阿里收購(gòu)考拉的傳聞中誰(shuí)最受益？

網(wǎng)易考拉的收購(gòu)傳聞越來(lái)越撲朔迷離了。

8月13日午間，雪球社區(qū)傳出消息，網(wǎng)易考拉以20億美元的價(jià)格出售阿里一事已基本確定。隨后阿里方面與網(wǎng)易考拉均以不予置評(píng)回應(yīng)。

同日晚間，《晚點(diǎn)LatePost》報(bào)道稱，阿里收購(gòu)網(wǎng)易考拉談判近結(jié)束，考拉收購(gòu)后將和天貓國(guó)際融合。《晚點(diǎn)LatePost》分析，阿里收購(gòu)網(wǎng)易考拉有兩個(gè)原因：1、收購(gòu)后阿里在跨境進(jìn)口電商領(lǐng)域?qū)⒄紦?jù)絕對(duì)龍頭地位，減少不必要的價(jià)格戰(zhàn)，提升利潤(rùn)；2、防御性收購(gòu)，避免拼多多收購(gòu)考拉。

對(duì)于這次收購(gòu)，媒體也在不斷補(bǔ)充更多交易細(xì)節(jié)，不過(guò)，這些消息傳遞的內(nèi)容卻不盡相同。

據(jù)36氪報(bào)道，有網(wǎng)易方面人士向該媒體透露，阿里收購(gòu)考拉一事已進(jìn)入盡職調(diào)查階段，如果順利將有望在十一前后對(duì)外披露。

而《21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道》的消息則指出，考拉正在融資，接觸了包括阿里巴巴、拼多多在內(nèi)的電商平臺(tái)，但是還沒(méi)有完全敲定的對(duì)象。

騰訊科技則引用了知情人士的說(shuō)法稱，網(wǎng)易考拉確實(shí)因融資事宜在與阿里、拼多多等電商企業(yè)接觸。但并未進(jìn)入實(shí)質(zhì)性的談判階段，距離交易達(dá)成尚有距離，而考拉賣(mài)身的傳聞更像是市場(chǎng)炒作的結(jié)果。

阿里是否正在收購(gòu)網(wǎng)易考拉的進(jìn)程中？成為外界關(guān)注的焦點(diǎn)。長(zhǎng)庚君不是當(dāng)事人，自然是不知道具體進(jìn)度了。我們能做的是通過(guò)目前有限的外部信息來(lái)進(jìn)行初步解讀。

第一個(gè)問(wèn)題，網(wǎng)易考拉賣(mài)身阿里，是否是利益方故意放出消息來(lái)抬高加碼？

騰訊和《21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道》的消息是，網(wǎng)易考拉正在融資，但最終拿誰(shuí)的錢(qián)還沒(méi)確定。而36氪和《晚點(diǎn)LatePost》的消息是，已經(jīng)敲定阿里，正在收購(gòu)進(jìn)程中。

通常情況下，巨頭的收購(gòu)都是非常注重保密工作的。例如當(dāng)時(shí)阿里收購(gòu)餓了么，美團(tuán)收購(gòu)摩拜單車(chē)、甚至更早期的滴滴收購(gòu)快的。前期沒(méi)有任何市場(chǎng)傳言，交易達(dá)成后官方以“閃電速度”進(jìn)行披露。

閃電官宣的目的一來(lái)是為了防止有人利用信息不對(duì)稱在資本市場(chǎng)進(jìn)行投機(jī)。另外也是因?yàn)槿ψ泳湍敲创?，交易一旦達(dá)成就很難再高度保密，為了防止消息走漏后給自己帶來(lái)麻煩，第一時(shí)間披露就成了最佳選擇。

來(lái)看網(wǎng)易的股價(jià)，受整體大環(huán)境及出售考拉傳聞的影響，網(wǎng)易目前的最新收盤(pán)價(jià)為260.85美元，當(dāng)日股價(jià)的漲幅達(dá)到10.93%。從漲跌幅看，上一個(gè)交易日中，中概股漲幅前三的股票分別為京東、鳳凰新媒體、網(wǎng)易。

