回首2019年，臺積電可謂幾經(jīng)波折，在2019年1月28日，臺積電由于光刻膠污染，導(dǎo)致大量晶圓報(bào)廢，損失了上萬片12寸晶圓，受影響的是作為主力營收的Fab 14B工廠的16/12nm工藝。經(jīng)此噩耗，臺積電于2019年2月15日公布了該事件經(jīng)評估后的影響，并且宣布調(diào)降首季財(cái)測。

根據(jù)當(dāng)時(shí)臺積電的表示，光阻原料事件將影響（2019）全年收益，并預(yù)計(jì)，第一季度毛利率將介于41%至43%之間，低于之前預(yù)測的43%至45%。同時(shí)，臺積電將營業(yè)利潤率預(yù)期分別下調(diào)至29%至31%，而之前為31%至33%，一個(gè)多月內(nèi)臺積電竟然三次下調(diào)財(cái)務(wù)預(yù)收。

臺積電總裁魏哲家在2019年4月18 正式宣告確認(rèn)，由于“光刻膠”事件影響，2019年首季是全年谷底。

由于“光刻膠”事件的發(fā)生，使臺積電的營運(yùn)一度陷入“陰霾之中”。不久前，臺積電發(fā)布的2019年Q4財(cái)報(bào)一掃之前的陰霾，根據(jù)財(cái)報(bào)顯示，該季度臺積電營收103.94億美元，同比增長9.5%，環(huán)比增長8.3%；凈利潤38.03億美元，同比增長16.1%，環(huán)比增長14.8%，高于營收的同比、環(huán)比增占率。

在此前的三個(gè)季度，臺積電的營收分別為70.96億美元、77.46億美元和93.96億美元，算上四季度的103.94億美元，臺積電在2019年全年的營收就達(dá)到了346.32億美元。遠(yuǎn)超分析師的預(yù)期。

從芯片制程收入看，在第四季度，臺積電16nm及以下更先進(jìn)制程工藝的收入占比最高，占晶圓總收入的56%。其中，7nm出貨量占晶圓總收入的35%，16nm為20%，而10nm僅為1%。

臺積電之所以能在Q4獲得這樣的好成績，華為和蘋果是當(dāng)之無愧的功臣，臺積電副總裁兼CFO黃文德在電話會議上談到，臺積電第四季度業(yè)務(wù)的增長得益于5G初步部署，以及高端智能手機(jī)對高性能計(jì)算相關(guān)應(yīng)用的強(qiáng)勁需求，從而使臺積電7nm工藝訂單大幅度增長。從去年開始，華為、三星、高通以及蘋果都已開始逐步采用7nm工藝的旗艦芯片。其中，前三者中高端級別的產(chǎn)品幾乎都在開始嘗試7nm工藝，因此出貨量很大。

華為在今年（2020）就大幅增加了對臺積電的訂單，而蘋果的iPhone 11的降價(jià)熱銷也帶動了 A13 處理器代工業(yè)務(wù)的增長，這為臺積電提供了一個(gè)絕佳的機(jī)會。

在2019年7月，臺積電7nm產(chǎn)能就開始出現(xiàn)全線滿載的情況，7nm訂單的紛至沓來使其7nm產(chǎn)能持續(xù)爆發(fā)，直至2020年上半年也將同樣供不應(yīng)求。2019年11月20日，連漲10周的臺積電股價(jià)再創(chuàng)新高，市值達(dá)到2627億美元，超越三星電子的2611億美元，成為亞洲最值錢高科技企業(yè)，對比去年初的“窘迫”，臺積電在2020年迎來一個(gè)好的開局。

5G加速，臺積電度過危局

2018年6月5日，張忠謀在股東會上正式卸下臺積電董事長一職，這是張忠謀第二次退休。自此臺積電進(jìn)入“后張忠謀”時(shí)代，估計(jì)張忠謀也沒有想到，他一退休，臺積電就進(jìn)入了一個(gè)非常時(shí)期，2019年1月發(fā)生的“光刻膠”事件，為后張忠謀時(shí)代的臺積電蒙上了厚厚陰影。

