瑞咨詢數(shù)據(jù)顯示，2021年我國(guó)兩輪電動(dòng)車的銷量?jī)H為4100萬輛，同比下降13.87%；咨詢公司弗若斯特沙利文（以下簡(jiǎn)稱“沙利文”）的數(shù)據(jù)則顯示，2021年兩輪電動(dòng)車的銷量為4975萬輛，同比增長(zhǎng)4.51%。

沙利文數(shù)據(jù) 圖片來源：綠源招股書?

艾瑞咨詢數(shù)據(jù) 圖片來源：艾瑞咨詢

有趣的是，在2021年以前的年份里，艾瑞咨詢與沙利文的銷量數(shù)據(jù)卻保持著一致。這意味著在2021年及以后的增長(zhǎng)趨勢(shì)上，雙方做出了不同的判斷。艾瑞咨詢認(rèn)為，從2021年開始，兩輪電動(dòng)車行業(yè)就已經(jīng)出現(xiàn)了銷量的下滑，而沙利文認(rèn)為，銷量還在持續(xù)增長(zhǎng)中——這也直接影響了兩家對(duì)行業(yè)之后發(fā)展的預(yù)測(cè)。

2021年的銷量，成了電動(dòng)車行業(yè)的“羅生門”。

一、破解銷量“羅生門”

認(rèn)為，沙利文的數(shù)據(jù)更為合理。

在其報(bào)告中，給出了前9大品牌電動(dòng)車2021年的銷量數(shù)據(jù)（沒有直接提供公司名稱，僅用字母表示）。在艾瑞咨詢《2022年中國(guó)兩輪電動(dòng)車行業(yè)白皮書》中，也給出了2021年各兩輪電動(dòng)車品牌的銷量數(shù)據(jù)。

Top9的銷量?數(shù)據(jù)來源：弗若斯特沙利文

艾瑞咨詢數(shù)據(jù)?圖片來源：艾瑞咨詢

通過對(duì)公司簡(jiǎn)介及銷量進(jìn)行驗(yàn)證，整理出了相關(guān)公司的名單，并作出兩家報(bào)告排名和銷量對(duì)應(yīng)的表格。此外，雅迪、愛瑪、新日及小牛為上市公司，綠源遞交了招股書，因此也附上5家公司財(cái)報(bào)中對(duì)應(yīng)的數(shù)據(jù)。?

不難發(fā)現(xiàn)一個(gè)有趣的現(xiàn)象，相比最準(zhǔn)確的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，沙利文提供的數(shù)據(jù)中，雅迪和愛瑪?shù)匿N量略有偏大，而艾瑞咨詢的數(shù)據(jù)中，雅迪、愛瑪、新日和綠源都明顯偏小，僅這4家就少計(jì)算了131.7萬輛。

對(duì)排名前9品牌的銷量統(tǒng)計(jì)中，沙利文為4001.7萬輛，艾瑞咨詢?yōu)?673萬輛，相差328.7萬輛，考慮到艾瑞咨詢普遍偏小的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，沙利文的數(shù)據(jù)更有說服力。

對(duì)Top9之外其他品牌銷量的統(tǒng)計(jì)，沙利文給出的數(shù)據(jù)為980萬輛，艾瑞咨詢給出的數(shù)據(jù)為427萬輛，同樣是更偏小的統(tǒng)計(jì)結(jié)果。沙利文的報(bào)告中認(rèn)為，中國(guó)電動(dòng)車的行業(yè)集中度正不斷上升，前九大制造商占據(jù)了80%以上的市場(chǎng)份額。而艾瑞咨詢報(bào)告中，前9家品牌的市場(chǎng)占比，按其提供的數(shù)據(jù)顯示，卻高達(dá)90%——其余的品牌中，還有五星鉆豹、小鳥和九號(hào)三家中小型企業(yè)，這個(gè)比例有些激進(jìn)了。

故此，認(rèn)為，略小于4975萬（沙利文的報(bào)告也有放大數(shù)據(jù)的嫌疑）會(huì)是2021年更準(zhǔn)確的銷量，但應(yīng)該明顯高于4100萬輛。

關(guān)于這個(gè)問題，國(guó)內(nèi)電動(dòng)車頭部企業(yè)雅迪的公關(guān)表示：“無論兩家權(quán)威機(jī)構(gòu)給出什么樣的數(shù)據(jù)，都會(huì)尊重他們的結(jié)論，但對(duì)行業(yè)而言，重要的是2021年總體銷量呈現(xiàn)出增長(zhǎng)的趨勢(shì)?！?/p>

二、兩大“增量因素”的退場(chǎng)

但即使采用沙利文4975萬的銷量數(shù)據(jù)，2021年兩輪電動(dòng)車的銷量的增速也出現(xiàn)了明顯的減緩。2020年的同比增速為29.3%，2021年則下降至4.08%，這也是自2017年以來，兩輪電動(dòng)車行業(yè)增速的首次放緩。

