搶跑AT拿到消費(fèi)金融牌照后，度小滿能否走過“J型曲線”拐點(diǎn)？

文|曾響鈴

來源|科技向令說（xiangling0815）

消費(fèi)金融的市場(chǎng)能量早已讓金融玩家們“垂涎欲滴”。

現(xiàn)在，在大佬級(jí)金融科技平臺(tái)中，誰能獲得BAT首家消費(fèi)金融牌照的“靴子”落地。

最近，度小滿金融戰(zhàn)略投資哈爾濱哈銀消費(fèi)金融有限責(zé)任公司獲批，以30%股權(quán)占比、第二大股東的身份，在BAT中率先摘取消費(fèi)金融這塊寶貴的牌照。

這有些令人意外，度小滿的輿論形象一直較為低調(diào)，此次卻“一鳴驚人”，一出手就是“大新聞”，贏得各大互聯(lián)網(wǎng)科技、金融媒體紛紛報(bào)道；

但這其實(shí)又并不意外，恰逢度小滿獨(dú)立運(yùn)營(yíng)一周年，選擇AI路線的度小滿先慢后快，憑借強(qiáng)大的技術(shù)、商業(yè)、運(yùn)營(yíng)等能力，是到收獲的時(shí)候了。

厚積當(dāng)然才有薄發(fā)，但是，度小滿是否真的迎來了快速增長(zhǎng)的拐點(diǎn)？

消費(fèi)金融牌照后，度小滿的發(fā)展顯露出“J型曲線”模式

在討論度小滿的過去、現(xiàn)在、將來之前，不妨先看一個(gè)有意思的“曲線”。

下圖是中國(guó)GDP發(fā)展走勢(shì)，它的形態(tài)代表了所有后進(jìn)國(guó)家快速崛起的大致過程：

在經(jīng)濟(jì)學(xué)界，這種曲線有一個(gè)專門的名字：J型曲線，由美國(guó)政治學(xué)家布雷默在研究很多國(guó)家的的發(fā)展規(guī)律后提出的。

其特征，是組織的發(fā)展先慢后快，前期稍平緩（積累期），經(jīng)歷一個(gè)寬幅的拐點(diǎn)區(qū)域后，開始快速增長(zhǎng)。

布雷默給這類發(fā)展過程提出了兩個(gè)條件要求：

有統(tǒng)一的、持續(xù)的方向做引導(dǎo)，“政策”具備較強(qiáng)的連續(xù)性；

早期相對(duì)低速的發(fā)展過程不能是“等待”，而是發(fā)展條件積累的過程。

很明顯，這是一種典型的能量蓄積后迎來爆發(fā)的發(fā)展模式，具備上述兩個(gè)條件的企業(yè)，在其發(fā)展的過程中也將形成類似的J型曲線，只不過，由于個(gè)體相對(duì)國(guó)家更小，J型曲線后半段應(yīng)當(dāng)更為“陡峭”，如圖：

這樣的J型曲線，將形成一個(gè)更為明顯的拐點(diǎn)區(qū)域，是蓄力期到高速發(fā)展期的轉(zhuǎn)圜之處。

BAT首家獲得消費(fèi)金融牌照，在獨(dú)立運(yùn)營(yíng)一周年的時(shí)間關(guān)口，度小滿的發(fā)展，往前回顧是典型的力量蓄積過程，其J形曲線已經(jīng)露出苗頭。

例如，僅在牌照上，算上這次，度小滿已經(jīng)直接或間接獲得了支付、小貸、保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)、消費(fèi)金融、基金銷售等金融牌照，“準(zhǔn)備工作”在絕對(duì)量、相對(duì)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手上，都做到了更充足，而牌照本身也是業(yè)務(wù)能力發(fā)展的證明；

又例如，春晚承壓208億次紅包互動(dòng)的“超級(jí)工程”、大年初一承接2億筆交易流水不出現(xiàn)延遲，不僅是度小滿的能力的證明，也以“首秀”的方式宣告度小滿過去的技術(shù)積累到了何種程度。

如果回到布雷默的理論上，度小滿符合J型曲線還有另一個(gè)關(guān)鍵因素：具備持續(xù)的“政策”導(dǎo)向——AI導(dǎo)向。

度小滿“百度首個(gè)AI畢業(yè)生”的身份眾所周知，依托于百度的AI基因和技術(shù)實(shí)力，度小滿金融從創(chuàng)立之初開始，就立足于智能金融，CEO朱光透露度小滿的員工中有七成都是技術(shù)人員。

一以貫之堅(jiān)持AI路線，度小滿的發(fā)展具備J型曲線的連續(xù)性需求，而反過來看，與AI相關(guān)的智能場(chǎng)景發(fā)展的歷程，也往往都是先慢后快的過程，度小滿當(dāng)初選擇了這條道路，就已經(jīng)作出了花費(fèi)一定時(shí)間打基礎(chǔ)、然后才能迎來快速發(fā)展的抉擇。

