微信零錢通叫板余額寶？你們可能想太多了

近日，有媒體報道，微信正在內測一款名為“零錢通”的活期理財產品，與理財通其他產品不同，零錢通將具備支付功能，可用于微信內轉賬、發(fā)紅包、還信用卡等，與支付寶的余額寶、蘇寧支付的零錢寶等功能定位一致。

看上去，具有支付功能的活期理財產品早已有之，微信支付這次的更新并非引領潮流，反倒有拾人牙慧之嫌。不過，考慮到微信是一款擁有近10億用戶的超級APP，任何一個小更新，哪怕是過時的更新都有重大的影響，零錢通也是如此。不出意料，零錢通的上線將強化微信支付的用戶體驗，進一步提升其競爭力優(yōu)勢，對其他競對產品而言，無疑會帶來一定的客戶分流效應。

對筆者而言，一款“過時”的產品并沒有太大的分析價值，真正值得大家思考的是：當巨頭的一個“過時”的產品創(chuàng)新都能對行業(yè)格局帶來重要影響時，對行業(yè)而言，究竟意味著什么？

零錢通VS余額寶？No，是微信支付VS第三方支付

有很多人分析認為，零錢通的上線主要是沖著余額寶來的，進而得出了零錢通上線將擠壓余額寶優(yōu)勢地位的結論。其實，這一觀點存在一定的偏差。因為，對用戶而言，無論是零錢通，還是余額寶，都不是一款獨立的產品，而是兩個超級支付生態(tài)內的一環(huán)，二者并無直接競爭關系，主要是通過強化各自支付工具的用戶體驗間接發(fā)揮效果的。

其實很簡單，市面上具有支付功能的活期寶寶理財何其多，但有一個能真正威脅到余額寶的地位么？并沒有。大家為何認為零錢通這么一款“過時”的產品會有此效果？歸根結底，還在于微信支付。所以，無論是零錢通還是余額寶，其最大的效果都在于提升支付工具本身的體驗和用戶粘性，支付工具的強大反過來促進產品本身競爭力的提升。

因此，本質上，零錢通的推出，影響的并非余額寶等活期理財產品，其真正的影響在于整個第三方支付市場。

零錢通之于微信支付，意義幾何？

作為一款支付工具，具有支付功能的活期理財產品很重要。第三方支付工具定位于小額高頻支付場景，雖然是小額，但由于高頻，需要預備的資金總額并不??；同時，既然是高頻，資金必須是活期，而在余額寶出現之前，活期資金基本沒有利息，這意味著用戶必須拿出2000元的資金放在支付工具的零錢賬戶上，且沒有利息。

對大多數用戶而言，2000元的蚊子腿也是肉，不會這么干，基本還是會選擇把錢放到定期理財中，通過信用卡或其他方式進行支付，然后再一次性還清賬單?；谶@個邏輯，用戶不會把太多的錢放在支付工具的零錢賬戶中，支付工具賬戶既然沒有錢，用戶也不會經常使用該支付工具進行付款。其結果便是，第三方支付在用戶眼中可有可無，很難普及開來。

余額寶的出現打破了這一局面，活期、可支付、有相對較高的利息，對大家而言，就有了動力把需要進行日常交易支出的零錢放入余額寶。既然零錢都在余額寶，在進行支付時，自然也會選擇支付寶，支付寶的粘性便會增強，吸引更多的用戶，走上正向循環(huán)之路。

而對微信支付而言，缺少的便是這么一款具有支付功能的活期理財產品。當然，在強大的社交場景如微信紅包加持下，既便沒有零錢通，微信支付一路走來也是勢如破竹，但畢竟會失去一部分希望對零錢進行理財的用戶群。

零錢通的出現，對于微信支付而言，便是補齊了支付性活期理財產品的缺失，屬于用戶體驗上的重要升級，功能雖小，意義卻不小。

可以預計，零錢通會進一步強化微信支付對用戶的粘性。從影響來看，對其他競爭性產品便產生了分流作用。

行業(yè)啟示意義：真正的問題在于生態(tài)的失衡

最后，我們來升華一下，這件事情對行業(yè)而言，意味著什么呢？并不是表面的客戶分流和資金分流，而是暴露了行業(yè)生態(tài)的潛在問題。

對于中小支付機構而言，既便每天殫精竭慮地進行產品創(chuàng)新，無論多么好的創(chuàng)新，對行業(yè)而言都如石沉大海，激不起哪怕一片浪花。而對于巨頭而言，哪怕是上線一個幾年前的舊功能，都能掀起大的波瀾。仔細想一想，難道不值得憂慮么？

原因在哪里？其實只有一個解釋，那便是市場格局的失衡?；谶@個理由，網聯的上線才真正值得行業(yè)期待，不是么？

作者：薛洪言，蘇寧金融研究院互聯網金融中心主任 微信公眾號：洪言微語

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