撰文/林小白
編輯/李可馨
阿寬食品也不甘只做麻六記背后的“英雄”了。
日前，阿寬食品更新了招股說明書，擬募集資金6.65億元在深市主板上市，作為麻六記、李子柒等一眾新消費(fèi)食品背后的代工廠，其主營業(yè)務(wù)包括方便面、方便粉絲、方便米線、自熱食品，早在2021年12月就首次遞交上市申請，2022年6月再次更新招股書。
在阿寬食品之前，三元生物、佳禾食品、田野股份、新巨豐等等新消費(fèi)品牌背后的代工廠已然排隊IPO成功，涉及領(lǐng)域涵蓋代糖赤蘚糖醇、植脂末、果汁果塊、食品包裝等多重賽道。
伴隨著臺前的麻六記、李子柒、元?dú)馍帧⒚垩┍敲p收，這些背后的“英雄”紛紛得以走順建立商業(yè)品牌化之路。
01、是網(wǎng)紅，也是網(wǎng)紅背后的網(wǎng)紅
阿寬食品是懂爆品策略的，基于坐落美食之都四川，通過深度挖掘地方風(fēng)味小吃的差異化，結(jié)合大眾口味的普適性，以大單品策略打造了紅油面皮、甜水面等爆品，在2021年期間，紅油面皮系列產(chǎn)品年銷售額約5億元，累計銷售超過1億份。
除了擁有自己火爆單品紅油面皮外，阿寬食品自身也作為網(wǎng)紅食品代工廠，“捧”出李子柒、麻六記等新消費(fèi)品牌，據(jù)其招股說明書顯示，主要為三只松鼠、麻六記、百草味、李子柒、網(wǎng)易嚴(yán)選等客戶提供貼牌代工服務(wù)，有望沖擊“方便食品第一股”。
從營收貢獻(xiàn)來看，一眾新消費(fèi)食品品牌逐步成為阿寬食品前五大客戶，并連續(xù)為其帶來顯著營業(yè)收入。
三只松鼠、李子柒、百草味、良品鋪子、薄荷健康在2021年度，分別給阿寬食品帶來5047.42萬元、4359.80萬元、1505.55萬元、623.92萬元、608.02萬元的定制銷售業(yè)務(wù)銷售額，分別占定制銷售收入比例為35.59、30.74%、10.62%、4.40%、4.29%。
也就是說，阿寬食品的代工品牌客戶CR5占比接近了90%，其代工客戶的賽道覆蓋度較為聚焦，也隨之在2022年度持續(xù)為阿寬食品帶來營收增長。
其中，麻六記2022年的家庭糾紛熱點升高，借勢營銷打造出的酸辣粉大爆品走俏消費(fèi)者市場，直線上升為阿寬食品的第二大定制銷售客戶，伴隨著麻六記酸辣粉的大賣，阿寬食品也同樣獲得高達(dá)1592.87萬元的大額銷售合同，坐穩(wěn)“網(wǎng)紅背后的網(wǎng)紅”，走出一條B端C端并行的商業(yè)模式。
2、相輔相成的三元生物和元?dú)馍?/strong>
要說近年來飲料賽道最火熱的關(guān)鍵詞，離不開“0糖”“健康”。
元?dú)馍?、可口可樂、農(nóng)夫山泉等飲料品牌的0糖、無糖飲料爆火，也進(jìn)一步炒熱了代糖經(jīng)濟(jì)——尤其是新的代糖赤蘚糖醇。
當(dāng)三元生物在2022年敲響深交所的上市鐘聲，這也意味著眾多飲料品牌背后的供應(yīng)商，也是全球赤蘚糖醇行業(yè)產(chǎn)能、產(chǎn)量最大、市場占有率最高的三元生物走到資本臺前。
據(jù)公開資料分析，元?dú)馍衷?018年-2021年期間分別實現(xiàn)營業(yè)收入約為2億元、6.6億元、27億元、70億元，業(yè)績接連翻倍的背后，對應(yīng)三元生物也獲得連年翻倍的業(yè)績增長，在2018年-2021年期間分別實現(xiàn)營業(yè)收入2.92億元、4.77億元、7.83億元、16.75億元，并在2019年時就已經(jīng)占據(jù)了全球33%的赤蘚糖醇市場份額。
同時，元?dú)馍衷?021年以1.85億元的銷售額、占總銷售23.5%的占比，成為三元生物第一大客戶。
