迷茫期的保險業(yè)何處才是正道?

原標題：迷茫期的保險業(yè)何處才是正道?

作者：畢銘

來源：GPLP(ID:gplpcn)

GPLP君面前的老朋友小明有點憔悴，有點迷茫。作為一家過去幾年保費狂飆突進的保險公司的一個中層主管，他不知道自己接下來該做點什么，每天，只是上班，下班，等待，等待領(lǐng)導的最新安排出來。監(jiān)管層說了要保險回歸保障，要多做保障類的產(chǎn)品。可問題是那么多年過來，小明公司的經(jīng)驗是純粹靠承保利差，公司很難獲得利潤。此前依靠投資收益，公司得以快速發(fā)展，現(xiàn)在要鋪人力渠道，和大的保險公司爭奪市場?有點天方夜談。未來該怎么辦呢?小明自己也說不清楚，在如今的保險公司做了7年，他不知道未來保險何處才是正道?據(jù)小明說，他的很多朋友也都是如此。

突然劇變的保險行業(yè)

小明公司的變化始于這兩年監(jiān)管層對保險行業(yè)的強監(jiān)管。

但是本已平靜的保險行業(yè)在今年年初被打破。保監(jiān)會的一個消息讓小明感到突然和震驚，原來，2018年3月13日，據(jù)公布《國務(wù)院機構(gòu)改革方案》顯示，擬將中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(以下簡稱“銀監(jiān)會”)和中國保險監(jiān)督管理委員會(以下簡稱“保監(jiān)會”)的職責整合，組建中國銀行保險監(jiān)督管理委員會，作為國務(wù)院直屬事業(yè)單位。

原保監(jiān)會被撤銷，合并后保險行業(yè)該如何監(jiān)管，小明所在的保險公司也將面臨何種監(jiān)管?

沒有說的清楚答案，小明不知道，小明的領(lǐng)導也不知道，小明領(lǐng)導的領(lǐng)導也不清楚，或許不僅是小明的身邊，甚至一代金融監(jiān)管人的職業(yè)生涯軌跡或?qū)⒕痛税l(fā)生天翻地覆的變化。

在這半年的時間里，他們在逐步等待著答案，盯著最新的進展，比如，某一天，小明看到，來自官方媒體的報道稱，《中國銀行保險監(jiān)督管理委員會職能配置、內(nèi)設(shè)機構(gòu)和人員編制規(guī)定》(以下簡稱“三定方案”)，已由中共中央辦公廳、國務(wù)院辦公廳印發(fā)。經(jīng)中央機構(gòu)編制委員會辦公室審核后，報黨中央、國務(wù)院批準，并于8月14日正式實施，8月22日進入銀保監(jiān)會內(nèi)部發(fā)布流程。

根據(jù)三定方案，銀保監(jiān)會機關(guān)事業(yè)編制925名，設(shè)主席1名，副主席4名。這意味著，繼陳文輝之后，還將有兩位副主席將從銀保監(jiān)的官網(wǎng)中撤下，原銀監(jiān)會和原保監(jiān)會約100余名人員將面臨“被縮編”的命運。

保費收入下降 險企償付能力下滑

月有盈晴圓缺。

就在保險業(yè)獨領(lǐng)風騷高速發(fā)展、中國保費收入突破超過日本成為保險第二大國的背后是，保險行業(yè)開始滑落。

銀保監(jiān)會的最新數(shù)據(jù)顯示,2018年上半年保險業(yè)實現(xiàn)原保費收入2.24萬億元,同比下降3.33%，拖住整個行業(yè)保費收入后腿的,主要是人身險中的壽險。據(jù)統(tǒng)計，上半年人身險實現(xiàn)保費收入1.63萬億元,同比下降8.5%;實現(xiàn)原保險保費收入1.34萬億元,同比下降12.15%。

保費下降的背后,顯然是多家險企償付能力的下滑。

“在67家披露二季度償付能力報告的壽險公司中,有39家二季度綜合償付能力環(huán)比下滑,占比高達58.2%。除了中法人壽、新光海航人壽、吉祥人壽償付能力不達標外,富德生命人壽、國華人壽、百年人壽、天安人壽四家公司，也因綜合償付能力逼近臨界點被列入監(jiān)管重點核查對象?！?strong>一位業(yè)內(nèi)人士分析告訴GPLP君，保費收入和償付能力下降,是險企此前大肆發(fā)展中短期萬能險,由此帶來的資產(chǎn)負債錯配、資金缺口未能填補的“后遺癥”。

除承保端受壓外，險企投資端的日子也過得極為艱難。業(yè)內(nèi)數(shù)據(jù)顯示,2018年前5月，險資運用收益為3059.59億元,月均收益同比下降7.64億元。與此同時,前5月險資的年化收益率只有4.75%,較2017年全年的5.77%降幅超過1%。另據(jù)中國保險資產(chǎn)管理協(xié)會公布的保險資管業(yè)投資者信心調(diào)查結(jié)果顯示,在對2018年投資收益水準的預(yù)期上,有72%的受訪保險機構(gòu)預(yù)計低于5.7%,僅有28%的保險機構(gòu)認為會高于5.7%。

“不知道別的從業(yè)人員感受如何，反正今年是我這幾年來最為焦慮和迷茫的一年?！睂τ谖磥硪粋€階段保險業(yè)的發(fā)展前景，另外一個小明的朋友表示。但如同硬幣總有另一面一樣，既然有迷茫的悲觀者，就一定會有積極的樂觀者。一家保險機構(gòu)的高管表示：“現(xiàn)在資本正大量涌入保險業(yè)，其中不乏BAT、京東等互聯(lián)網(wǎng)巨頭。因此，年年都說日子不好過，日子依舊年年過，不用太過擔心?！?/p>

“剛跟六家歐美老牌保險公司的一把手進行了一場小組討論。有三個結(jié)論很有意思：一是別指望承保周期了，資本過剩仍將持續(xù)；二是償付能力監(jiān)管對于資產(chǎn)風險容易走極端，歐洲過嚴導致壽險無法經(jīng)營，美國較寬但蘊含風險也高；三是科技進步影響看似會是指數(shù)型的，但回望二十年，保險的形態(tài)并沒有太多改變，未來也會如此。”一家外資保險機構(gòu)的中國區(qū)老大如是說。

行文至此，GPLP君只想說句大實話：聽到歐美老大哥們也很茫然和無奈后，整個人確實感覺好多了。

小明，要相信明天。

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