三年Lendit有感：中國金融科技彎道超車，但還有這些“成長的煩惱”

文| 馨金融 洪偌馨

3月9日訊，作為一個(gè)覆蓋面最廣、關(guān)注話題最為前沿的專業(yè)論壇，Lendit更像是一個(gè)行業(yè)風(fēng)向標(biāo)。而這些微妙的轉(zhuǎn)變背后，是近年來中國新金融市場的快速崛起，中國的金融科技企業(yè)也更多的從“學(xué)習(xí)模仿”開始了“獨(dú)立創(chuàng)新”。

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美國當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月6日，2017美國Lendit峰會在紐約拉開帷幕。作為全球最大的網(wǎng)絡(luò)借貸和金融科技行業(yè)峰會，每一年的Lendit都會聚集不少行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)，聚焦當(dāng)年最熱的行業(yè)話題。

今年也不例外，來自40個(gè)國家的800多家企業(yè)參與了峰會，150多個(gè)分享環(huán)節(jié)涉及了在線借貸創(chuàng)新、金融科技投資及應(yīng)用、銀行科技、地產(chǎn)金融等金融科技行業(yè)的主流議題，以及數(shù)字化財(cái)富管理,區(qū)塊鏈應(yīng)用,保險(xiǎn)科技等新興的熱門話題。

這是我第三次參加Lendit，每年的會議是對上一年的總結(jié)亦是對未來一年的前瞻，對比了一下這三年的峰會議程和參會過程，我發(fā)現(xiàn)了一些有意思的轉(zhuǎn)變：

2015年4月，此前一年，P2P網(wǎng)貸在中國步入巔峰時(shí)期，互聯(lián)網(wǎng)金融成為最熱門的話題。但作為一個(gè)“舶來品”，P2P的標(biāo)準(zhǔn)仍由英美企業(yè)主導(dǎo)。西風(fēng)東漸，國外的模式、技術(shù)、人才都被打上了“先進(jìn)”的標(biāo)簽。

當(dāng)時(shí)，中美兩地金融創(chuàng)新的概念界定、發(fā)展階段、市場組成都存在不小的差距，比如，在中國叫互聯(lián)網(wǎng)金融，在美國只有Fintech。再比如，當(dāng)時(shí)美國網(wǎng)絡(luò)借貸市場已有大量機(jī)構(gòu)資金參與，但中國仍已散戶資金為主。

2016年4月，中國成為全球最大的網(wǎng)貸市場，金融科技替代互聯(lián)網(wǎng)金融成為新的風(fēng)口。中美兩地的行業(yè)差距快速縮小，海外的專業(yè)人才加速回流，“中國模式”越來越多的被世界關(guān)注。去年Lendit大會上，中國市場成為最受關(guān)注的話題。

2017年3月，得益于國內(nèi)金融服務(wù)不足，以及金融監(jiān)管不完善所留下的市場機(jī)會，中國企業(yè)開啟“逆勢”模式。不管是金融科技公司的業(yè)務(wù)增速，還是融資規(guī)模都遙遙領(lǐng)先于世界其它國家。

除了支付、借貸等幾個(gè)發(fā)展時(shí)間較長的細(xì)分行業(yè)外，在區(qū)塊鏈、人工智能、保險(xiǎn)科技等金融科技新技術(shù)的研發(fā)和應(yīng)用方面，中美兩地的差距也日益縮小，甚至中國企業(yè)在一些細(xì)分領(lǐng)域有反超之勢。

作為一個(gè)覆蓋面最廣、關(guān)注話題最為前沿的專業(yè)論壇，Lendit更像是一個(gè)行業(yè)風(fēng)向標(biāo)。而這些微妙的轉(zhuǎn)變背后，是近年來中國新金融市場的快速崛起，中國的金融科技企業(yè)也更多的從“學(xué)習(xí)模仿”開始了“獨(dú)立創(chuàng)新”。

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如前所說，在金融科技領(lǐng)域，中國通過對互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的積極應(yīng)用完成了一次成功的逆襲，中美兩地的差距日漸縮小。當(dāng)然，兩邊所面臨的未來趨勢和現(xiàn)實(shí)問題也越來越趨同。

1. 監(jiān)管話題升溫

在此次峰會上，來自監(jiān)管部門的嘉賓，以及關(guān)于監(jiān)管的話題明顯增多。而與大家印象中不同的是，美國機(jī)構(gòu)以及監(jiān)管部門對于自己在金融科技領(lǐng)域的監(jiān)管方式和體系并不滿意。

