沒有補(bǔ)貼大戰(zhàn)的春節(jié) 2019年支付機(jī)構(gòu)的新選擇

作者：丹青

來源：GPLP犀牛財經(jīng)（ID:gplpcn）

相比往年，今年春節(jié)，支付機(jī)構(gòu)并沒有進(jìn)行瘋狂的補(bǔ)貼大戰(zhàn)。春節(jié)聯(lián)歡晚會的冠名商來自百度，在春晚期間送出4輪共9億紅包，這是2019年春節(jié)最大的紅包補(bǔ)貼。

支付領(lǐng)域的兩大壟斷龍頭支付寶、微信支付則是安靜許多，支付寶繼續(xù)堅持“集五?！?，推出5億元紅包；微信則繼續(xù)退出紅包大戰(zhàn)，只給紅包創(chuàng)新了封皮。

支付機(jī)構(gòu)的戰(zhàn)爭到此為止了嗎，支付寶和微信憑借現(xiàn)有的絕對龍頭市場份額是否就能高枕無憂？百度在廣撒錢后，度小滿錢包(原百度錢包)能帶來多少新用戶？2018年，支付機(jī)構(gòu)在強(qiáng)監(jiān)管下，紛紛收縮金融戰(zhàn)線，轉(zhuǎn)戰(zhàn)金融科技。

按照央行此前規(guī)定，1月14日起，支付機(jī)構(gòu)應(yīng)注銷在商業(yè)銀行的所有備付金賬戶，完成備付金100%交存。這意味著支付機(jī)構(gòu)靠資金沉淀“躺著賺錢”的時代成為過去。

在監(jiān)管趨嚴(yán)、牌照收緊、競爭加劇的大背景下，2019年支付機(jī)構(gòu)未來的路該怎么走呢？

監(jiān)管趨嚴(yán)，巨額罰單頻現(xiàn)

過去的2018年，從罰單的金額和數(shù)量上來看，是對第三方支付違規(guī)處罰力度空前的一年。

根據(jù)GPLP犀牛財經(jīng)的統(tǒng)計，這一年中，央行罰沒了第三方支付機(jī)構(gòu)超過2.09億元，開出的罰單數(shù)量為152張，其中6張罰單在2000萬元以上。而在2017年的罰款總額為2667萬元，罰款總額達(dá)到了2017年的7.6倍。尤其2018年下半年，監(jiān)管升級，先后開出了5張2000萬元以上大罰單，總額達(dá)到1.43億元。

重罰的前10張罰單累計金額達(dá)到2.02億元。占整年罰金的99.4%。其中國付寶領(lǐng)下了全年最大罰單，達(dá)到4646萬元。

來源：新金融洛書

值得一提的是，大額罰單頻現(xiàn)也是2018年罰單呈現(xiàn)的總體特點之一。2018年，共有杉德支付、國付寶、聯(lián)動優(yōu)勢、卡友支付、銀盛支付、智付在內(nèi)的6家支付機(jī)構(gòu)領(lǐng)到“千萬罰單”。其中，國付寶因違規(guī)被處4646萬元，成為2018年金額最大的罰單。

此外，支付機(jī)構(gòu)在處罰次數(shù)上也明顯高于往年。2018年全年，在238家持牌支付機(jī)構(gòu)中，共有102家因違規(guī)受到央行的行政處罰，占比42.9%。收到央行3次（含）及以上罰單的共有11家支付機(jī)構(gòu)。其中，現(xiàn)代金控全年共收到7張罰單；中匯支付共收到6張罰單；通聯(lián)支付收到5張罰單；拉卡拉、隨行付、開店寶、樂刷和易生支付各收到4張罰單。卡友支付、付臨門和杉德支付全年共收到3張罰單。

備付金紅利逐漸消失，“躺著賺錢”時代宣告終結(jié)

什么是備付金？從字面意思看，備付金就是準(zhǔn)備用于支付的資金。用戶把錢交給第三方支付，為了在第三方支付提供的場景里進(jìn)行實時支付。比如，消費者在網(wǎng)購時為購買商品而支付了貨款，這筆貨款并沒有直接打到商家賬戶，而是由第三方支付機(jī)構(gòu)的賬戶代為保管。等到消費者點擊確認(rèn)收貨之后，這筆錢才會從第三方支付機(jī)構(gòu)劃撥給商家。在這個過程中，這筆貨款就是備付金。

中國人民大學(xué)重陽金融研究院高級研究員董希淼指出，不僅是此類在途資金，在日常交易中部分資金會逐漸沉淀在交易賬戶中，一部分沉淀在支付機(jī)構(gòu)中的資金本質(zhì)上也是備付金。像支付寶余額、微信零錢等，均屬于客戶備付金。