更不用說艾瑞咨詢的“消極”數(shù)據(jù)了。

兩輪電動(dòng)車的市場(chǎng)經(jīng)過長(zhǎng)期發(fā)展，在2012年至2018年，銷量一直穩(wěn)定在3200萬左右，到了2019年及2020年，銷量才大幅提高，增速分別達(dá)到了14.3%與29.3%，除了開頭提到的疫情因素外，還與“新國(guó)標(biāo)”政策的頒布有關(guān)。

2019年4月15日，《電動(dòng)自行車安全技術(shù)規(guī)范（GB17761-2018）》正式實(shí)施，要求電動(dòng)車必須帶踏板，而且整車、電動(dòng)機(jī)及充電器插座上也必須要帶有3C標(biāo)志，并對(duì)車速進(jìn)行25公里以下的限制。在新國(guó)標(biāo)實(shí)施后，相關(guān)違規(guī)電動(dòng)車將被禁止上路，否則會(huì)給予罰款及扣車等處罰，這意味著“非國(guó)標(biāo)”車輛將迎來一波換購(gòu)潮。

在頒布《新國(guó)標(biāo)》時(shí)，中國(guó)輕工業(yè)聯(lián)合會(huì)副秘書長(zhǎng)郭永新表示：“目前電動(dòng)自行車全社會(huì)保有量2億多輛，年產(chǎn)量3000多萬輛，對(duì)照新國(guó)標(biāo)，估計(jì)有6成車輛不合標(biāo)準(zhǔn)。一部分是產(chǎn)品較為低端，在性能上不達(dá)標(biāo)；另一部分是因?yàn)橐恍?biāo)準(zhǔn)過標(biāo)，成為了‘超標(biāo)車’?！?/p>

按照郭永新的說法，即便2018年之后沒有“非國(guó)標(biāo)車”的出售，也至少有1.2億輛“非國(guó)標(biāo)”電動(dòng)車需要被更換。開源證劵預(yù)計(jì)，在2020至2025 年期間，新國(guó)標(biāo)產(chǎn)生的替換需求總計(jì)達(dá)到11884萬輛。

這個(gè)過程會(huì)持續(xù)數(shù)年，除了產(chǎn)能有限外，電動(dòng)車的報(bào)廢周期基本在5年左右，在新國(guó)標(biāo)發(fā)布后，各省市因地制宜，對(duì)不符合技術(shù)規(guī)范的電動(dòng)兩輪車實(shí)行了3到5年的過渡期管理，部分城市也為超標(biāo)電動(dòng)車提供了臨時(shí)牌照。

我國(guó)各省份的過渡截止日期 圖片來源：開源證劵

開源證劵在報(bào)告中，通過統(tǒng)計(jì)各城市2019年的兩輪電動(dòng)車保有量，按照工信部40%的“非國(guó)標(biāo)”占有率，以及電動(dòng)車5年的報(bào)廢周期，計(jì)算認(rèn)為，《新國(guó)標(biāo)》帶來的強(qiáng)制替換需求將不斷增長(zhǎng)，并在 2022 年達(dá)到峰值約 3877.2 萬輛，隨后3年驟減為1400萬至1700萬輛左右。

不過認(rèn)為，其計(jì)算結(jié)果存在一定的偏差性。首先是忽視了2018年5月發(fā)布新國(guó)標(biāo)之后，到2019年4月之間的新國(guó)標(biāo)替換，其次是假設(shè)消費(fèi)者總是在最后期限才會(huì)換車，并不符合客觀情況。認(rèn)為，新國(guó)標(biāo)替換的高峰會(huì)來的更早，不同年份間的需求相對(duì)也更平緩。

除了新國(guó)標(biāo)，還有新冠疫情爆發(fā)，人們對(duì)公交、地鐵等公共出行的需求大幅下降，越來越多人選擇使用電動(dòng)兩輪車通勤，以減少感染的風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，堂食的不便讓外賣的需求也大幅提升，艾瑞咨詢數(shù)據(jù)顯示，2021年即時(shí)配送服務(wù)行業(yè)規(guī)模達(dá)到279億單，同比增長(zhǎng)32.9%。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)披露，我國(guó)外賣員數(shù)量在2021年達(dá)到1300萬名左右，較上一年增加近500萬名，同比增幅達(dá)到62.5%。

而外賣配送服務(wù)，往往高度依賴電動(dòng)自行車?！?021年度閃送員數(shù)據(jù)報(bào)告》統(tǒng)計(jì)，有61.28%的閃送員選擇使用電動(dòng)車進(jìn)行配送，也激發(fā)了一定的電動(dòng)兩輪車需求。

隨著2022年結(jié)束，無論是新國(guó)標(biāo)的替換需求，還是疫情導(dǎo)致的通勤和外賣需求，都呈下降趨勢(shì)，對(duì)兩輪電動(dòng)車行業(yè)來說，市場(chǎng)需求也許已經(jīng)進(jìn)入了拐點(diǎn)。