AI導(dǎo)向與J型曲線實(shí)現(xiàn)了“雙重契合”，度小滿獨(dú)特的智能金融發(fā)展歷程已經(jīng)被注定。毫無疑問，度小滿正在走一條屬于自己的“J型曲線”之路。

問題在于，度小滿突然以BAT首家獲得消費(fèi)金融牌照的方式高調(diào)出現(xiàn)在輿論中，它在充分的前期積累后，能否走過J型曲線的拐點(diǎn)進(jìn)入快速發(fā)展的通道？

這個(gè)問題無法直接回答，但至少，觀察度小滿的種種數(shù)據(jù)與成就，可以發(fā)現(xiàn)更多積極的信號(hào)。

智能金融“四開花”，厚積薄發(fā)的度小滿已經(jīng)為“J型曲線”充分蓄力

蓄力足當(dāng)然才會(huì)走過拐點(diǎn)，一切理論的契合，最終都要成績(jī)說話。

在5月21日周年內(nèi)部慶?；顒?dòng)上，朱光總結(jié)一年來的成績(jī)，自信地稱度小滿在信貸、理財(cái)、支付、金融科技服務(wù)等業(yè)務(wù)全線增長(zhǎng)，智能金融生態(tài)布局進(jìn)入“全新階段”。

朱光的“全新階段”所言非虛。

判斷一個(gè)智能金融平臺(tái)是否把業(yè)務(wù)做得足夠好，其維度并不復(fù)雜，無非是信貸、理財(cái)、支付、金融科技服務(wù)四個(gè)典型方面——它們構(gòu)成了一幅智能金融的完整圖景。

一一盤點(diǎn)后，度小滿的智能金融“四開花”格局也浮出水面，“全系”智能金融生態(tài)成型并迎來飛速增長(zhǎng)，J型曲線已經(jīng)蓄積了可觀的“能量”。

1、信貸：打下智能金融的橋頭堡

檢驗(yàn)智能金融的第一道關(guān)卡，無疑是智能信貸業(yè)務(wù)，它是傳統(tǒng)金融走向智能金融、普惠金融的癥結(jié)問題，信貸能不能做好，很大程度反映了智能金融的整體發(fā)展“水準(zhǔn)”。

更重要的是，信貸與消費(fèi)金融之間是直接掛鉤的，不論是現(xiàn)金還是分期模式，智能信貸能力是消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的底層驅(qū)動(dòng)力。

2018年以來，在與銀行業(yè)的合作過程中，度小滿信貸可授信用戶達(dá)到3.3億，累積發(fā)放貸款總額超過3800億元，為50多家銀行業(yè)合作伙伴創(chuàng)造了近100億元的利息收入，不良率低于業(yè)界平均值。

有理由相信，度小滿已經(jīng)打下了智能信貸這個(gè)智能金融的橋頭堡。

2、理財(cái)：智能金融另一個(gè)主賽道“邊競(jìng)賽、邊培育”

借貸需求廣泛而普遍，但理財(cái)需求卻只會(huì)隨著可支配收入上升、財(cái)務(wù)管理意識(shí)提升而增長(zhǎng)。

與信貸對(duì)應(yīng)，理財(cái)是智能金融另一個(gè)主賽道，但度小滿在理財(cái)領(lǐng)域里的發(fā)展，可以用一邊行業(yè)內(nèi)競(jìng)賽、一邊進(jìn)行全行業(yè)市場(chǎng)培育來形容。

前者，2018年11月獲得基金銷售牌照的度小滿實(shí)際上處于行業(yè)后發(fā)位置，但其卻在兩個(gè)月內(nèi)迅速接入1800只基金產(chǎn)品，合作伙伴遍布100多家基金公司、數(shù)十家銀行、券商和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)。

后者，度小滿的理財(cái)業(yè)務(wù)目前已經(jīng)累計(jì)為用戶賺取了數(shù)十億元的收益，在此情況下，一個(gè)頗有意思的數(shù)據(jù)也顯露出來：理財(cái)用戶人均持倉規(guī)模增幅近70%。這意味著，在度小滿與金融機(jī)構(gòu)的共同合作下（例如共同開發(fā)上線新產(chǎn)品、形成豐富的產(chǎn)品線），理財(cái)?shù)摹耙庠浮币苍陲@著提升，毫無疑問，這是一種全行業(yè)式的市場(chǎng)培育。

