阿里95億美元收購(gòu)餓了么！一切為了馬云的新零售！

春節(jié)后阿里巴巴95億美元收購(gòu)餓了么的傳言，在今天終于塵埃落定。今天上午，阿里巴巴集團(tuán)，螞蟻金服集團(tuán)與餓了么聯(lián)合宣布，阿里已經(jīng)簽訂收購(gòu)協(xié)議，將聯(lián)合螞蟻金服以95億美元對(duì)餓了么完成全資收購(gòu)。而從張旭豪不再擔(dān)任CEO、轉(zhuǎn)而擔(dān)任阿里CEO張勇的新零售特別助理來(lái)看，此次收購(gòu)應(yīng)該是現(xiàn)金為主、換股為輔——否則百度的股份也不好處理。

還沒(méi)有迎來(lái)上市的餓了么，最終還是選擇投到阿里的懷抱里。

說(shuō)起來(lái)，這已經(jīng)不是餓了么和阿里的第一次資本合作。從2016年4月宣布獲得阿里和螞蟻金服12.5億美元融資開(kāi)始，到去年的5月再獲阿里10億美元的增資，餓了么總共獲得了 22.5億美元的融資。先投資再收購(gòu)也是阿里巴巴一直以來(lái)的投資風(fēng)格。

這次阿里不再選擇增資，而是以95億美元直接收購(gòu)，作為餓了么的頭號(hào)大股東，還有口碑加持的阿里，為什么還要“費(fèi)勁”做這個(gè)事呢？答案是為了更好的整合。

外賣市場(chǎng)進(jìn)入雙巨頭時(shí)代

我們都知道，如今不僅是打車市場(chǎng)，就連外賣市場(chǎng)，也是接近壟斷的趨勢(shì)。前幾年還有個(gè)百度外賣來(lái)分庭抗禮，而后被餓了么收購(gòu)，外賣市場(chǎng)可以說(shuō)是形成了美團(tuán)，餓了么兩家獨(dú)大的競(jìng)爭(zhēng)格局，而且據(jù)中國(guó)行業(yè)研究報(bào)告網(wǎng)發(fā)布的《2018年外賣市場(chǎng)現(xiàn)狀和和發(fā)展情景》來(lái)看：

“中國(guó)的外賣市場(chǎng)從2011年開(kāi)始就保持高速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，其中，在2016年市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到1662.4億美元，增長(zhǎng)率高達(dá)33%，到2017年，市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到了2045.6億美元，增長(zhǎng)開(kāi)始放緩，其中， 20-25歲的年輕人是消費(fèi)主力，女性更偏愛(ài)外賣訂餐，而午餐，晚餐的外賣訂單占比高達(dá)82%”。

曾經(jīng)的紅黃藍(lán)外賣騎士，也成為中國(guó)街頭的一道風(fēng)景線，給人們帶來(lái)了很大的便捷，也成為餐飲市場(chǎng)最大的增量。目前，滴滴正在摩拳擦掌，入局外賣，不過(guò)短期內(nèi)，外賣市場(chǎng)將是阿里和美團(tuán)的游戲。

阿里整合餓了么不是要懟美團(tuán)

有人說(shuō)，阿里此舉是要懟美團(tuán)，作為被投資方，美團(tuán)曾是阿里的小弟，不過(guò)后來(lái)加入了騰訊陣營(yíng)，雖然目前阿里巴巴仍然持有其一定股份，不過(guò)兩者關(guān)系鬧得比較僵，特別是美團(tuán)CEO王興，還偶爾在公開(kāi)場(chǎng)合說(shuō)一些讓馬云不爽的話，特別是在接受《財(cái)經(jīng)》采訪時(shí)，王興點(diǎn)評(píng)阿里說(shuō)：“從戰(zhàn)斗力來(lái)說(shuō)，阿里非常強(qiáng)，但如果他們各方面做得更有底線一點(diǎn)，我會(huì)更尊敬他們?！备菍⒆约褐苯臃诺搅税⒗锏膶?duì)立面。

所以，有人說(shuō)馬云要賭氣拿下餓了么懟美團(tuán)。外賣是美團(tuán)三駕馬車（餐飲、到店和酒旅）的頭馬，阿里如果大力做外賣也會(huì)讓王興夠難受的。

不過(guò)我認(rèn)為，馬云這樣的大佬，一直面臨各種評(píng)價(jià)，而且王興是在商言商，所以阿里是不會(huì)因?yàn)檠哉摶蛘哒娟?duì)這樣的事，花近百億美元買一個(gè)外賣平臺(tái)的。百億美元的案子，肯定是因?yàn)槔?，而且是根本利益，答案就是新零售?/p>