“光刻膠”事件的影響也直接反現(xiàn)在了2019年第一季度財(cái)報(bào)上。

臺積電在2019年4月10 日發(fā)表 2019 年3月及2019年第1季營收。根據(jù)資料顯示，2019年3月合并營收約為新臺幣 797.22億元，較2月增加30.9%，較2018年同期則是減少23.1%。累計(jì)，2019年第1季營收約為2,187.4 億元，較2018年同期減少11.8%。

由于臺積電之前對2019年的半導(dǎo)體景氣看法保守，預(yù)估2019年不含存儲器的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)成長1%。至于晶圓代工方面則僅維持持平狀態(tài)，使得臺積電預(yù)估2019年的營收成長僅微幅成長1%~3%。而根據(jù)當(dāng)時(shí)的法人預(yù)期，在時(shí)序逐漸走出首季淡季的情況下，2019年的低點(diǎn)將落在2019 年首季。隨著7奈米加強(qiáng)版量產(chǎn)，使得7奈米產(chǎn)能利用率提高，預(yù)計(jì)臺積電的營收將逐季回溫。

在之后三個(gè)季度，臺積電的營收分別為77.46億美元、93.96億美元和103.94億美元，算上一季度的70.96億美元，臺積電在2019年全年的營收就達(dá)到了346.32億美元。

2018年的四個(gè)季度，臺積電的營收分別為84.59億美元、78.53億美元、84.86億美元和93.98億美元，全年的營收為341.96億美元，2019年的346.32億美元較之是增加了4.36億美元，同比增長1.27%。

同2018年的四個(gè)季度相比，臺積電2019年前兩個(gè)季度的營收均有明顯下滑，全年的營收最終超過2018年，還是得益于第三季度和第四季度的大幅提升。

來自蘋果、高通、華為的大量訂單，讓臺積電的7nm芯片出貨量持續(xù)增長，現(xiàn)在已經(jīng)達(dá)到了35%之多，幾乎占下了全部出貨量的三分之一。AMD甚至提前預(yù)定，直接拿下了臺積電7nm產(chǎn)能的20%，來保證自己處理器和顯卡的生產(chǎn)。由此來看，2019年臺積電利潤超出預(yù)期也是理所當(dāng)然。

盡管經(jīng)常有人說智能手機(jī)的市場趨近飽和，但根據(jù)IDC的預(yù)計(jì)，由于目前5G需求日益增加，2020年的手機(jī)市場出貨量依然十分樂觀，有望突破14億部。

由于5G手機(jī)已開始使用臺積電7nm的芯片，正如臺積電在財(cái)報(bào)中所說，“2020年將是高增長的一年”，現(xiàn)在來看，趁著5G和7nm的東風(fēng)，臺積電2020將會是一個(gè)利好之年。

30年從無走到全球第一

在臺積電創(chuàng)辦以前，世界的半導(dǎo)體工廠采取的都是單一的IDM模式，即從芯片設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、封裝都是由廠商獨(dú)立完成，例如英特爾和三星等廠商都是這種模式。

從美國回到臺灣兩年后創(chuàng)辦臺積電的張忠謀，早年在德州儀器打拼，一度做到該公司的第三號人物，常年與當(dāng)時(shí)頂尖半導(dǎo)體公司和資深大佬打交道的他，具備著當(dāng)時(shí)大多數(shù)國人所沒有的國際視野。

他認(rèn)為在臺灣地區(qū)經(jīng)營這種傳統(tǒng)的IDM模式終將比不過世界大廠，考慮當(dāng)時(shí)市場上尚沒有專業(yè)做代工服務(wù)的公司，張忠謀看到其中的機(jī)會，隨即將臺積電定位成一家純粹的晶圓代工公司。

