晉商銀行無奈棄A轉(zhuǎn)港 增收不增利不良率高企

原標(biāo)題：晉商銀行無奈棄A轉(zhuǎn)港 增收不增利不良率高企

作者：丹青

來源：GPLP犀牛財經(jīng)（ID:gplpcn）

近日，來自山西太原的晉商銀行股份有限公司以下（以下簡稱“晉商銀行”）向港交所遞交招股書，擬在香港主板發(fā)行H股上市，預(yù)計募集資金規(guī)模為6億美元(47億港元)，建銀國際、中金公司、招銀國際為其聯(lián)席保薦人。

GPLP犀牛財經(jīng)注意到，晉商銀行的上市之路頗為波折，此前2012年曾籌劃在A股上市，但是6年沒有進展之后，這才在去年年底選擇了“棄A轉(zhuǎn)港”。

有望成為山西首家上市銀行

晉商銀行為山西省唯一的省級法人銀行，此次IPO若成功，該行將成為山西首家上市銀行。

1998年10月，山西省太原市財政局、太原市47家城市信用社及太原市城市信用合作社聯(lián)合社的原有股東共同發(fā)起設(shè)立太原市商業(yè)銀行。

2008年12月，更名為晉商銀行。經(jīng)過多次增資擴股，晉商銀行注冊資本至48.68億元。晉商銀行的最大股東為山西國投，持有晉商銀行28.89%的股份。山西國投由山西省國資委全資擁有。其他國有股東還有山西省財政廳全資擁有的山西金融投資持股14.69%，中國華能控股的華能資本持有12.33%，太原市財政局持有9.58%。

據(jù)晉商銀行官網(wǎng)介紹，該行目前下設(shè)4家直屬支行、10家異地分行。共有100家傳統(tǒng)支行，60家社區(qū)支行。網(wǎng)點已對山西省全部11個地級市實現(xiàn)了全覆蓋。

財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，截至2018年三季末，晉商銀行資產(chǎn)總額突破2000億元。2018年1月~9月，晉商銀行實現(xiàn)營業(yè)收入34.11億元，實現(xiàn)凈利潤10.74億元，該數(shù)字已完成了年度預(yù)算的82.30%。

資料集顯示，該行于一年前向11名投資人發(fā)行16億股新內(nèi)資股，注冊資本由32.68億元增至48.48億元，并不急于補充資本。2016年末、2017年末、2018年9月末該行的資本充足率和核心一級資本充足率分別為12.5%、12.52%、12.42%，9.65%、10.16%、10.3%。資本充足率情況表現(xiàn)良好。

向零售銀行轉(zhuǎn)型

晉商銀行主營公司銀行、零售銀行和金融市場，三大業(yè)務(wù)截至去年三季度末的營收占比分別為71.4%、22.6%、6%。

零售業(yè)務(wù)是晉商銀行的戰(zhàn)略拓展方向之一，包括個人貸款、個人存款以及銀行卡信用卡服務(wù)等。其中，個人貸款涉及房貸、消費貸、經(jīng)營貸和信用卡。

招股書顯示，去年前三個季度，其個人貸款規(guī)模為151億，其中，個人消費貸款規(guī)模32.4億，占比21.4%；個人經(jīng)營貸款規(guī)模14.7億，占比不足1成；信用卡余額8.4億，占比5.6%。

值得注意的是，晉商銀行的個人消費貸款規(guī)模在2016年和2017年分別為47億和45億，占個人貸款總額的比重分別為70.5%和35%——呈現(xiàn)逐年下降的趨勢。與之對應(yīng)的是房貸規(guī)模和占比持續(xù)攀升。

截至2018年三季度末，晉商銀行信用卡發(fā)卡13.9萬張，信用卡余額8.4億元。此外，個人經(jīng)營貸主要面向小微企業(yè)主，最高額度200萬元。

資料顯示，晉商銀行的個人消費貸款主要滿足其零售銀行客戶裝修、教育、旅游、醫(yī)療等消費，產(chǎn)品主要是「卡易貸」，2013年推出，持有晉商銀行借記卡的客戶可申請最高5萬元個人消費貸款，授信額度可循環(huán)使用，期限最長3年。

增收不增利或與不良率增加有關(guān)

資料集顯示，2018年前9個月，該行增收不增利，2016年、2017年該行營業(yè)收入、凈利潤為分別為39.50億元、43.86億元，10.32億元、12.31億元，增速達11.04%、19.2%，而2018年前9個月分別為15.07%、4.86%。

上述情況的發(fā)生或與2018年該行不良率有所提升有關(guān)。招股書顯示，2016年末、2017年末、2018年9月末該行不良貸款余額分別為12.80億元、15.98億元、19.02億元，對應(yīng)不良率為1.87%、1.64%、1.81%，同期處置不良資產(chǎn)的本金為23.02億元、6.74億元、10.69億元。

“2018年不良率增加主要由于部分制造業(yè)和批發(fā)零售業(yè)的公司借款人經(jīng)營困難及還款能力減弱，”該行在招股書中解釋稱。

招股書顯示，截至2018年9月，該行貸款前五名行業(yè)分別為制造業(yè)、采礦業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、批發(fā)零售業(yè)、租賃及商務(wù)服務(wù)業(yè)，占貸款總額比例為30.4%、22.9%、17.4%、9.2%、6.0%，不良率為3.13%、1.70%、0.10%、8.32%、0.47%。其中，該行18.1%的貸款投向于“兩高一?！毙袠I(yè)鋼鐵行業(yè)及煉焦行業(yè)，不良率為3.27%。

與此同時，該行還提示了小微企業(yè)貸款的風(fēng)險。2016年末、2017年末、2018年9月末該行小微企業(yè)貸款占比為31.8%、36.0%、27.6%，不良率為4.84%、3.58%、5.27%，高于大中型企業(yè)貸款。

此外，該行房地產(chǎn)按揭貸款在2017年增長較快，2016年末、2017年末、2018年9月末占該行個人貸款總額的比例為15.6%、51.1%、63.3%。

上述評級報告稱，該行貸款投向集中于制造業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)和采礦業(yè)，存在一定的行業(yè)集中風(fēng)險。

生成海報

免責(zé)聲明：本網(wǎng)站內(nèi)容主要來自原創(chuàng)、合作伙伴供稿和第三方自媒體作者投稿，凡在本網(wǎng)站出現(xiàn)的信息，均僅供參考。本網(wǎng)站將盡力確保所提供信息的準(zhǔn)確性及可靠性，但不保證有關(guān)資料的準(zhǔn)確性及可靠性，讀者在使用前請進一步核實，并對任何自主決定的行為負(fù)責(zé)。本網(wǎng)站對有關(guān)資料所引致的錯誤、不確或遺漏，概不負(fù)任何法律責(zé)任。任何單位或個人認(rèn)為本網(wǎng)站中的網(wǎng)頁或鏈接內(nèi)容可能涉嫌侵犯其知識產(chǎn)權(quán)或存在不實內(nèi)容時，應(yīng)及時向本網(wǎng)站提出書面權(quán)利通知或不實情況說明，并提供身份證明、權(quán)屬證明及詳細侵權(quán)或不實情況證明。本網(wǎng)站在收到上述法律文件后，將會依法盡快聯(lián)系相關(guān)文章源頭核實，溝通刪除相關(guān)內(nèi)容或斷開相關(guān)鏈接。