表面上看，外賣業(yè)務(wù)與阿里巴巴的電商戰(zhàn)略有關(guān)聯(lián)，但關(guān)聯(lián)不大，兩年前確實(shí)是這樣的，所以當(dāng)時(shí)阿里巴巴對(duì)于餓了么采取了投資占股的策略，讓其與口碑協(xié)同做O2O，懟美團(tuán)點(diǎn)評(píng)和百度外賣，核心是給支付寶找線下場(chǎng)景，后來(lái)百度外賣與餓了么合并，餓了么+百度外賣的戰(zhàn)略價(jià)值變得更大，此前也有消息稱，阿里可能還會(huì)將百度糯米整合過(guò)來(lái)，糯米+餓了么+百度外賣+口碑就是一個(gè)對(duì)標(biāo)美團(tuán)的生活服務(wù)平臺(tái)。

餓了么對(duì)阿里新零售的場(chǎng)景價(jià)值

不過(guò)，市場(chǎng)是動(dòng)態(tài)變化的，O2O什么的概念已經(jīng)沒(méi)人提了，阿里巴巴最近一年的拓展重心是新零售。此前已與蘇寧、銀泰、三江購(gòu)物、聯(lián)華超市、高鑫零售等傳統(tǒng)實(shí)體零售店戰(zhàn)略合作，通過(guò)零售通等系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)了對(duì)屈臣氏、周黑鴨等實(shí)體零售巨頭的接入，此外還通過(guò)天貓小店的眾包模式，進(jìn)入社區(qū)店，最終結(jié)果就是，阿里巴巴擁有了一個(gè)無(wú)限接近消費(fèi)者的門店網(wǎng)絡(luò)，這個(gè)網(wǎng)絡(luò)的門店數(shù)量，超過(guò)任何一家實(shí)體零售巨頭，可以覆蓋所有城市人群。

想要做新零售的不只是阿里，騰訊最近也在密集布局，剛剛與京東聯(lián)手入股步步高，如果不算京東的新零售布局，騰訊還投資了永輝、海瀾之家、每日優(yōu)鮮等新零售場(chǎng)景型業(yè)務(wù)。

此前大家對(duì)新零售的布局還集中在商超這個(gè)場(chǎng)景上，因?yàn)樯弦粋€(gè)階段的新零售大戰(zhàn)也是移動(dòng)支付大戰(zhàn)的延續(xù)——當(dāng)二維碼進(jìn)入到各種線下交易場(chǎng)景后，在會(huì)員管理、智能營(yíng)銷、C2B定制、物流、金融甚至供應(yīng)鏈上進(jìn)行更多深度合作就是水到渠成的事情。

當(dāng)商超搶得差不多后，更多的新零售場(chǎng)景就被爭(zhēng)搶，比如阿里巴巴在本月以54.53億元的資金拿下了居然之家15%的股份。餓了么雖說(shuō)沒(méi)有自己的門店，不過(guò)卻擁有至關(guān)重要的線下新零售場(chǎng)景，即泛餐飲類實(shí)體，收購(gòu)餓了么有利于阿里巴巴整合這些場(chǎng)景到新零售版圖。

阿里此前就在大力做盒馬鮮生、做生鮮電商，與餓了么也可以有很好的結(jié)合，說(shuō)白了阿里在生鮮零售和本地新零售上會(huì)有更多動(dòng)作，來(lái)實(shí)現(xiàn)更多消費(fèi)場(chǎng)景的覆蓋，讓你可以隨時(shí)隨地因?yàn)楦鞣N需求買買買。

事實(shí)上，在宣布收購(gòu)消息的內(nèi)部信中，阿里巴巴CEO張勇也明確了這個(gè)目標(biāo)：

“餓了么將依托阿里集團(tuán)數(shù)字經(jīng)濟(jì)生態(tài)的商業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施，與阿里眾多業(yè)務(wù)產(chǎn)生奇妙的化學(xué)反應(yīng)，成為阿里新零售戰(zhàn)略的一支重要力量?！?/p>

此次收購(gòu)?fù)瓿珊?，阿里巴巴將以餐飲作為本地生活服?wù)的切入點(diǎn)，以餓了么作為本地生活服務(wù)最高頻應(yīng)用之一的外賣服務(wù)，結(jié)合口碑以數(shù)據(jù)技術(shù)賦能線下餐飲商家的到店服務(wù)，產(chǎn)生化學(xué)反應(yīng)，形成對(duì)本地生活服務(wù)領(lǐng)域的全新拓展。同時(shí)，餓了么依托外賣服務(wù)形成的龐大立體的本地即時(shí)配送網(wǎng)絡(luò)，將協(xié)同阿里新零售“三公里理想生活圈”，盒馬“半小時(shí)達(dá)”和24小時(shí)家庭救急服務(wù)，“天貓超市一小時(shí)達(dá)”，眾多一線品牌“線上下單門店發(fā)貨二小時(shí)達(dá)”等一起，成為支撐各種新零售場(chǎng)景的物流基礎(chǔ)設(shè)施。

