為什么投資拉勾的是前程無憂？

今天互聯(lián)網(wǎng)圈最大的新聞，就是前程無憂1.2億美金投資了拉勾。在互聯(lián)網(wǎng)圈，很多人都知道拉勾，但很少人關(guān)心前程無憂。

這種上古時代的網(wǎng)站誰還用呢？為什么一家公司可以拿出將近10億現(xiàn)金？后來扒了一下他們的財報，發(fā)現(xiàn)簡直是悶聲賺大錢的典范。

今天還沒看到一篇文章分析前程無憂，我就寫了一些零碎的點，希望能幫大家看懂前程無憂這家神奇的公司。

1.我記得前程無憂1999年已經(jīng)在了，屬于恐龍級別的互聯(lián)網(wǎng)公司。但他們并不是和恐龍一樣的結(jié)局。2016財年，前程無憂凈利潤率為33%，這是什么概念呢？除了騰訊阿里網(wǎng)易，凈利潤第四就是前程無憂。

2.剛剛查的數(shù)據(jù)，前程無憂市值36億美金，是智聯(lián)招聘的3.6倍。2017年2季度，前程無憂有38萬付費客戶，而且手握70億現(xiàn)金。

3.前程無憂能有如今市值，不只是因為賺取了中國互聯(lián)網(wǎng)的第一波紅利，而且他們過去的戰(zhàn)略足夠?qū)ΑＧ俺虩o憂的戰(zhàn)略就是鋪城市，說白了就是往城市堆人，現(xiàn)在這種互聯(lián)網(wǎng)圈不屑的做法，卻出奇的有效。前程無憂的邏輯是，如果攻占一個城市可以帶來1000萬收入，為什么不擴張100個呢？

前程無憂對于城市的重視，體現(xiàn)在方方面面，比如他們的財報中都要注明，“這個Q我們又拿下了哪個城市”。

城市地區(qū)

為什么這樣做有效？因為他們踩準了中國城市化的趨勢，而且中國城市化進程還未結(jié)束。不過紅利依然在，但不會永遠在，現(xiàn)在已經(jīng)有下降的勢頭，前程無憂急切的需要下一個增長點。

4.前程無憂的下一步，就是穩(wěn)住招聘業(yè)務(wù)的同時，從海量的客戶之中，挖掘招聘之外的收入（人力資源外包、代繳社保等等），現(xiàn)在前程無憂的非招聘收入已經(jīng)占到了35%左右。企業(yè)服務(wù)是他們下一個增長點。

5.對所有招聘平臺來說，包括獵聘boss智聯(lián)，IT板塊都是他們收入最大的板塊，可以占到20%-40%之間。同時，大量的傳統(tǒng)公司需要招收互聯(lián)網(wǎng)的人才。雖然前程無憂拿下了上百個城市，但互聯(lián)網(wǎng)人說：“叔叔，我們不約！”

6.媒體報道，前程無憂B輪就想投資拉勾，當(dāng)時拉勾上線才剛剛一年，據(jù)說51創(chuàng)始人甄榮輝在3W咖啡和拉勾董事長許單單聊了一天。最后前程無憂的高額收購Offer被拉勾拒了，原因是許單單覺得發(fā)展沒有交集。

7.有人說是拉勾投靠了前程無憂，也有人說前程無憂投資拉勾是為了炒概念，現(xiàn)在看來是雙方的戰(zhàn)略讓他們走到一起。前程無憂要拉勾什么很明確，但拉勾要前程無憂什么呢？我猜是三四線城市的企業(yè)用戶。

8.拉勾現(xiàn)在的業(yè)務(wù)有三塊，互聯(lián)網(wǎng)招聘，校園培訓(xùn)（新名字好像叫Offer工場）和拉勾云人事（企業(yè)人事服務(wù)），有足夠的企業(yè)參與才能玩的起來。而前程無憂的這些企業(yè)，是拉勾只做互聯(lián)網(wǎng)觸達不到的。

拉勾想打通培訓(xùn)、招聘、人力資源服務(wù)，已經(jīng)是司馬昭之心了。而這也就是為什么，拉勾現(xiàn)在接受了前程無憂的投資。這時的拉勾，以及不是B輪只有招聘網(wǎng)站的拉勾了。

后面回答一個大家朋友圈問我的問題：

拉勾接受前程無憂投資，虧了還是賺了？

A：這么說吧，拉勾坐了飛機，前程無憂上車了。當(dāng)然前提是業(yè)務(wù)能像預(yù)想的一樣跑起來。

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