美國貨幣監(jiān)理署(Office of the Comptroller of the Currency，OCC)署長托馬斯·庫里認(rèn)為，美國立法機(jī)關(guān)的觀念太過落后，并沒有及時(shí)了解創(chuàng)新的需求，也沒有了解創(chuàng)新的意義。

在他看來，不像其他國家，美國并沒有建立合理的機(jī)制，缺乏金融科技相關(guān)的立法，缺乏完善的金融創(chuàng)新環(huán)境。在這方面，美國應(yīng)該向英國等其他國家學(xué)習(xí)，它們已經(jīng)建立了諸如沙箱監(jiān)管(Regulatory Sandbox)、創(chuàng)新中心(Innovation Hub)等促進(jìn)金融科技發(fā)展的政策。

2. 金融科技崛起

盡管包括網(wǎng)絡(luò)借貸、金融科技的概念在美國發(fā)展多年，但它也是近幾年才漸漸走入主流媒體和廣大用戶的視線。而隨著金融科技企業(yè)技術(shù)和服務(wù)的不斷優(yōu)化，它們開始越來越多地人們所接受。

用“大數(shù)據(jù)”重構(gòu)信用體系，為小微網(wǎng)商企業(yè)提供“貸款”的美國網(wǎng)絡(luò)借貸公司Kabbage一度與其它網(wǎng)絡(luò)借貸公司一起被歸類的“另類借貸”，游離于主流金融體系之外，屬于小眾群體。

Kabbage CEO、聯(lián)合創(chuàng)始人Rob Frohwein在峰會演講中提到，UBER讓你感受不到是在坐出租車，你只是在乘坐一個(gè)交通工具出行。所謂的“另類借貸”也改變了借貸、甚至金融服務(wù)方式，它已不再另類而是主流。

“數(shù)據(jù)和技術(shù)是驅(qū)動金融科技公司發(fā)展的唯一方式。” Rob Frohwein認(rèn)為，那些靠提高運(yùn)營成本、擴(kuò)充資本金來增加收入的企業(yè)并不是真正的金融科技公司。應(yīng)用好了數(shù)據(jù)和技術(shù)，應(yīng)該可以保持利潤和業(yè)務(wù)的同步增長。

3. 開放共贏成主流

越來越多的金融科技公司開始開放自己的技術(shù)資源，以期鏈接更多的合作伙伴，建立更好的行業(yè)生態(tài)。

除了已經(jīng)開始技術(shù)輸出戰(zhàn)略的螞蟻金服、京東金融等公司外，中國首家上市P2P公司宜人貸也在此次峰會上發(fā)布了宜人貸科技實(shí)力共享平臺(Yirendai Enabling Platform,簡稱YEP 共享平臺)。

據(jù)其CEO方以涵介紹，該平臺將共享包括數(shù)據(jù)、反欺詐和客戶獲取的能力。在數(shù)據(jù)、定制化產(chǎn)品、場景金融、精準(zhǔn)營銷、金融機(jī)構(gòu)、客戶資源以及企業(yè)金融服務(wù)能力等多個(gè)方面進(jìn)行合作。

4. 新技術(shù)的應(yīng)用

前兩年，區(qū)塊鏈、保險(xiǎn)科技、人工智能等金融科技新技術(shù)還作為前沿話題被探討。但在今年的峰會上，這幾個(gè)話題不僅專門設(shè)了分論壇，不少企業(yè)還分享了自己在相關(guān)領(lǐng)域的技術(shù)研發(fā)和應(yīng)用成果。

以區(qū)塊鏈為例，點(diǎn)融網(wǎng)就在峰會上宣布，它和富士康旗下金融平臺富金通將推出一個(gè)名為“Chained Finance”的區(qū)塊鏈金融平臺。目前，這一平臺已在電子制造業(yè)的供應(yīng)鏈上成功試運(yùn)行，并通過區(qū)塊鏈技術(shù)在線上成功發(fā)放多筆借款。

此外，花旗在一份最新的金融科技報(bào)告中表示，在亞洲以外的地區(qū)，2016 年是保險(xiǎn)科技發(fā)展最快的一年，VC 投資份額達(dá)到了 41%，相比之下，信貸行業(yè)則只有 28% 的份額。