就這樣全球第一家專業(yè)積體電路制造服務(wù)（晶圓代工foundry）企業(yè)——臺灣集成電路制造公司（臺積電）在1987年誕生了，臺積電誕生后直接導(dǎo)致整個(gè)行業(yè)向著垂直化、細(xì)分化變革。此后許多晶圓代工企業(yè)從“母體”中獨(dú)立出來，另外，封裝測試企業(yè)獨(dú)立出來，如日月光等。半導(dǎo)體正式由一體化演化為三個(gè)細(xì)分行業(yè)，即芯片設(shè)計(jì)、晶圓代工、封裝測試。

臺積電剛成立時(shí)面臨的大環(huán)境并不樂觀，一方面是全球半導(dǎo)體市場低迷，另一方面由于臺積電剛剛起步在國際上沒有名氣，加上當(dāng)時(shí)許多大公司尚未接納代工模式，所以臺積電最初的一年只靠著一些小訂單勉強(qiáng)過活。

在創(chuàng)辦的第二年，臺積電就迎來了英特爾的共同創(chuàng)辦人Andrew Grove，雙方開始有意推進(jìn)合作。不過在爭取英特爾認(rèn)證期間，英特爾發(fā)現(xiàn)臺積電的產(chǎn)品有266個(gè)缺陷，雙方合作一度陷入僵局。臺積電的工程師們夜以繼日的優(yōu)化工藝，最終還是通過了英特爾的認(rèn)證，為其做低端芯片代工，打響了自己的名聲。

而臺積電的第一個(gè)重要的單子，則來自當(dāng)今的芯片巨頭高通。高通創(chuàng)始人歐文·雅各布斯是張忠謀在麻省理工的師弟，當(dāng)時(shí)歐文拿到了無線芯片的獨(dú)家專利，卻沒有資金和能力自己制造芯片。于是這對MIT的師兄弟一拍即合，高通來設(shè)計(jì)，臺積電做制造。

直到1998年，臺積電在0.18微米制程上才勉強(qiáng)追上IDM廠。在成本考慮下，這些IDM大廠開始對臺積電另眼相待。為了搶下IDM客戶大訂單，臺積電擬定“群山計(jì)劃”：針對五家運(yùn)用先進(jìn)制程的IDM大廠，設(shè)置專屬技術(shù)計(jì)劃來支持個(gè)別不同需求。

2000年一個(gè)機(jī)會來臨，當(dāng)時(shí)12寸晶圓廠成為建廠主流，可這樣一座工廠的造價(jià)高達(dá)25億—30億美金，不僅中小型IDM業(yè)者負(fù)擔(dān)不起，大型IDM業(yè)者也常顯得吃力。臺積電的群山計(jì)劃的優(yōu)勢開始顯現(xiàn)，逐漸獲得德儀、意法半導(dǎo)體、摩托羅拉等巨頭的青睞，臺積電贏得IDM芳心。

通過臺積電的不斷努力，據(jù)最新的全球晶圓代工市占率報(bào)告數(shù)據(jù)顯示，臺積電以 52.7%的市占率繼續(xù)成為晶圓代工廠老大，三星排第二，市占率為 17.8%，排在第三位的是格羅方德。此外，中國大陸的中芯國際以 4.3%的市占率排在第五位。

5G、AI應(yīng)用與5nm、3nm

2020年1月16日，在財(cái)報(bào)分析師電話會議上，臺積電CEO、副董事長魏哲家表示，在2020年，業(yè)界領(lǐng)先的7nm工藝和5nm的強(qiáng)勁需求，將有力的支撐他們的業(yè)務(wù)發(fā)展，移動、高性能計(jì)算機(jī)、物聯(lián)網(wǎng)和汽車四大平臺都有強(qiáng)勁的增長趨向。

同已經(jīng)量產(chǎn)近兩年的7nm工藝不同，臺積電目前還未開始大規(guī)模生產(chǎn)5nm工藝的芯片，但臺積電在5nm方面已研發(fā)多年，2019年就已開始試產(chǎn)，魏哲家在此次會議上透露，5nm量產(chǎn)進(jìn)展順利，良率也已很好，將在2020年上半年大規(guī)模量產(chǎn)。