3、支付：新的支付力量興起

支付是金融科技三駕馬車中最重要的C端力量，也正因?yàn)槿绱耍瑧{借社交和電商背景的微信、支付寶占據(jù)了領(lǐng)域的兩極。

但不意味著支付領(lǐng)域就完全沒有機(jī)會(huì)，度小滿正在成為那個(gè)破局的、新興的支付力量。

正如上文所言，除夕當(dāng)晚紅包互動(dòng)208億次，度小滿金融承擔(dān)從實(shí)名認(rèn)證、綁卡簽約到提現(xiàn)的全流程，已經(jīng)構(gòu)建一個(gè)完整的、可應(yīng)付高并發(fā)的支付技術(shù)體系。

除此之外，在業(yè)務(wù)量上，度小滿錢包年度結(jié)算已經(jīng)超過萬億規(guī)模。

客觀地說，度小滿的支付要比上微信、支付寶短期內(nèi)有難度，但萬事開頭難，度小滿已經(jīng)開了個(gè)好頭，后面的故事至少更好講了。

4、金融科技：智能金融普惠化全面滲透B端、C端

面向B端輸出信貸、理財(cái)、支付相關(guān)技術(shù)能力，巨頭級(jí)金融科技平臺(tái)正在相互比拼影響力，也通過這個(gè)過程更快速進(jìn)行智能金融的跑馬圈地。

目前，度小滿已經(jīng)同農(nóng)業(yè)銀行、南京銀行等500多家金融機(jī)構(gòu)達(dá)成了合作，其AI技術(shù)加持的智能獲客、身份識(shí)別、大數(shù)據(jù)分控、智能投顧、智能客服已經(jīng)面向合作伙伴全面開放。

這其中，消費(fèi)金融開放平臺(tái)“云帆”已接入60多家金融機(jī)構(gòu)，累計(jì)放款數(shù)百億；集合了反欺詐、信用產(chǎn)品、驗(yàn)證類產(chǎn)品和智能催收產(chǎn)品的“磐石一站式金科平臺(tái)”，官方稱“有一張170億個(gè)頂點(diǎn)、700億條邊的關(guān)聯(lián)網(wǎng)絡(luò)供合作伙伴實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)判別欺詐行為、識(shí)別騙貸團(tuán)伙”，其技術(shù)深度可見一斑。

除此之外，度小滿的“金融大腦”更是提供智能營(yíng)銷、智能風(fēng)控、智能客服、智能投顧等一攬子金融服務(wù)，金融科技技術(shù)輸出的“厚度”再次增加。

總而言之，智能金融“四開花”的度小滿，已經(jīng)完成了“厚積薄發(fā)”的“厚積”過程，對(duì)其J型曲線而言，理論上有了相對(duì)充分的蓄力過程，有理由相信，度小滿有能力走過其J型曲線的拐點(diǎn)區(qū)域，剩下的，是發(fā)展速度有多快、能到達(dá)多高的問題。

三大助力，度小滿的“J型曲線”如何拒絕S型異變？

把目光放得更長(zhǎng)遠(yuǎn)一些，很多經(jīng)濟(jì)體走過布雷默的J型過程后，其發(fā)展往往面臨環(huán)境壓力，而異變成了S型曲線，如圖：

這可以理解，畢竟，不論是國(guó)家、地區(qū)還是企業(yè)組織，其發(fā)展都不是獨(dú)自的過程，發(fā)展程度越高，面臨的外部環(huán)境壓力就越大，高速發(fā)展過后往往面臨天花板。

度小滿的發(fā)展符合J型曲線的一系列特征，就算現(xiàn)在走過了拐點(diǎn)迎來快速增長(zhǎng)，但智能金融領(lǐng)域巨頭林立、創(chuàng)業(yè)者不斷涌入，長(zhǎng)期環(huán)境壓力不言而喻，S型異變隱憂仍然是長(zhǎng)遠(yuǎn)視角下度小滿面臨的隱憂。

不過，擔(dān)憂也許是多余的。

至少從現(xiàn)在看，度小滿的一系列稟賦、動(dòng)作契合了智能金融更長(zhǎng)期的發(fā)展需求，不能說外部環(huán)境壓力完全不影響J型曲線走向，但至少，這些長(zhǎng)線需求的契合，讓度小滿的未來展望更為樂觀，外部環(huán)境壓力帶來的S型異變來得更晚、更慢，甚至不會(huì)發(fā)生。

1、百度生態(tài)提供了龐大的金融“寶礦”

背靠百度系，度小滿獲得的“滋養(yǎng)”自然十分可觀。作為巨頭級(jí)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)成功孵化的垂直、獨(dú)立平臺(tái)，度小滿在百度那里汲取的“能量”將能支撐度小滿更好地對(duì)抗外部環(huán)境壓力。

