(原標(biāo)題:你不知道的蘋果:他是企業(yè)界最大債主,大到足以拿下工商銀行?。?
日前,蘋果公司發(fā)布了2017年財(cái)年第二季度財(cái)報(bào),數(shù)據(jù)顯示,蘋果營(yíng)業(yè)收入和iPhone銷量均低于預(yù)期,大中華區(qū)市場(chǎng)連續(xù)五個(gè)季度營(yíng)收下滑,也是蘋果公司全球五大市場(chǎng)中唯一下滑地區(qū)。
雖然營(yíng)收和銷售都低于華爾街預(yù)期,但坦白說(shuō),靠著科技圈、手機(jī)圈同行們的“襯托”,蘋果依舊是美國(guó)盈利能力最強(qiáng)的公司。
而且,不僅賺得多,蘋果公司對(duì)其股東也可以說(shuō)十分厚道。
近五年向股東回饋2110億美元
盡管最新財(cái)報(bào)中公布的iPhone銷量和大中華區(qū)表現(xiàn)讓市場(chǎng)擔(dān)憂,但這并不影響蘋果公司股價(jià)在5月2日盤中再創(chuàng)歷史新高,達(dá)到148.87美元。截至當(dāng)日,蘋果的股價(jià)自1980年年底上市以來(lái),累計(jì)漲幅已經(jīng)達(dá)到2000%。
說(shuō)到蘋果股價(jià),就不得不提蘋果公司給股東的回饋。蘋果在公布財(cái)報(bào)的同時(shí),也宣布向其股東回饋計(jì)劃(包括分紅和股票回購(gòu)兩種形式)增資500億美元,擬在2019年3月前向股東回饋總共3000億美元的資金。
每日經(jīng)濟(jì)新聞(微信號(hào):nbdnews)記者注意到,從2012年8月該計(jì)劃開啟至今年3月,蘋果公司總共向股東回饋了2110億美元資金,其中包括1510億美元股票回購(gòu),以及600億美元的股票分紅。
標(biāo)普道瓊斯指數(shù)公司統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)就顯示,總共近五年時(shí)間里,蘋果公司平均每年向股東分紅132.2億美元,超越石油巨頭埃克森美孚,成為每年全球分紅最多的上市公司。??松梨诿磕晗蚬蓶|分紅127.7億美元。位列第三的是每年向股東分紅120.5億美元的微軟公司。
不過(guò),由于??松梨诠竟蓛r(jià)更低,5月2日收于82.05美元,因此其3.75%的股息率仍高于蘋果公司的1.72%。此外,全球上市公司中股息率最高的是美國(guó)電信巨頭威瑞森公司(Verizon Communication)。威瑞森公司5月2日股價(jià)收于45.91美元,市值1873億美元,股息率為5.03%。
“蘋果公司擁有125億美元的強(qiáng)勁現(xiàn)金流,并在本季度向股東回饋了100億美元,”蘋果首席財(cái)務(wù)官盧卡·梅斯特里(Luca Maestri)在官方新聞公報(bào)中表示,鑒于蘋果良好的運(yùn)營(yíng)和前景,公司董事會(huì)決定將股東回饋計(jì)劃增資500億美元。此外,蘋果公司還決定將季度分紅提高10.5%至0.63美元/股。
▲圖片來(lái)源:視覺中國(guó)
蘋果公司如此強(qiáng)大的股東回饋能力,也得益于其高達(dá)2570億美元的現(xiàn)金儲(chǔ)備(現(xiàn)金、現(xiàn)金等價(jià)物和證券總值)。華爾街見聞曾這樣形容:
蘋果公司的現(xiàn)金儲(chǔ)備,甚至比德國(guó)的外匯儲(chǔ)備總量還要高。
在2016年的最后3個(gè)月份,蘋果大概每小時(shí)進(jìn)賬360萬(wàn)美元現(xiàn)金;