與此同時同樣炒熱了B端赤蘚糖醇供應(yīng)原料的上漲，據(jù)相關(guān)業(yè)內(nèi)人士此前透露，“赤蘚糖醇的價格市場2021年平均價格在20+元/kg，最高點的時候有23-26元/kg”。
受益于行業(yè)的爆火，成本端的承壓不僅沒有給三元生物的業(yè)績帶來巨大影響，反而因元?dú)馍衷?021年的業(yè)績爆發(fā)，帶動三元生物的營收增速也由2020年的64.27%在2021年攀升至113.91%。
供應(yīng)商與新飲料品牌的相輔相成在元?dú)馍峙c三元生物上得到體現(xiàn)。
03、奶茶專業(yè)戶也有春天
佳禾食品作為“奶茶專業(yè)戶”，主要為蜜雪冰城、古茗、滬上阿姨、coco等奶茶品牌提供奶精植脂末等奶茶業(yè)上游原材料，并于2021年成功登陸上交所滬主板。
探索其成功之路，以蜜雪冰城為代表的向加盟商兜售原材料的加盟體系，為佳禾食品的營收增長帶來巨大支撐力。
從蜜雪冰城主營業(yè)務(wù)收入構(gòu)成情況來看，其招股書顯示，2022年1-3月，蜜雪冰城銷售食材、包裝材料分別實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入17.6億元、3.8億元，二者合計占主營業(yè)務(wù)收入比例達(dá)87.71%，而其中僅2021年度，蜜雪冰城就采購了近5萬噸植脂末。
從雙方的營收協(xié)同發(fā)展來看，2020-2021年度，蜜雪冰城分別實現(xiàn)營業(yè)收入46.80億元、103.51億元，呈同比翻倍式增長速度，帶動佳禾食品同樣迎來大幅增長的營收亮眼佳績，分別在2020-2021年度實現(xiàn)營業(yè)收入18.74億元、23.99億元。
佳禾食品曾公開表示，雙方合作緊密，蜜雪冰城是公司核心客戶之一，公司也是他們的核心供應(yīng)商之一，蜜雪冰城再逐漸擴(kuò)大的話，公司的業(yè)務(wù)也隨著門店擴(kuò)張，對公司利好顯著。
此外，佳禾食品也在順應(yīng)新消費(fèi)的健康趨勢力求第二增長曲線，除了傳統(tǒng)植脂末產(chǎn)品，佳禾食品開始圍繞原有業(yè)務(wù)和核心優(yōu)勢做“加法”，擴(kuò)大品類的邊界，聚焦燕麥奶直飲場景，面向C端直飲市場推出了“非常麥”燕麥奶，并在去年入股了植物蛋白燕麥飲品牌“oatoat麥子和麥”，以資本形式布局飲料茶飲的上下游業(yè)務(wù)版圖。
04、新式茶飲撐起的IPO
在茶飲翻涌的這幾年，有為傳統(tǒng)茶飲提供植脂末的佳禾食品走向臺前，更有新式茶飲捧紅的幕后英雄站在聚光燈下。田野股份正是靠著為新式茶飲提供果汁果塊，登上了北交所的舞臺。
從其歷年來前幾大客戶變化來看，田野股份在供應(yīng)商的身份上更加聚焦，也更加與新式茶飲緊密聯(lián)系。其招股說明書顯示，2019年時，田野股份的前五大客戶僅有農(nóng)夫山泉、可口可樂處于食品飲料賽道，分別帶來營收約3561萬元、1243萬元，占據(jù)其總營業(yè)收入比例的12.27%、4.28%。
從產(chǎn)品端來看，2019年至2021年，田野股份主要用于新茶飲的原料果汁品類銷售收入和占比也有顯著提升，從2019年的1.28億元、營收占比44.13%，增長至4.15億元、營收占比高達(dá)90.52%。
也從2021年開始，奈雪的茶一躍成為田野股份的第一大客戶，采購金額由上年同期的2564.89萬元增至9206.01萬元，可以看出隨著新式茶飲賽道的備受青睞，同樣田野股份也即將走紅。