這讓長(zhǎng)庚君想起去年的一個(gè)傳聞。18年底，資本市場(chǎng)上傳出京東將收購(gòu)唯品會(huì)的消息。受傳聞的影響，唯品會(huì)股價(jià)從年底的5.1美元附近在一個(gè)月內(nèi)暴漲至7.8美元附近，一個(gè)月內(nèi)漲幅超過(guò)50%。不過(guò)傳聞畢竟是傳聞，市場(chǎng)始終等待不到官宣這則消息后，唯品會(huì)股價(jià)也快速下滑，股價(jià)一度下探至6美元。

在網(wǎng)易考拉賣(mài)身阿里的傳聞中，至少是可以借這個(gè)消息在資本市場(chǎng)獲益的。

此外，阿里收購(gòu)網(wǎng)易考拉的消息傳出后，假如你是考拉或網(wǎng)易的高層會(huì)不會(huì)很開(kāi)心？要知道，當(dāng)時(shí)阿里收購(gòu)餓了么的交易中，就是因?yàn)椴粩嘤忻缊F(tuán)也打算參與收購(gòu)的消息傳出，結(jié)果導(dǎo)致餓了么的身價(jià)提高很多。

是否利益方放出這條傳聞，長(zhǎng)庚君肯定不知道，但可以確定的是，在這則傳聞中是有人能夠獲得收益的。

再來(lái)看看第二個(gè)問(wèn)題，阿里為什么要收購(gòu)網(wǎng)易考拉？

阿里現(xiàn)在最頭疼的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手不是京東，而是拼多多。這幾乎是如今電商圈的共識(shí)。

看了一下關(guān)于拼多多的消息，就在最近，招銀國(guó)際、Benchmark、給與了拼多多28美元的目標(biāo)股價(jià)。高盛則將拼多多的目標(biāo)股價(jià)定在了31美元。這些投行看好拼多多的原因是拼多多維持了高增長(zhǎng)的勢(shì)頭，至今仍未衰減。

高盛預(yù)測(cè)，拼多多在2019年Q2的GMV將同比上漲152%至2080億元人民幣，這一增長(zhǎng)占電商行業(yè)GMV總增長(zhǎng)的28%。拼多多GMV的市場(chǎng)份額占中國(guó)電商市場(chǎng)總份額的比例也將籍此上漲至9%。

一位資本圈的朋友告訴長(zhǎng)庚君，從他個(gè)人的角度看，是強(qiáng)烈看好拼多多股價(jià)的。理由是，這家公司是過(guò)去數(shù)年來(lái)，唯一一家能夠給阿里巴巴帶來(lái)生存危機(jī)的電商企業(yè)。

過(guò)去京東雖然與阿里巴巴有競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，但是用戶群體不同，京東與阿里互有優(yōu)勢(shì)，誰(shuí)也無(wú)法干掉對(duì)方。但是拼多多不同，這家電商公司的崛起主要依靠“五環(huán)外”用戶，她們是高頻網(wǎng)購(gòu)人群，而且集中在二三線甚至更下沉的地區(qū)，這等于是去挖阿里巴巴的核心用戶群。

既然拼多多正在與網(wǎng)易考拉談收購(gòu)，為了防止競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手進(jìn)一步做大，阿里自然是要有所動(dòng)作。正如《晚點(diǎn)LatePost》分析的那樣，阿里是一個(gè)防御性收購(gòu)，避免拼多多收購(gòu)考拉。

說(shuō)到這里，長(zhǎng)庚君的疑問(wèn)是，拼多多的用戶與網(wǎng)易考拉的海淘用戶顯然不是一個(gè)群體，他們真的打算收購(gòu)考拉么？要知道這家公司目前最重要的目標(biāo)就是擺脫低端、仿冒品平臺(tái)形象，打造一個(gè)可信平臺(tái)的品牌形象，而考拉過(guò)去在加拿大鵝、雅詩(shī)蘭黛等事件中，曾引起過(guò)爭(zhēng)議。

但愿拼多多不是另一個(gè)美團(tuán)，只是為了抬高價(jià)碼給阿里。

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