原創(chuàng) 2019指數(shù)基金投資該如何選擇

作者：丹青、易春

來源：GPLP犀牛財經(jīng)（ID:gplpcn）

2018年在股票型基金表現(xiàn)不盡如人意的情況下，指數(shù)基金規(guī)模大增。作為標(biāo)準(zhǔn)化工具產(chǎn)品，指數(shù)基金不僅受到機(jī)構(gòu)投資者的青睞，也逐漸成為個人投資者的重要選擇。

那么各位小伙伴不禁要問啦，指數(shù)基金是什么？辛辛苦苦攢下的錢能不能投資指數(shù)基金？我們在投資指數(shù)基金時該如何選擇？且聽GPLP犀牛財經(jīng)一一道來。

什么是指數(shù)基金？

要了解指數(shù)基金，就要先了解什么是“指數(shù)”。我們在做某一項投資時，都會先了解這個市場的發(fā)展趨勢。比方說，如果你想投資股票，你會先了解股市的發(fā)展趨勢，而指數(shù)就是根據(jù)樣本股票的價格統(tǒng)計出來的數(shù)據(jù)，用來衡量整個股票市場的價格波動情形。

那么什么是指數(shù)基金呢？顧名思義，指數(shù)基金就是以指數(shù)成份股為投資對象的基金，目標(biāo)是取得與指數(shù)大致相同的收益率。簡單地說，它買的不是某一只股票，而是買的一攬子股票來跟蹤對應(yīng)的指數(shù)。

指數(shù)基金可以分為兩類：一類是被動指數(shù)型基金，另一類是增強(qiáng)指數(shù)型基金。被動指數(shù)型基金的策略是買指數(shù)里面的全部股票，希望獲得和指數(shù)一樣的收益。而增強(qiáng)指數(shù)型基金則是買指數(shù)里的大部分股票，同時挑選一些其它的股票搭配，希望獲得比指數(shù)更高的收益。

ETF是可以在二級市場交易的指數(shù)基金，是指數(shù)基金中的戰(zhàn)斗基——最便利的指數(shù)投資工具。

指數(shù)基金是否值得投資？

巴菲特曾多次在公開場合發(fā)個表：“通過定期投資指數(shù)基金，一個什么都不懂的業(yè)余投資者竟然往往能夠戰(zhàn)勝大部分專業(yè)投資者”。巴菲特認(rèn)為，指數(shù)由于分散了個股的風(fēng)險，通過加權(quán)的方式讓個股匯聚在一起，組成了指數(shù)，代表這個指數(shù)整體情況，因此不會錯過任何的漲跌，只要緊跟指數(shù)就能獲得市場平均收益，從長遠(yuǎn)看指數(shù)放在全球市場上都是上漲趨勢的。

更加有趣的是，他還親自設(shè)計并參與了一個著名的賭局。

2005年，巴菲特設(shè)下50萬美元的賭局，以十年為投資期限，跟蹤標(biāo)準(zhǔn)普爾500的指數(shù)基金業(yè)績能戰(zhàn)勝任意5只對沖基金（主動管理型基金）的業(yè)績，2007年有人應(yīng)戰(zhàn)，現(xiàn)在這個賭約的結(jié)果已經(jīng)出來了。巴菲特挑選的標(biāo)普500指數(shù)基金10年累計回報率高達(dá)125.8%。而對沖基金公司的五只基金，收益最高的也只有87.7%、最低的才2.8%。平均收益率是36.3%。看來指數(shù)基金還是很爭氣的，沒有辜負(fù)巴菲特的厚愛。

指數(shù)基金由于緊跟市場指數(shù)，基本只受整體大盤、板塊行情大的趨勢影響，

另一方面，指數(shù)基金費用低廉，由于指數(shù)基金采取持有策略，不用經(jīng)常換股，費用遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于主動管理的基金，其次，在2018年不少上市公司出現(xiàn)“爆雷”情況，指數(shù)基金的分散屬性，有助于規(guī)避“雷”股風(fēng)險；再者由于指數(shù)基金所追蹤的指數(shù)一般都具有較長的歷史，因此，在一定程度上指數(shù)基金的風(fēng)險是可以預(yù)測的。

由于2018年A股市場整體表現(xiàn)不佳，指數(shù)基金單位凈值也隨之回落，但GPLP犀牛財經(jīng)發(fā)現(xiàn)，目前各指數(shù)普遍處在低位，因此從長遠(yuǎn)角度來看，指數(shù)基金具備較大吸引力與投資價值。

投資指數(shù)基金該如何選擇？

選擇指數(shù)基金之前，得搞明白這只指數(shù)基金跟蹤的是哪只指數(shù)，這只指數(shù)的投資標(biāo)的是哪些，是行業(yè)指數(shù)還是寬基指數(shù)、行業(yè)指數(shù)如醫(yī)療行業(yè)、消費行業(yè)等，寬基指數(shù)如上證50、滬深300等。

選擇看好的行業(yè)，找出對應(yīng)的基金，這時候會出現(xiàn)多支同類基金，我們又該如何選擇呢？

首先，規(guī)模太小的不要購買，流動性不好，容易清盤，一般來說至少基金規(guī)模要在2億元以上，但是也不是越大越好，因為規(guī)模越大的基金，打新提供的增強(qiáng)收益越低。然后是過往業(yè)績?nèi)绾?，也就是跟蹤指?shù)的效果好不好，通常用跟蹤誤差來衡量，誤差越小越好，說白了就時別買掉隊的基金。最后是基金的總體費用，綜合費率除了管理費+托管費，場外基金還有申購贖回費或銷售服務(wù)費，費用太高直接影響最終投資收益，因此費率越低越有優(yōu)勢。

巴菲特在分享投資理念時曾表示，投資需要耐心，不要擔(dān)心短期的價格波動。投資者選擇了指數(shù)基金投資，就需要做好長期堅持的準(zhǔn)備，不被市場短期起起伏伏所影響是長期投資的關(guān)鍵。除此之外，GPLP犀牛財經(jīng)還想說一句：投資有風(fēng)險，入市需謹(jǐn)慎。

2019年，GPLP犀牛財經(jīng)旗下的《犀牛理財學(xué)院》會在每周推出適合普通大眾的理財知識普及專欄，內(nèi)容包括基金、保險、銀行理財?shù)壤碡斨R的系列普及，敬請關(guān)注。

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