餓了么原CEO張旭豪也成了張勇新零售戰(zhàn)略特別助理。阿里巴巴集團(tuán)副總裁王磊（花名：昆陽(yáng)）將出任餓了么CEO。

同城物流能力對(duì)阿里很重要

餓了么以及百度外賣此前積攢的同城物流配送能力，也是阿里新零售在重點(diǎn)布局的能力。百度外賣和餓了么有自己的紅藍(lán)物流騎士隊(duì)伍，同時(shí)百度外賣也一直宣稱有很強(qiáng)的智能物流能力——可以通過(guò)大數(shù)據(jù)來(lái)對(duì)外賣騎士的派單和路線進(jìn)行智能規(guī)劃。

在與百度外賣合并后，餓了么第一時(shí)間就用上了智能配送技術(shù)，據(jù)餓了么首批測(cè)試的30個(gè)城市數(shù)據(jù)顯示，智能調(diào)度使配送時(shí)長(zhǎng)縮短至28.62分鐘，準(zhǔn)時(shí)率和好評(píng)率均達(dá)99%。在兩者合并后的首個(gè)發(fā)布會(huì)“未來(lái)物流”發(fā)布會(huì)上，餓了么CEO張旭豪親自出席并表示：“未來(lái)10年，人工智能和OMO（Online Merge Offline）將推動(dòng)即時(shí)配送發(fā)展成繼商家自配送、勞動(dòng)密集型配送平臺(tái)后的3.0形態(tài)——技術(shù)密集型配送平臺(tái)?！闭f(shuō)白了，基于AI的本地智能物流會(huì)是餓了么未來(lái)的重點(diǎn)。

餓了么的配送能力，現(xiàn)在看上去是送盒飯什么的。在跟菜鳥(niǎo)結(jié)合后，就可以送你家附近的門店的各種商品，比如屈臣氏的、便利店的、商超的，下單后，很多東西都可以用電動(dòng)車給你送過(guò)來(lái)。

95億美元的估值只因阿里大方

最后說(shuō)說(shuō)估值，95億美元有點(diǎn)嚇人——差點(diǎn)就是百億美元公司了，目前進(jìn)入百億級(jí)別的尚未上市的獨(dú)角獸就幾家：螞蟻、美團(tuán)點(diǎn)評(píng)、滴滴和頭條。

去年5月，阿里巴巴及其旗下的螞蟻金服將向餓了么投資至少10億美元的新一輪融資。這輪融資后，餓了么的估值將達(dá)到55億美元-60億美元。去年8月，百度外賣和餓了么合并，前者估值大概在5億美元。兩者加起來(lái)，也不過(guò)是60億美元到65億美元。

半年的時(shí)間，餓了么+百度外賣的估值從60億美元左右，上升到了95億美元，漲了一半。不過(guò)鑒于外賣市場(chǎng)已經(jīng)進(jìn)入成熟期，最近半年業(yè)務(wù)的成長(zhǎng)，要說(shuō)有50%估計(jì)也沒(méi)太大說(shuō)服力。

為什么阿里肯出這么高的價(jià)格呢？我想，一方面，是百度外賣+餓了么合并后1+1>2的平臺(tái)效應(yīng)，合并之日的價(jià)值就不是原有估值的簡(jiǎn)單相加；另一方面，還是因?yàn)榘⒗锇桶蛯?duì)于新零售戰(zhàn)略的重點(diǎn)布局，所以愿意花大錢。此前有消息稱滴滴等機(jī)構(gòu)也有意投資餓了么，而且餓了么+百度外賣未來(lái)完全有機(jī)會(huì)獨(dú)立上市，阿里巴巴能夠全資收購(gòu)，應(yīng)該也是開(kāi)出了一個(gè)餓了么團(tuán)隊(duì)和其股東無(wú)法拒絕的高價(jià)。

對(duì)于餓了么團(tuán)隊(duì)來(lái)說(shuō)，進(jìn)入阿里體系有了與美團(tuán)PK的資源和資金，美團(tuán)在去年10月完成了40億美元融資，現(xiàn)在阿里收購(gòu)餓了么，再加上做打車業(yè)務(wù)的需要，美團(tuán)必須盡快完成新一輪融資。當(dāng)然，餓了么的創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)，以及百度外賣創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)、百度，也都可以從這筆交易套現(xiàn)。

這下看來(lái)，以后的外賣市場(chǎng)越來(lái)越好玩了。

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