我為什么不看好王興收購(gòu)摩拜單車

摘要:這幾天真是熱鬧,先是阿里巴巴95億美金收購(gòu)餓了么,接著又是美團(tuán)點(diǎn)評(píng)收購(gòu)摩拜單車。關(guān)于美團(tuán)點(diǎn)評(píng)收購(gòu)摩拜單車,網(wǎng)上的分析已經(jīng)很多,我說(shuō)說(shuō)我的看法。一、王興買摩拜撿了個(gè)便宜?并沒(méi)有!有人說(shuō),王興當(dāng)前買下摩拜

這幾天真是熱鬧,先是阿里巴巴95億美金收購(gòu)餓了么,接著又是美團(tuán)點(diǎn)評(píng)收購(gòu)摩拜單車。關(guān)于美團(tuán)點(diǎn)評(píng)收購(gòu)摩拜單車,網(wǎng)上的分析已經(jīng)很多,我說(shuō)說(shuō)我的看法。

一、王興買摩拜撿了個(gè)便宜?并沒(méi)有!

有人說(shuō),王興當(dāng)前買下摩拜是一筆很劃算的買賣。理由嘛,1、共享單車已經(jīng)是交通出行領(lǐng)域的最大流量入口。摩拜單車在去年4月份的單日訂單已達(dá)2000萬(wàn)單,超過(guò)了滴滴的單日訂單量。2、共享單車的用戶數(shù)據(jù)是更有價(jià)值的資產(chǎn)。成為出行領(lǐng)域事實(shí)上的流量大戶外,共享單車的用戶數(shù)據(jù)則是更有價(jià)值的資產(chǎn)。有了這些數(shù)據(jù),企業(yè)就可以對(duì)用戶進(jìn)行“精準(zhǔn)畫像”,更準(zhǔn)確的對(duì)用戶的消費(fèi)能力、消費(fèi)習(xí)慣、興趣愛(ài)好等進(jìn)行判斷。特別是對(duì)快消和服務(wù)業(yè)這的企業(yè),價(jià)值更是巨大。3、在當(dāng)下,共享單車還是很好的支付推廣工具。以上說(shuō)法沒(méi)錯(cuò),而且摩拜單車也算得上是優(yōu)質(zhì)資產(chǎn),相比OFO來(lái)說(shuō)的話。4、摩拜當(dāng)前正處于困難時(shí)期,早期投資人不愿意繼續(xù)投錢,新的投資人又找不到,自身發(fā)展每天都在燒錢,還要面臨競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的擠壓,可謂是內(nèi)憂外患,在這個(gè)關(guān)頭,摩拜價(jià)值是被低估的,王興的介入,可以看做是低點(diǎn)接盤,算是撿了個(gè)便宜。

但何璽認(rèn)為,王興并沒(méi)有占到便宜,因?yàn)榻酉聛?lái)才是重點(diǎn),那就是王興如何解決好摩拜單車當(dāng)前的資金缺口(10億供應(yīng)商欠款),摩拜單車未來(lái)的運(yùn)營(yíng)發(fā)展計(jì)劃,以及摩拜和美團(tuán)出行業(yè)務(wù),外賣業(yè)務(wù)以及其他業(yè)務(wù)的協(xié)同方案。

二、王興當(dāng)前需要解決的問(wèn)題,不輕松!

王興接手摩拜后,當(dāng)前亟需解決2個(gè)問(wèn)題,一個(gè)是供應(yīng)商的欠款,二是摩拜單車的押金問(wèn)題。

第一個(gè)問(wèn)題,供應(yīng)商的錢王興可以拖著慢慢還,而且指不定之前還有約定的還款方式,這個(gè)不是對(duì)王興來(lái)說(shuō)不是特別著急(供應(yīng)商著急)。第二個(gè)問(wèn)題,王興需要面對(duì)幾種情況,一是用戶的擠兌,在摩拜已經(jīng)挪用用戶60多億押金的情況下,這樣的情況很有可能正在發(fā)生,如果處理不好,又將爆出一輪負(fù)面;二是摩拜押金策略是否要做改變,自3月哈羅單車宣布全國(guó)免押金以來(lái),免押金已經(jīng)成為共享單車行業(yè)的一個(gè)發(fā)展趨勢(shì),也是大家的競(jìng)爭(zhēng)熱點(diǎn)。而且在用戶都爭(zhēng)相退押金的情況下,免不免押金其實(shí)都一樣,你不免押金,用戶就去用競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的單車,你的單車就成了一堆廢鐵。所以這應(yīng)該是王興來(lái)當(dāng)前比較頭痛的問(wèn)題。押金免還是不免?如何免?或者換一個(gè)新的玩法?

王興必須解決好用戶的押金問(wèn)題,這個(gè)不僅涉及到用戶的切身利益,還涉及到國(guó)家對(duì)共享單車的監(jiān)管政策,如果解決不好押金問(wèn)題,摩拜接下來(lái)的發(fā)展就不會(huì)順暢,這也關(guān)系到美團(tuán)在出行市場(chǎng)的整體布局。

目前來(lái)看,王興是有能力用錢解決這個(gè)問(wèn)題的。當(dāng)前美團(tuán)賬面還有30億美元的現(xiàn)金,如果騰訊在支援一些,幾十億人民幣的缺口還是能夠搞定的。