蘋果賬上的現(xiàn)金已經(jīng)足夠買下特斯拉和Netflix,而且還有現(xiàn)金剩余。
不過(guò),盡管蘋果公司的現(xiàn)金儲(chǔ)備比世界上其他任何一家公司都多,在海外囤積現(xiàn)金最多的公司并不是它,而是微軟。據(jù)Business Insider日前報(bào)道,瑞銀集團(tuán)匯編的第四季度企業(yè)文檔資料顯示,微軟去年在美國(guó)之外囤積了1240億美元利潤(rùn),在標(biāo)普500指數(shù)成分股公司中位列第一,蘋果第二。
▲海外囤積現(xiàn)金最多的美國(guó)公司TOP20部分截圖
企業(yè)界最大“債主”,手握2458億元債權(quán)
然而,也有投資者詬病蘋果公司拿著錢不作為。Gerber Kawasaki投資和財(cái)富管理公司首席執(zhí)行官羅斯·格柏(Ross Gerber)就向全美廣播公司財(cái)經(jīng)頻道CNBC表示,對(duì)蘋果保留大量現(xiàn)金卻不進(jìn)行任何并購(gòu)行為表示不滿。
“蘋果有著大量現(xiàn)金,卻不像他的對(duì)手,視頻流媒體巨頭奈飛公司、或者手機(jī)巨頭三星等花大價(jià)錢并購(gòu),”作為蘋果公司的一大機(jī)構(gòu)投資者,羅斯·格柏對(duì)蘋果不作為的舉動(dòng)感到非常生氣,并一直呼吁蒂姆·庫(kù)克行動(dòng)起來(lái)。
▲圖片來(lái)源:視覺中國(guó)
蘋果為什么坐擁大量現(xiàn)金儲(chǔ)備,卻不愛搞大規(guī)模并購(gòu)?今年2月,彭博社曾報(bào)道稱,知情人士透露,一方面是因?yàn)樵摴菊J(rèn)為沒(méi)有必要,但另一方面也是因?yàn)樗麄冊(cè)谔幚磉@類交易時(shí)方法欠妥。
蘋果通常不愿與賣家指定的投資銀行家談判,而是直接與目標(biāo)公司的管理層展開溝通。其談判過(guò)程中的態(tài)度也非常強(qiáng)硬,不愿做出任何讓步,似乎是認(rèn)為該公司后期提供的研發(fā)支持和蘋果產(chǎn)品本身的吸引力,足以幫助賣家打消顧慮。
但那么多錢放在賬上,不打理自然是不行的。實(shí)際上,如果把蘋果公司看作一個(gè)債券基金,恐怕任何同業(yè)在它面前都會(huì)自慚形穢。
蘋果公司周三的申報(bào)文件顯示,該公司2570億美元現(xiàn)金儲(chǔ)備中有1480億美元投資于公司債(企業(yè)債)。這已經(jīng)足以買下全球最大固定收益共同基金的全部資產(chǎn),也就是Vanguard Total Bond Market Index Fund, 該基金的資產(chǎn)約1450億美元,其中包括公司、政府和抵押貸款債券。
▲圖片來(lái)源:彭博社
除了公司債,蘋果的現(xiàn)金儲(chǔ)備里持倉(cāng)第二位的資產(chǎn)就是適銷債券。蘋果將530億美元投資了美國(guó)政府國(guó)債,210億美元投資了抵押債券和資產(chǎn)擔(dān)保債權(quán)。
記者還注意到,蘋果所有債權(quán)類證券總規(guī)模高達(dá)2458億美元(約合人民幣1.7萬(wàn)億元),占到整個(gè)現(xiàn)金儲(chǔ)備的99%,幾乎趕上工商銀行的總市值。
像許多科技公司一樣,出于避稅的目的,蘋果公司一直不愿將海外利潤(rùn)匯回美國(guó)。下圖展示了蘋果公司近5年來(lái)所持公司債的變化。
▲圖片來(lái)源:彭博社
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