目前，百度輻射的10億+移動(dòng)設(shè)備，60億+日搜索，95%+中國(guó)網(wǎng)民，擁有3.3億可授信用戶，這些既是度小滿可以“開采”的用戶資源池，也為度小滿的AI能力提供了自帶購物、旅游、教育等屬性的高價(jià)值數(shù)據(jù)。

事實(shí)上，朱光曾說過，百度生態(tài)內(nèi)產(chǎn)生大量金融需求，度小滿目前滿足的需求不足1%。這句話說明，度小滿除了自己去開發(fā)外部市場(chǎng)，僅在百度生態(tài)內(nèi)部就還有可觀的、可為長(zhǎng)期發(fā)展提供動(dòng)能的市場(chǎng)空間。

2、消費(fèi)金融大趨勢(shì)加注未來能量

回到文章開頭，BAT“首家”消費(fèi)金融牌照，除了首家，消費(fèi)金融趨勢(shì)的契合同樣重要。

消費(fèi)金融作為互聯(lián)網(wǎng)金融“下一程”的地位已經(jīng)被公認(rèn)，早就存在的花唄、白條，最近一兩年進(jìn)行了鋪天蓋地的營(yíng)銷，抓住消費(fèi)金融趨勢(shì)已經(jīng)是金融科技平臺(tái)的首要任務(wù)。

而度小滿之所以能拿下這塊牌照，除了合規(guī)，其消費(fèi)金融的深度耕耘也不可忽視。

一個(gè)消費(fèi)金融集成能力的案例最能說明這一點(diǎn)。去年12月，度小滿金融場(chǎng)景貸ABS“天風(fēng)-度小滿教育貸2018年第1期資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃”發(fā)行成功，發(fā)行規(guī)模為18.29億元，優(yōu)先A級(jí)利率為4.25%（優(yōu)于同業(yè)）。

這次ABS，度小滿的金融合規(guī)、風(fēng)控技術(shù)、業(yè)務(wù)體系得到了全面檢驗(yàn)，在最終的效果上也領(lǐng)先行業(yè)。

以最充分的準(zhǔn)備擁抱消費(fèi)金融，緊緊抓住未來趨勢(shì)的度小滿為J型曲線的上升不斷加注未來能量。

3、推動(dòng)普惠，普惠價(jià)值導(dǎo)向提供無盡動(dòng)能

在智能信貸部分，度小滿還有一個(gè)動(dòng)作值得關(guān)注：在教育分期業(yè)務(wù)上，度小滿已經(jīng)累計(jì)提供超過230億元的貸款，服務(wù)了超200萬人。其中40%以上用戶來自農(nóng)村，15%來自國(guó)家級(jí)貧困縣，超80萬用戶是大專以下學(xué)歷。

某種程度上，這樣的用戶群體屬性統(tǒng)計(jì)，說明度小滿的教育分期不僅僅可以看作智能信貸業(yè)務(wù)、消費(fèi)金融業(yè)務(wù)，更是用自己金融普惠的方式推送教育普惠。

在B端市場(chǎng)上，度小滿金融與合作伙伴共同服務(wù)的信貸客群中，小微企業(yè)主占比也達(dá)到40%，金融服務(wù)真正普惠到更多主體。

行勝于言，度小滿，早已走在“推動(dòng)普惠”的道路上。

運(yùn)用智能技術(shù)拓展普惠金融服務(wù)的邊界，度小滿幫助了更多人改善他們的生活甚至改變他們的命運(yùn)，這種企業(yè)價(jià)值與社會(huì)價(jià)值融合，才是長(zhǎng)遠(yuǎn)價(jià)值的根本保證。

總而言之，正在積極走過“J型曲線”拐點(diǎn)的度小滿，正迎來厚積薄發(fā)式地快速發(fā)展，而在三大助力下，度小滿的J型曲線下一步究竟將如何書寫，不妨拭目以待。

*此內(nèi)容為【科技向令說】原創(chuàng)，未經(jīng)授權(quán)，任何人不得以任何方式使用，包括轉(zhuǎn)載、摘編、復(fù)制或建立鏡像。

【完】

曾響鈴

1鈦媒體、品途、人人都是產(chǎn)品經(jīng)理等多家創(chuàng)投、科技網(wǎng)站年度十大作者；

2虎嘯獎(jiǎng)高級(jí)評(píng)委；

3作家：【移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)+ 新常態(tài)下的商業(yè)機(jī)會(huì)】等暢銷書作者；

4《商界》《商界評(píng)論》《銷售與市場(chǎng)》等近十家雜志撰稿人；

5鈦媒體、界面、虎嗅等近80家專欄作者；

6“腦藝人”（腦力手藝人）概念提出者，現(xiàn)演變?yōu)椤白悦襟w”，成為一個(gè)行業(yè)。

7現(xiàn)為“今日頭條問答簽約作者”、多家科技智能公司傳播顧問

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