備付金作為支付機(jī)構(gòu)重要的資金池，可謂規(guī)模龐大。最新數(shù)據(jù)顯示，2018年11月末，備付金存款為1.24萬億元，較上月末新增2490億元。以支付寶和微信兩家近90%的市場份額估算，兩家機(jī)構(gòu)產(chǎn)生的備付金應(yīng)該分別在6200億元和5000億元左右。

現(xiàn)行的《支付機(jī)構(gòu)客戶備付金存管辦法》(2013年6月發(fā)布)將備付金定義為“支付機(jī)構(gòu)為辦理客戶委托的支付業(yè)務(wù)而實際收到的預(yù)收待付貨幣資金”。也就是說，這些資金所有權(quán)屬于客戶，但實際操作中，控制權(quán)包括利息受益均屬于支付機(jī)構(gòu)，挪用備付金進(jìn)行資金周轉(zhuǎn)、風(fēng)險投資、賺取利差等成為行業(yè)“共識”，甚至卷款跑路事件時有發(fā)生。

因此，央行早在2016年底就開始準(zhǔn)備著通過一系列文件來明確備付金的交付工作，將備付金納入監(jiān)管。2017年3月，央行發(fā)布了《支付機(jī)構(gòu)客戶備付金集中交存操作指引》，明確要求自2017年4月17日起，支付機(jī)構(gòu)應(yīng)將客戶備付金按照一定比例交存至指定機(jī)構(gòu)專用存款賬戶，首次交存平均比例為20%左右。這一比例自2018年1月起提高至50%左右。

而到了2018年6月29日，央行發(fā)布《關(guān)于支付機(jī)構(gòu)客戶備付金全部集中交存有關(guān)事宜的通知》(即“114號文”)，自2018年7月9日起，按月逐步提高支付機(jī)構(gòu)客戶備付金集中交存比例，到2019年1月14日實現(xiàn)100%集中交存央行。

2018年11月底，央行下發(fā)《關(guān)于支付機(jī)構(gòu)撤銷人民幣客戶備付金賬戶有關(guān)工作的通知》特急文件，規(guī)定支付機(jī)構(gòu)應(yīng)于2019年1月14日前撤銷人民幣客戶備付金賬戶，并與中國銀聯(lián)或網(wǎng)聯(lián)對接，開立備付金集中存管賬戶。

“斷直連”之后，支付機(jī)構(gòu)失去議價“籌碼”

基于央行的文件，隨后，包括螞蟻金服、合利寶、翼支付、百付寶、隨行付、百付寶、拉卡拉、易極付、易智付、?？迫谕?、易寶支付、新生支付等多家支付機(jī)構(gòu)發(fā)布公告，宣布完成“斷直連”，同時聲明提前完成了備付金的100%交付。

“斷直連”之后，支付模式發(fā)生改變，支付通道從原三方模式（商戶端-支付機(jī)構(gòu)-銀行）轉(zhuǎn)變?yōu)樗姆侥Ｊ剑ㄉ虘舳?支付機(jī)構(gòu)-網(wǎng)聯(lián)/銀聯(lián)-銀行），原支付機(jī)構(gòu)在第三方模式下的“清算”角色被禁止，改由網(wǎng)聯(lián)等清算機(jī)構(gòu)完成。

對于第三方支付接入清算機(jī)構(gòu)的進(jìn)展，根據(jù)網(wǎng)聯(lián)清算1月1日發(fā)布數(shù)據(jù)，目前全部持網(wǎng)絡(luò)支付牌照的115家支付機(jī)構(gòu)以及424家銀行已接入網(wǎng)聯(lián)平臺，99%的市場存量跨機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)已完成向網(wǎng)聯(lián)平臺的業(yè)務(wù)遷移。

但也由此帶來了新的問題，一位業(yè)內(nèi)人士表示，“以前銀行給支付機(jī)構(gòu)的快捷支付通道費率應(yīng)該是跟協(xié)議存款掛鉤的。但備付金都被上收后，存款沒了。按照原來的協(xié)議，存款少了，費率就要上浮了，而且以后和銀行的費率談判也會變得非常困難。”

比如，之前騰訊就曾微信公告稱，自2018年12月18日起，從微信零錢提現(xiàn)或轉(zhuǎn)賬到民生銀行卡，在服務(wù)費0.1%的基礎(chǔ)上加收0.05%附加費，共收取0.15%服務(wù)費，單筆服務(wù)費不足0.15元的，將按0.15元收取。其他銀行服務(wù)費不變，仍為0.1%。微信稱對民生銀行卡提高提現(xiàn)、轉(zhuǎn)賬費用的原因是：民生銀行快捷支付手續(xù)費收費較高，基于成本壓力。