5. 搶占牌照資源

與國內(nèi)的情況極為相似的是，美國的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺、金融科技公司也在積極獲取相關(guān)的牌照資源，尤其是與之業(yè)務(wù)相關(guān)聯(lián)的金融牌照。

比如，2005年上線的平臺Zopa，在上個(gè)月宣布，他們將推出一家數(shù)字銀行。雖然，申請必須經(jīng)過漫長的監(jiān)管批準(zhǔn)程序。另外，SoFi也曾表示正在在積極申請銀行牌照，他們在接受一次采訪時(shí)提及，“2017年，你將能擁有一個(gè)SoFi銀行帳戶。”

Lendit聯(lián)合創(chuàng)始人、主席Peter Renton認(rèn)為，這些信息都顯示，在美國，傳統(tǒng)銀行和金融科技平臺之間的界線會越來越模糊。這樣的改變已經(jīng)開始發(fā)生，許多平臺最終成為銀行，將會是一個(gè)自然進(jìn)化的過程。

6. 機(jī)構(gòu)資金介入

在前幾年，包括P2P在內(nèi)的國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)資金來源主要為個(gè)人，而美國則有大量機(jī)構(gòu)資金的參與，而基于P2P資產(chǎn)的證券化產(chǎn)品也早在幾年前就已經(jīng)出現(xiàn)。

盡管前幾年阿里小貸也曾試水過ABS產(chǎn)品，但機(jī)構(gòu)資金一直未能大量介入該領(lǐng)域。但在2016年,互聯(lián)網(wǎng)金融公司掀起ABS發(fā)行大潮。 截至目前,至少已有 10 家互聯(lián)網(wǎng)金融公司發(fā)行 88 期 ABS 產(chǎn)品,總規(guī)模共計(jì) 1244.48 億元。

幫助ABS投資者管理資產(chǎn)，評估資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，以及提供ABS定價(jià)等服務(wù)的PeerIQ，其CEO Ram Ahluwalia在峰會上表示，美國的網(wǎng)貸規(guī)模一直保持了較高的增速，而其中很大一部分資金都要通過ABS的方式來解決。

Ram Ahluwalia認(rèn)為，ABS一方面可以給借貸者提供更加低成本的資金，另一方面也可以幫助借貸機(jī)構(gòu)更好的管理流動性等。但目前來看，美國的ABS產(chǎn)品也有20%的累計(jì)損失，主要由于缺乏足夠的數(shù)據(jù)而無法準(zhǔn)確判斷資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。

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當(dāng)然，從這次的峰會來看，中美兩地的金融科技行業(yè)發(fā)展有趨同的一面，也有不同的一面。

包括花旗、畢馬威、麥肯錫等多家機(jī)構(gòu)都曾發(fā)布研究報(bào)告和統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)提到，2016 年中國Fintech市場它開始接替日漸萎縮的西方市場成為全球Fintech投資人最關(guān)注的地區(qū)。

例如，花旗的報(bào)告中就顯示，亞洲已經(jīng)取代北美作為Fintech第一投資重鎮(zhèn)的地位，成為 VC們最青睞的Fintech創(chuàng)新地區(qū)?；ㄆ旃烙?jì)，同比 2015 年，2016 年中國FinTech風(fēng)投增長至少一倍，相比之下，美國與歐洲則分別約下滑 38% 與 27%。

而根據(jù)此前，零壹財(cái)經(jīng)發(fā)布的《2016年全球金融科技投融資與指數(shù)報(bào)告》，2016年全球金融科技領(lǐng)域共發(fā)生504筆投融資事件，獲投公司累計(jì)融資金額達(dá)1135億元。

其中，中國金融科技投融資共281筆，總額為875億元;國外共有223筆，總額為260億元。按照融資筆數(shù)，中國金融科技投融資占全球的比例為56%;按照融資金額，中國金融科技投融資占全球的比例為77%。

現(xiàn)場多位演講嘉賓在談到金融科技投資時(shí)都提到，由于中國的市場潛力巨大，相較于其它很多國家和地區(qū)，中國的金融科技企業(yè)更具有投資吸引力。并且，由于中國在大數(shù)據(jù)、移動支付、基礎(chǔ)設(shè)施等方面已有良好基礎(chǔ)，這也對金融科技企業(yè)的發(fā)展更為有利。

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