臺積電CEO、副董事長魏哲家也談到5nm工藝的量產(chǎn)事宜。魏哲家表示在2020年，業(yè)界領(lǐng)先的7nm工藝和5nm的強(qiáng)勁需求，將有力的支撐臺積電的業(yè)務(wù)發(fā)展，移動、高性能計(jì)算機(jī)、物聯(lián)網(wǎng)和汽車四大平臺都有強(qiáng)勁的增長趨向。5nm量產(chǎn)進(jìn)展順利，良率也已很好，將在上半年大規(guī)模量產(chǎn)。

也就說，2020年臺積電不僅擁有7nm這張王牌，5nm量產(chǎn)若如預(yù)期塵埃落定，將會給臺積電帶來更多的利好。

據(jù)魏哲家透露，同7nm工藝相比，5nm是完整的工藝節(jié)點(diǎn)跨越，可使晶體管的密度在理論上提升80%，速度提升20%，他們預(yù)計(jì)在移動設(shè)備和高性能計(jì)算機(jī)的推動下，5nm的產(chǎn)能在2020年下半年將有快速且平穩(wěn)的增長，預(yù)計(jì)能貢獻(xiàn)臺積電10%的營收。

目前蘋果與華為都是臺積電的重要客戶。全新的蘋果芯片、旗艦級麒麟芯片等，都將采用更為先進(jìn)的臺積電5nm工藝。此前有消息顯示，蘋果A14芯片將使用臺積電最新的5nm工藝，同時(shí)蘋果的訂單將占臺積電產(chǎn)能的三分之二。

根據(jù)臺積電的規(guī)劃，他們今年上半年就會量產(chǎn)5nm EUV工藝，下半年產(chǎn)能會提升到7-8萬片晶圓/月，今年的產(chǎn)能主要是供給蘋果和華為。臺積電的3nm工藝今（2020）年也會啟動建設(shè)，預(yù)計(jì)將在2022年實(shí)現(xiàn)初期生產(chǎn)。

但是3nm及未來2nm、甚至1nm工藝，最大的問題不是技術(shù)研發(fā)，即便攻克了技術(shù)難題，這些新工藝最大的問題在于成本過高，或許沒人用得起，為了解決工藝問題，包括臺積電在內(nèi)的公司將會投入巨額資金研發(fā)，目前來看，建設(shè)一座3nm或者2nm級別的晶圓廠都是百億美元起的。

據(jù)SemiEngineering報(bào)道，IBS的測算顯示，（包括芯片設(shè)計(jì)公司、晶圓代工廠）7nm芯片研發(fā)就花費(fèi)了3億美元的投資，5nm工藝花費(fèi)5.42億美元，3nm及2nm工藝還沒數(shù)據(jù)，但起步10億美元將是一個(gè)關(guān)鍵的坎。

除去高昂的研發(fā)費(fèi)用，等到3nm、2nm節(jié)點(diǎn)的時(shí)候，對這類高端工藝有需求，并且能夠控制住成本的公司就沒幾家了?，F(xiàn)在的5nm工藝就只有華為、蘋果這樣的大公司才用得起，再往下發(fā)展，還會有2nm和1nm，臺積電曾表示如果樂觀，2024年將量產(chǎn)2nm工藝，對于2nm工藝甚至是1nm工藝，其實(shí)研發(fā)并不是最大的難題，賣給誰？誰又愿意買？才是最大的問題。

危機(jī)仍在，周邊強(qiáng)敵環(huán)伺

2019年5月，美方將華為列入了實(shí)體名單，受該禁令的影響，不僅美國供應(yīng)商無法向華為供貨，就連其他非美國廠商的技術(shù)或產(chǎn)品當(dāng)中，有超過25%的技術(shù)或材料源自美國，都不能供給華為。

即按照國際法規(guī)，如果臺積電某條生產(chǎn)線來源于美國的技術(shù)占比達(dá)到或超過25%，就要遵守美國的禁令了。根據(jù)臺積電企業(yè)信息資深處長孫又文介紹，目前臺積電包含所有材料、EDA工具，臺積電從美國獲得的技術(shù)含量并沒有超過25%的比例，并表示說離24.999%都有點(diǎn)遠(yuǎn)，所以不用管這個(gè)規(guī)定。