但王興的當(dāng)前的問(wèn)題是多面作戰(zhàn),與滴滴在上海打得真起勁,外賣市場(chǎng)即將迎來(lái)阿里的阻擊,同時(shí)在旅游市場(chǎng)也面臨競(jìng)爭(zhēng),還有共享單車市場(chǎng)......如果美團(tuán)把當(dāng)前的錢都投入到共享單車市場(chǎng),美團(tuán)在其他市場(chǎng)的彈藥就顯得不足了。

三、王興可能錯(cuò)估了共享單車市場(chǎng)的復(fù)雜性

王興可能錯(cuò)估了共享單車的復(fù)雜性。相比出行市場(chǎng)、外賣市場(chǎng)的玩法,共享單車是一種更加復(fù)雜的商業(yè)模式。

供應(yīng)商欠款和押金是王興當(dāng)前必須面對(duì)的問(wèn)題,雖然棘手,但只要有錢就可以解決。

共享單車的復(fù)雜之處在于,有的事情是無(wú)法用錢一次性解決,一勞永逸的。比如共享單車的損毀率,運(yùn)營(yíng)維護(hù),政府監(jiān)管等。

在損毀率上,之前媒體有出個(gè)一個(gè)報(bào)道,說(shuō)ofo單車的故障率達(dá)39.3%。雖然摩拜單車的質(zhì)量好了一些,但損壞率也不低。損毀了的可都是錢,而且如果要補(bǔ)上損毀的車輛,又是一筆錢,這樣一算就是雙份。而且,摩拜單車第一批投放的單車,就算沒(méi)有被損壞,在運(yùn)營(yíng)2年多以后,也該自然報(bào)廢了,更換新車又是一大筆錢。

在運(yùn)營(yíng)維護(hù)上,單車投放、找尋、拖曳、維修也是一大筆支出,而且是長(zhǎng)期的。

在政府監(jiān)管上,政府部門的是鼓勵(lì)免押金,同時(shí)要求共享單車企業(yè)規(guī)范運(yùn)營(yíng),對(duì)共享單車亂停亂放,占用人行道、機(jī)動(dòng)車道、盲人道、人行天橋等行為也都做出要求,在規(guī)范用戶行為的同時(shí),也對(duì)共享單車運(yùn)營(yíng)企業(yè)提出了更高的要求。

看到這里,我們?cè)诨仡^看看摩拜單車的財(cái)報(bào)。根據(jù)摩拜單車的財(cái)報(bào),摩拜去年12月的營(yíng)收為1.1億元,去掉5.65億銷售成本、1.46億管理支出以及0.8億減值損失,當(dāng)月虧損高達(dá)6.81億元。

這說(shuō)明什么問(wèn)題?共享單車真的是太燒錢了?。?!

以前共享單車還能通過(guò)押金收取來(lái)維持運(yùn)營(yíng),現(xiàn)在這招明顯是行不通了。王興要面對(duì)的,是持續(xù)的輸血問(wèn)題,以及如何止損,最終實(shí)現(xiàn)盈利的問(wèn)題。

四、王興為什么還是買摩拜?

何璽認(rèn)為,以上問(wèn)題王興以及他的團(tuán)隊(duì)都應(yīng)該有做預(yù)估,而且會(huì)更全面。那為什么王興還是要買摩拜呢?

有人說(shuō)王興是野心家,有著大大的夢(mèng)想,比如超越馬云。有人說(shuō)王興擅長(zhǎng)打持久戰(zhàn),是個(gè)能熬死對(duì)手的玩家。也有人說(shuō)王興的背后又騰訊撐腰,是為騰訊買單……

但何璽認(rèn)為,王興之所以買摩拜單車,有2個(gè)原因,一個(gè)是短期的策略需要,一個(gè)是長(zhǎng)期戰(zhàn)略嘗試

短期來(lái)說(shuō),買入摩拜單車能夠提升美團(tuán)點(diǎn)評(píng)估值,為IPO做鋪墊。之前有多家媒體報(bào)道美團(tuán)點(diǎn)評(píng)正在尋求IPO,而王興也對(duì)外透露過(guò)去幾年一直在為IPO做準(zhǔn)備。去年進(jìn)軍出行市場(chǎng)也是如此,買下摩拜單車,讓人看到王興在出行市場(chǎng)上的決心,將有利于提升美團(tuán)點(diǎn)評(píng)的估值。相比動(dòng)輒數(shù)百億的估值,買摩拜的這點(diǎn)錢真的不算啥。

長(zhǎng)期來(lái)說(shuō),王興的野心是做用戶生活服務(wù)平臺(tái)——建立一個(gè)美團(tuán)帝國(guó)。目前美團(tuán)已經(jīng)做了許多的嘗試,買入摩拜單車,既可以在出行市場(chǎng)布局,也可以為美團(tuán)外賣、電影演出、酒店住宿、休閑娛樂(lè)、周邊游、機(jī)票火車、景點(diǎn)門票提供數(shù)據(jù)支持。至于效果如何,試過(guò)才知道。

最后實(shí)在不行,王興把摩拜單車賣了就是。那個(gè)時(shí)候,美團(tuán)點(diǎn)評(píng)或許已經(jīng)完成IPO,摩拜單車的結(jié)局如何,還重要嗎?

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2018-04-05
我為什么不看好王興收購(gòu)摩拜單車
摘要:這幾天真是熱鬧,先是阿里巴巴95億美金收購(gòu)餓了么,接著又是美團(tuán)點(diǎn)評(píng)收購(gòu)摩拜單車。關(guān)于美團(tuán)點(diǎn)評(píng)收購(gòu)摩拜單車,網(wǎng)上的分析已經(jīng)很多,我說(shuō)說(shuō)我的看法。
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