原創(chuàng) 青島農(nóng)商行上市太波折 不良核銷、利差收窄太快引質(zhì)詢

作者：丹青

來源：GPLP犀牛財(cái)經(jīng)（ID:gplpcn）

近日，青島銀行在IPO推遲后終于順利邁入A股大門之內(nèi)，那么緊隨其后拿到首發(fā)申請通行證的“兄弟行”青島農(nóng)商行成色又如何呢？

GPLP犀牛財(cái)經(jīng)帶大家一起來看一下。

兩年等待，成功過會

青島農(nóng)商行的上市準(zhǔn)備之路雖然比老大哥青島銀行短一些，但也不容易，早在2016年10月，青島農(nóng)商行便向證監(jiān)會遞交招股書。此后一直在為上市做著準(zhǔn)備工作，直到2018年1月10日，招股書才進(jìn)行了更新。

2018年6月29日，證監(jiān)會發(fā)布公告，將在7月3日，發(fā)審委委員對發(fā)行人青島農(nóng)商行進(jìn)行審核。但在上會之前，證監(jiān)會再次發(fā)文稱，“鑒于青島農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司尚有相關(guān)事項(xiàng)需要進(jìn)一步核查，決定取消該次發(fā)審會議對該公司發(fā)行申報(bào)文件的審核”。

遭遇到臨門叫停的青島農(nóng)商行IPO一波未平一波又起，2018年10月8日青島農(nóng)商行旗下萊西支行、即墨支行、平度支行皆因存在占壓財(cái)政資金的違法行為，被人民銀行青島市中心支行予以警告，并分別處以10萬元、4萬元、2萬元罰款。10月30日，青島農(nóng)商行又因違規(guī)向房地產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)收取中間業(yè)務(wù)費(fèi)，被青島銀監(jiān)局處罰款30萬元。

雖然困難不斷，但青島農(nóng)商行并沒有放棄推進(jìn)A股發(fā)行上市相關(guān)工作，時隔四個月后，2018年11月20日，青島農(nóng)商行終于迎來了成功過會的好消息。根據(jù)招股說明書顯示，青島農(nóng)商行擬登陸深交所中小板，保薦人為招商證券。申請發(fā)行的股票數(shù)量不少于6.66億股。在扣除發(fā)行費(fèi)用后，將全部用于補(bǔ)充青島農(nóng)商行資本金，以提高資本充足水平，增強(qiáng)綜合競爭力。

不良貸款處置被詢問

青島農(nóng)商行自2014年至2018年三季度末，不良貸款率分別為2.40%，2.38%，2.01%，1.86%以及1.71%，而同期已上市銀行的不良貸款率平均水平分別為1.16%，1.51%，1.60%，1.54%以及1.50%。青島農(nóng)商行不良貸款率高于已上市銀行不良貸款率水平分別達(dá)124個基點(diǎn)、87個基點(diǎn)、41個基點(diǎn)、32個基點(diǎn)以及21個基點(diǎn)。

可以看出，青島農(nóng)商行貸款逾期率和貸款不良率總體雖然呈下降趨勢，不過仍高于已上市銀行的平均水平。另外該行自設(shè)立以來的不良貸款處置的受讓方主要集中于關(guān)聯(lián)方。

對此情況，發(fā)審委提出詢問，請發(fā)行人代表說明，向關(guān)聯(lián)方轉(zhuǎn)讓債權(quán)的原因及合理性，通過關(guān)聯(lián)方處置不良貸款是否符合行業(yè)慣例，是否存在關(guān)聯(lián)方承接不良資產(chǎn)輸送利益的情形；向關(guān)聯(lián)方處置不良貸款對各期經(jīng)營業(yè)績和不良貸款率的影響，是否存在通過向關(guān)聯(lián)方處置不良貸款變相降低信貸資產(chǎn)不良率的情況。

引起發(fā)審委注意的原因在于，青島農(nóng)商行自成立以來，通過核銷及債權(quán)轉(zhuǎn)讓方式累計(jì)處置不良貸款64.62億元，其中最主要的方式是債權(quán)轉(zhuǎn)讓，金額為57.36億元，占比接近九成。

另外在不良貸款債權(quán)的交易中，實(shí)際成交價均高于評估價值。例如該行向青島國信發(fā)展資產(chǎn)管理有限公司轉(zhuǎn)讓的53筆貸款，資產(chǎn)評估價值為29993.7萬元，拍賣成交價為30652.5萬元；向日照鋼鐵轉(zhuǎn)讓的10筆貸款，評估價值為3976.7萬元，實(shí)際成交價為5522.3萬元，轉(zhuǎn)讓方式均為公開競標(biāo)受讓。

凈利差逐年收窄受質(zhì)疑

從業(yè)績數(shù)據(jù)來看，青島農(nóng)商行的營業(yè)收入、凈利潤總體呈上升趨勢。2015年-2017年三年間，該行營業(yè)收入分別為57.51億元、58.30億元、60.79億元，凈利潤分別為18.64億元、19.04億元、21.40億元。增速也提升明顯，營業(yè)收入增速由2016年的1.38%上升至2017年的4.27%，凈利潤增速由2016年的2.16%上升至2017年的12.42%。2018年該行保持了較快增速，前三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入52.38億元，同比增長16.75%；凈利潤21.79億元，同比增長12.35%。

另外根據(jù)招股書數(shù)據(jù)，青島農(nóng)商行2014年、2015年、2016年、2017年1-6月凈利差分別為3.84%、3.43%、2.78%、2.34%；凈利息收益率分別為4.12%、3.69%、2.99%、2.53%。

面對凈利差快速收窄的趨勢，發(fā)審委也提出了疑問，要求其說明凈利差、利息凈收入波動的原因及合理性。

生成海報(bào)

免責(zé)聲明：本網(wǎng)站內(nèi)容主要來自原創(chuàng)、合作伙伴供稿和第三方自媒體作者投稿，凡在本網(wǎng)站出現(xiàn)的信息，均僅供參考。本網(wǎng)站將盡力確保所提供信息的準(zhǔn)確性及可靠性，但不保證有關(guān)資料的準(zhǔn)確性及可靠性，讀者在使用前請進(jìn)一步核實(shí)，并對任何自主決定的行為負(fù)責(zé)。本網(wǎng)站對有關(guān)資料所引致的錯誤、不確或遺漏，概不負(fù)任何法律責(zé)任。任何單位或個人認(rèn)為本網(wǎng)站中的網(wǎng)頁或鏈接內(nèi)容可能涉嫌侵犯其知識產(chǎn)權(quán)或存在不實(shí)內(nèi)容時，應(yīng)及時向本網(wǎng)站提出書面權(quán)利通知或不實(shí)情況說明，并提供身份證明、權(quán)屬證明及詳細(xì)侵權(quán)或不實(shí)情況證明。本網(wǎng)站在收到上述法律文件后，將會依法盡快聯(lián)系相關(guān)文章源頭核實(shí)，溝通刪除相關(guān)內(nèi)容或斷開相關(guān)鏈接。