去年年底，臺積電突然宣布將終止與華為在14nm工藝制程方面的合作，停下供應(yīng)該工藝芯片產(chǎn)品的原因眾說紛紜，其中緣由或和美國的禁令有關(guān)。

作為華為的主要合作伙伴，臺積電每年都在為華為代工大量的芯片，例如去年的海思麒麟990系列就是臺積電所代工。作為目前世界上規(guī)模最大，技術(shù)也最為成熟的晶圓體代工廠，臺積電的實(shí)力毋庸置疑，14nm芯片一旦被迫斷供，對于華為的影響將非常嚴(yán)重。

而臺積電發(fā)言人Elizabeth Sun在臺灣新竹科技中心舉辦的臺積電2019年技術(shù)研討會上也曾表示，美國對華為公司的出貨不受美國限制華為設(shè)備的禁令影響。

對于美國來說，打壓華為肯定不會就此罷休，這是該國的一項(xiàng)“國策”，未來短期內(nèi)放棄打壓華為可能性非常小。而最近，一條消息的流出，讓人感覺到美國打算再一次動手了。美國打算將之前限制美國技術(shù)比例的25%調(diào)整為10%，而在這當(dāng)中，臺積電的14nm芯片將會受到波及。

也就是說如果美國一旦實(shí)行新的策略，那么華為14nm芯片也就會被斷供，這對于華為是個(gè)損失，對臺積電而言也是一種損害，要知道，華為占到臺積電業(yè)務(wù)的8-11%左右的體量，丟掉這些業(yè)務(wù)會讓臺積電收入下滑。況且，臺積電并不是全球唯一一家晶元代工廠。

好消息是，國內(nèi)的中芯國際突然表示，自己的14nm代工廠已經(jīng)投入使用，并且芯片的良品率已經(jīng)達(dá)到了95%。中芯的這個(gè)成績已經(jīng)完全能夠滿足華為在14nm芯片方面的需求了，所以華為在中芯手里下了14nm的訂單，而這些訂單原本是臺積電南京分廠的訂單。

經(jīng)受美國的風(fēng)波，估計(jì)華為會有意識的將一些業(yè)務(wù)分一部分給其他晶元代工廠。

可以看出，臺積電本以為穩(wěn)穩(wěn)到手的訂單，"到嘴的鴨子飛了"被中芯劫走，不知道臺積電此時(shí)的心中作何感想。雖然不知道臺積電怎么想，但是中芯國際拿到了華為的大量訂單，對于未來的崛起發(fā)展想必有著相當(dāng)大的好處，一旦這些14nm芯片最終的表現(xiàn)良好，未來中芯的發(fā)展空間也將會再一次提升。

不但中芯搶走了臺積電“到嘴的鴨子”，三星也在5nm、3nm、2nm威脅著臺積電。雖然臺積電在7nm節(jié)點(diǎn)取得了絕對優(yōu)勢，在5nm也進(jìn)展順利，獲得了蘋果A14等訂單。

三星并沒有放松追趕的腳步，計(jì)劃到2030年前在半導(dǎo)體業(yè)務(wù)投資1160億美元（約合8000億元），以增強(qiáng)在非內(nèi)存芯片市場的實(shí)力。臺積電創(chuàng)始人張忠謀曾對媒體表示，臺積電與三星的戰(zhàn)爭還沒有結(jié)束，臺積電只是贏得了一兩場戰(zhàn)役，可整個(gè)戰(zhàn)爭還沒有贏，目前臺積電暫時(shí)占優(yōu)。