到了2022年上半年，衍變成為奈雪的茶（深圳品道）、茶百道（蜀味茶韻）、一點點（上海福敬德）等新式茶飲占據(jù)半壁江山，分別帶來營收約5500萬元、5259萬元、2680萬元，占據(jù)其總營業(yè)收入比例的25.92%、24.81%、12.64%，共同為田野股份貢獻(xiàn)占據(jù)過半的營收支撐，在2022年上半年實現(xiàn)營收2.12億元。
不僅如此，2021年11月，奈雪的茶、滬上阿姨還按照3.22元/股價格，分別認(rèn)購田野股份1200萬股、100萬股定向增發(fā)股票，奈雪在田野股份上市之前就成為了其第四大股東，持股比例為4.44%，深入綁定了新式茶飲品牌與田野股份之間的供應(yīng)鏈關(guān)系，供應(yīng)商與大客戶協(xié)同發(fā)展的勢能顯現(xiàn)出來。
05、供應(yīng)粘性下的效應(yīng)釋放
深耕乳制品無菌包裝的新巨豐，是伊利、新希望、王老吉等乳品飲料品牌的包裝供應(yīng)商，約97%的銷售收入都來自于國內(nèi)的牛奶企業(yè)，其中與伊利在2010年前就已建立合作關(guān)系，至今已有12年合作歷史，占據(jù)伊利約20%的供應(yīng)比例，為其帶來穩(wěn)定的營收支撐。
據(jù)其招股說明書中顯示，2019年至2021年期間，新巨豐對伊利的銷售額分別為6.8億元、7.1億元和8.68億元，占主營業(yè)務(wù)收入比重分別為73.13%、70.77%和70.29%，綜合來看，新巨豐前五大客戶中伊利、新希望乳業(yè)、輝山乳業(yè)、王老吉、歐亞乳業(yè)，合計在2019年至2021年期間，為新巨豐帶來主營業(yè)務(wù)91.78%、89.16%、89.95%的銷售占比。
其中，與新希望的合作中，則受益于其近幾年的營收迅速增長，合作粘性也持續(xù)加強(qiáng)，據(jù)新希望財務(wù)報告顯示，其2018年—2020年分別實現(xiàn)營業(yè)收入690.63億元、820.51億元、1098.25億元，對應(yīng)供應(yīng)商比例中，新巨豐的供應(yīng)占比快速從2018年的15%-20%提升至2020年的38%-43%，從而推動總營收的快速增長，在2021年實現(xiàn)12.42億元收入，同比大幅增長22.42%。
加之進(jìn)入蒙牛、三元等大型乳業(yè)供應(yīng)單名錄，同時開拓新客戶包括椰樹集團(tuán)、加多寶、甘肅三元、天津海河乳業(yè)、青海天露乳業(yè)、山西九牛牧業(yè)、阿拉爾新農(nóng)乳業(yè)等知名液態(tài)奶和非碳酸飲料企業(yè)，從橫縱拓寬的供應(yīng)商體系來看，新巨豐的下游客戶矩陣已逐步完善，在2021年新增客戶合計產(chǎn)生收入同比+37.5%，占當(dāng)年營收增額的22.3%，展現(xiàn)出新巨豐的供應(yīng)效應(yīng)正不斷釋放。
06、結(jié)語
從單一供應(yīng)再到多元化供應(yīng)鏈體系，新消費(fèi)供應(yīng)商正在排隊IPO敲鐘，背后供應(yīng)商崛起的路程，也正在不斷上演著前端新消費(fèi)品牌的得供應(yīng)鏈者得天下的故事。
其實，這背后都隱含著在新消費(fèi)大趨勢來臨的大潮中，從純粹的代工廠到代工品牌的升級與再構(gòu)造，當(dāng)中的新食品飲料、乃至新茶飲的所有原料、食材、包裝、物料等等涉及的背后代工廠，都有可能成為下一個“幕后英雄”，這是時代進(jìn)程推進(jìn)贈予紅利，也是未來B端、C端企業(yè)走向長效經(jīng)營的品牌化必然趨勢。
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