三、“紅利”消失，“中高端”將成新發(fā)力點(diǎn)

沙利文數(shù)據(jù)顯示，2019至2021年，行業(yè)主要的銷量增長(zhǎng)集中在入門級(jí)（售價(jià)低于1500元）和中等（售價(jià)在1500元到3500元之間）市場(chǎng)。其中總量增長(zhǎng)最多的是中等電動(dòng)車，三年累計(jì)銷售量達(dá)到1.056億輛。

中國(guó)兩輪電動(dòng)車銷售明細(xì)?圖片來源：綠源招股書

而產(chǎn)品定價(jià)主要集中在這個(gè)范圍的企業(yè)，如雅迪、愛瑪?shù)?，吃下了最大的一筆紅利。財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2019至2021年，雅迪銷量高速增長(zhǎng)，2021年達(dá)到1386萬輛，實(shí)現(xiàn)營(yíng)收269.87億元，凈利潤(rùn)2021年增幅43.04%，實(shí)現(xiàn)凈利13.69億元。愛瑪電動(dòng)車銷量在2021年達(dá)到了856萬輛，實(shí)現(xiàn)營(yíng)收153.99億元，凈利潤(rùn)2021年增幅9.49%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)6.68億元。?

不過進(jìn)入2023年后，中低端市場(chǎng)是否還能保持住之前的增長(zhǎng)，就不一定了，行業(yè)甚至可能會(huì)出現(xiàn)生產(chǎn)過剩的情況。

兩輪電動(dòng)車上市企業(yè)的存貨情況??制圖：

而高級(jí)（售價(jià)高于3500元）電動(dòng)車市場(chǎng)，有可能不受大環(huán)境影響繼續(xù)增長(zhǎng)。沙利文數(shù)據(jù)顯示，2017至2021年，高級(jí)電動(dòng)車的銷量增速最快，年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到22.5%，并預(yù)計(jì)2022-2026年期間，增長(zhǎng)率將達(dá)到32.5%。

艾瑞咨詢消費(fèi)者研究報(bào)告顯示，智能化成了消費(fèi)者繼電池續(xù)航、動(dòng)力性能后的又一大重要購(gòu)車考慮因素，2022年，消費(fèi)者購(gòu)車時(shí)對(duì)智能化功能的需求已達(dá)到49.4%，而這一數(shù)據(jù)在上一年僅為21%。

從消費(fèi)者角度看，傳統(tǒng)兩輪電動(dòng)車品牌形象的同質(zhì)化問題較為嚴(yán)重，沒有突出特征；新興品牌則主要發(fā)力中高價(jià)位的智能車型，如九號(hào)電動(dòng)在“智能”、“高檔次”和“創(chuàng)新”等方面形象突出，小牛則“有個(gè)性”、“年輕”和“智能”，滿足了用戶的個(gè)性化需求。

對(duì)此，傳統(tǒng)品牌正在加快對(duì)智能化的布局。雅迪、愛瑪也正通過孵化子品牌、新產(chǎn)品線等方式發(fā)力高端市場(chǎng)，此外，還有美團(tuán)及阿里支持的哈啰單車，也在發(fā)力高端電動(dòng)兩輪車業(yè)務(wù)。在研發(fā)方面，雅迪、愛瑪?shù)绕放埔苍诓粩嗉訌?qiáng)投入，財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2022年上半年，愛瑪?shù)难邪l(fā)費(fèi)用為2.13億元，雅迪則高達(dá)5.05億元。

另一方面，海外市場(chǎng)也受到國(guó)內(nèi)企業(yè)的重視，在接受采訪時(shí)，雅迪對(duì)此此表示：“市場(chǎng)是多變的，對(duì)于企業(yè)來說，無論市場(chǎng)如何變化，都要時(shí)刻做好準(zhǔn)備、及時(shí)應(yīng)對(duì)各種變化，作為行業(yè)龍頭企業(yè)，雅迪的準(zhǔn)備是充足的，兩輪電動(dòng)車海外市場(chǎng)是行業(yè)發(fā)展的一大增量，未來3到5年，中國(guó)兩輪電動(dòng)車出口還將繼續(xù)增長(zhǎng)，雅迪早在2017年，就開始布局了海外市場(chǎng)?！?/p>

隨著階段性需求的退潮，兩輪電動(dòng)車市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)，將逐漸導(dǎo)向?qū)Ξa(chǎn)品功能質(zhì)量和服務(wù)水平的競(jìng)爭(zhēng)，行業(yè)也將進(jìn)入新的發(fā)展階段，對(duì)新品牌來說，競(jìng)爭(zhēng)將加劇，對(duì)老品牌來說，轉(zhuǎn)型可能將變得迫在眉睫。?

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