根據(jù)騰訊第三季度財報顯示，騰訊第三季度的收入成本同比增長35%至人民幣451.15億元。該項增長主要來自于支付相關(guān)服務(wù)成本、內(nèi)容成本以及渠道成本。集團(tuán)其他業(yè)務(wù)本季度的收入成本同比增長63%至人民幣156.78億元，主要反映支付相關(guān)業(yè)務(wù)及云業(yè)務(wù)的擴(kuò)大。

另一個積極的變化是，以往備付金規(guī)模較大的第三方支付公司和銀行合作時，往往手里有“糧”，心里不慌，銀行排隊等著接入。由于第三方支付已下沉到鄉(xiāng)鎮(zhèn)地區(qū)，當(dāng)?shù)刂行°y行，村鎮(zhèn)銀行、農(nóng)信社等如果排不上號，大家就不想要這的卡，發(fā)卡量就會難以完成。而現(xiàn)在支付機(jī)構(gòu)的備付金集中存管之后，第三方支付公司失去地位將不再強(qiáng)勢，中小銀行，村鎮(zhèn)銀行、農(nóng)信社等獲得了更好的接入機(jī)會。

頭部優(yōu)勢加劇，B端已成新戰(zhàn)場

騰訊和螞蟻金服作為行業(yè)巨頭，早已“未雨綢繆”。支付寶不用多說，旗下早已擁有余額寶、余利寶、天弘基金等完整的理財業(yè)務(wù)線，支付寶自身更是定位于普惠金融服務(wù)的科技企業(yè)。

最近，騰訊也在微信中新增了“零錢通”功能，用戶只要把“零錢”存放在“零錢通”中便可收到部分利息。雖然，微信方面解釋稱是為了讓用戶受益，但大部分業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這是騰訊抗衡支付寶和應(yīng)對“斷直連”的利器。因為用戶賬戶的零錢存在“零錢通”中，就變成了一種購買理財?shù)男袨?，購買后的資金不再是客戶的備付金。同時，騰訊還有財付通，他們也一直在推廣理財業(yè)務(wù)。兩大巨頭背后流量平臺，在轉(zhuǎn)型與抵抗風(fēng)險的過程中獨具優(yōu)勢。

另外在C端紅利漸逝的背景下，兩大支付巨頭早已發(fā)力B端。2018年，低調(diào)的“騰訊金融科技”品牌正式浮出水面，騰訊金融板塊業(yè)務(wù)也歷經(jīng)了從支付到金融業(yè)務(wù)再到科技輸出的三次蝶變。有分析認(rèn)為，騰訊金融業(yè)務(wù)正經(jīng)歷從C端流量向B端轉(zhuǎn)道的關(guān)鍵期。在新階段，騰訊開始將To B業(yè)務(wù)推至陣前，即騰訊金融生態(tài)及騰訊安全。

支付寶方面，在2018年5月，支付寶正式對外宣布，將全面整合商業(yè)支付能力，推出“碼商成長計劃”。一位支付行業(yè)人士指出，支付寶有電商背景，推出“碼商成長計劃”意圖向B端發(fā)力，并借助B端商戶拓展更多場景，完成進(jìn)一步業(yè)務(wù)下沉。

除了兩大支付巨頭，也有一批第三方支付深耕B端。中金支付布局了招投標(biāo)、電子政務(wù)、供應(yīng)鏈、物流、B2B交易市場等領(lǐng)域，這兩年也在探索轉(zhuǎn)型升級，目前重點推出了產(chǎn)業(yè)鏈綜合支付、供應(yīng)鏈金融科技、大數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)和跨境支付等創(chuàng)新的產(chǎn)品和服務(wù)。拉卡拉聚焦于B端商戶收單服務(wù)，據(jù)易觀智庫數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2018年上半年，拉卡拉的受理終端交易規(guī)模和終端規(guī)模已經(jīng)處于行業(yè)領(lǐng)先地位，累計服務(wù)商戶1500萬，覆蓋城市近400個，已覆蓋餐飲、零售、保險、旅游等各類細(xì)分收單場景。此外，匯付天下也在航空票務(wù)、物流、大健康、垂直電商、跨境電商等垂直行業(yè)及小微商戶的支付解決方案等方面發(fā)力。

隨著備付金100%交存，C端的競爭或許要告一段落，此前補(bǔ)貼拓客、紅海競爭的策略將逐步被支付機(jī)構(gòu)拋棄掉，這或許也是今年春節(jié)支付機(jī)構(gòu)沒有進(jìn)行瘋狂補(bǔ)貼大戰(zhàn)的原因之一。在GPLP犀牛財經(jīng)看來，相信未來，精細(xì)化經(jīng)營、深耕B端和特定領(lǐng)域、追求盈利將成為支付機(jī)構(gòu)新階段的發(fā)展目標(biāo)。

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