而為了更快實(shí)現(xiàn)制程迭代和產(chǎn)能拉升，三星研發(fā)了專利版本GAA，即MBCFET(多橋道FET)。據(jù)三星介紹，GAA基于納米線架構(gòu)，由于溝道更窄，需要更多的堆棧。三星的MBCFET則采用納米片架構(gòu)，由于溝道比納米線寬，可以實(shí)現(xiàn)每堆棧更大的電流，讓元件集成更加簡單。通過可控的納米片寬度，MBCFET可提供更加靈活的設(shè)計(jì)。而且MBCFET兼容FinFet，與FinFet使用同樣的制作技術(shù)和設(shè)備，有利于降低制程遷移的難度，更快形成產(chǎn)能。

據(jù)《韓國經(jīng)濟(jì)》雜志稱，三星已成功研發(fā)出首個(gè)基于GAAFET的3nm制程，預(yù)計(jì)2022年開啟量產(chǎn)。與7nm工藝相比，3nm工藝可將核心面積減少45%，功耗降低50%，性能提升35%。

按照三星的研發(fā)路線圖，在6nm LPP之后，還有5nm LPE、4nm LPE兩個(gè)節(jié)點(diǎn)，隨后進(jìn)入3nm節(jié)點(diǎn)，分為GAE(GAA Early)以及GAP(GAA Plus)兩代。

2019年5月，三星的3nm GAE設(shè)計(jì)套件0.1版本已經(jīng)就緒，三星預(yù)計(jì)該技術(shù)將在下一代手機(jī)、網(wǎng)絡(luò)、自動駕駛、人工智能及物聯(lián)網(wǎng)等設(shè)備中使用。

而臺積電目前并沒有公布其3nm工藝技術(shù)是否會堅(jiān)持FinFET還是跟三星一樣換用GAA晶體管，臺積電只表示已經(jīng)找到了3nm技術(shù)路線，目前研發(fā)進(jìn)展順利。

按照之前的計(jì)劃，臺積電將在2020年正式啟動3nm晶圓廠的建設(shè)，此前的土地申請、環(huán)評等工作已經(jīng)完成，整個(gè)建設(shè)計(jì)劃投資高達(dá)195億美元。

據(jù)臺積電首席執(zhí)行官CC Wei曾表示，臺積電在3nm節(jié)點(diǎn)技術(shù)開發(fā)進(jìn)展順利，已經(jīng)與早期客戶進(jìn)行接觸。臺積電投資6000億新臺幣（約合1380億元）的3nm寶山廠也于2019年通過了用地申請，預(yù)計(jì)2020年動工，2022年量產(chǎn)，如無意外，3nm芯片將在2022年到來，對半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈提出新的挑戰(zhàn)。

雖然上有三星虎視眈眈，下有中芯你爭我奪，但臺積電對2020年全年成長信心十足，總裁魏哲家預(yù)計(jì)，今年全球晶圓代工產(chǎn)值成長17%，臺積電受惠5G和AI驅(qū)動，7nm、5nm等先進(jìn)制程需求強(qiáng)勁，有信心今年?duì)I運(yùn)優(yōu)于產(chǎn)業(yè)平均。

魏哲家表示，臺積電四大技術(shù)平臺：智能手機(jī)、高效能運(yùn)算、車用電子和物聯(lián)網(wǎng)，今年都會強(qiáng)勁成長，其中以智能手機(jī)、高效能運(yùn)算相關(guān)芯片動能最強(qiáng)，增幅均逾二成；車用電子和物聯(lián)網(wǎng)芯片增幅也達(dá)15%。

他還認(rèn)為，全球5G基礎(chǔ)建設(shè)動能日益強(qiáng)勁，預(yù)估今年5G手機(jī)滲透率可達(dá)15%，但拉升速度將比4G快。

根據(jù)IDC預(yù)計(jì)，由于目前5G需求日益增加，2020年的手機(jī)市場出貨量依然十分樂觀，有望突破14億部，而這些手機(jī)將大量使用臺積電7nm的芯片；5nm芯片上臺積電也占據(jù)了一定的先發(fā)優(yōu)勢。目前5G和7nm、5nm勢頭正勁，至少在可預(yù)見的時(shí)間里，臺積電的日子還會如往常一樣過得很滋潤。

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