從余額寶事件看監(jiān)管的笨拙

最近幾天在巴塞羅那，國(guó)內(nèi)有關(guān)余額寶的爭(zhēng)論風(fēng)生水起。我這兩天沒時(shí)間寫文章，只好發(fā)一篇去年6月的老文章來(lái)表明態(tài)度，相關(guān)文章回去后再寫。

同余額寶推出時(shí)鋪天蓋地的軟文和馬屁聲音相比，這兩天倒是消停了不少，因?yàn)檫@東西專業(yè)性太強(qiáng)，想說(shuō)兩句無(wú)從下口。有一點(diǎn)是肯定的，在江南憤青憤而發(fā)了那篇專業(yè)性很強(qiáng)的解讀文章之后，很多人明白了，原來(lái)余額寶根本不是銀行存款，而是用來(lái)投資貨幣市場(chǎng)基金的一個(gè)投資品種，而貨幣市場(chǎng)基金是有風(fēng)險(xiǎn)的，同安全等級(jí)高的銀行存款沒有可比性。

作為投資品種的余額寶，在銷售時(shí)淡化風(fēng)險(xiǎn)提示，卻有一股默默的公關(guān)力量私底下推動(dòng)一種口徑，將其與存款等同起來(lái)，這本身就是違反金融法規(guī)的事情，與守在銀行里的保險(xiǎn)公司雇員，忽悠來(lái)存錢的大媽將本來(lái)要存的定期轉(zhuǎn)為購(gòu)買了保險(xiǎn)，是一個(gè)性質(zhì)的事情。當(dāng)然，保險(xiǎn)公司這種行為已經(jīng)被銀監(jiān)會(huì)叫停，但余額寶的忽悠行為卻還沒有結(jié)果。不過(guò)，余額寶卻在另一個(gè)地方東窗事發(fā)了。

21日下午證監(jiān)會(huì)表示，“支付寶余額寶”業(yè)務(wù)中有部分基金銷售支付結(jié)算賬戶并未向監(jiān)管部門進(jìn)行備案，也未提交監(jiān)督銀行的監(jiān)督協(xié)議，違反了相關(guān)規(guī)定。證監(jiān)會(huì)表示，監(jiān)管部門已于近期要求支付寶就余額寶業(yè)務(wù)所涉及未備案的基金銷售支付結(jié)算賬戶限期補(bǔ)充備案，逾期未備案的，將進(jìn)行調(diào)查并處罰。

我不清楚有多少人看懂了證監(jiān)會(huì)那短短的幾句話聲明，反正我是沒懂，相信和我一樣沒看懂的人還有很多。于是在微博上就出現(xiàn)了一片罵聲，證監(jiān)會(huì)被罵成阻礙創(chuàng)新，保護(hù)既得利益的，伸向余額寶的黑手。更有一些人表示相信馬云，不相信證監(jiān)會(huì)，甚至認(rèn)為這是監(jiān)管部門在代表傳統(tǒng)金融體系扼殺民間金融創(chuàng)新，是在走回頭路。

在查詢了相關(guān)法律法規(guī)，并咨詢了相關(guān)專業(yè)人士之后，雖然仍不明了但有兩點(diǎn)是可以肯定的，首先是余額寶在基金銷售過(guò)程中使用了違規(guī)銷售支付結(jié)算賬戶，而這種賬戶是需要經(jīng)過(guò)一系列備案和監(jiān)督程序的，余額寶沒有走，直接上陣。證監(jiān)會(huì)一定是掌握了大量證據(jù)，才敢于在余額寶如日中天之時(shí)公開促其整改。其次，余額寶并不存在叫停的問題，只是出了一些問題，不必暫停業(yè)務(wù)，只需在規(guī)定時(shí)間之前完成備案程序，仍可繼續(xù)運(yùn)作業(yè)務(wù)。

我想說(shuō)的是，余額寶在風(fēng)險(xiǎn)提示上的明顯違規(guī)行為，為什么沒有監(jiān)管部門第一時(shí)間出來(lái)制止？這是余額寶一個(gè)更為顯性的違規(guī)，首先對(duì)此問題下手，也更能被大眾所理解。為什么監(jiān)管部門要首先將一個(gè)專業(yè)性更強(qiáng)的問題擺出來(lái)，卻又不做進(jìn)一步說(shuō)明？這從客觀上促成了余額寶的悲情形象，反而使得自己十分被動(dòng)。我想，監(jiān)管部門在面對(duì)聲勢(shì)浩大的余額寶時(shí)，明顯是陷入了左支右絀的尷尬境地，慌不擇路了。

在法律法規(guī)面前應(yīng)該是人人平等的，不應(yīng)存在法外容情的現(xiàn)象，不管你是支付寶還是余額寶，不管你用戶數(shù)有多大，觸犯現(xiàn)行法律法規(guī)和監(jiān)管條例，就應(yīng)當(dāng)堅(jiān)決制止，監(jiān)管機(jī)關(guān)的形象和公信力，本身就是通過(guò)嚴(yán)查違規(guī)違法行為而樹立起來(lái)的。在做出監(jiān)管決策時(shí)搖擺不定，又要考慮社會(huì)影響，還要考慮企業(yè)的影響力，往往會(huì)讓監(jiān)管者陷入不利的輿論局面。

支付寶明擺著就是要用占有龐大用戶的優(yōu)勢(shì)，違規(guī)上業(yè)務(wù)，造成既成事實(shí)后逼迫監(jiān)管部門被動(dòng)接受。對(duì)這家處在聚光燈下的企業(yè)的調(diào)查，應(yīng)該不是難事，洞悉其圖謀，應(yīng)該也不是什么問題，但監(jiān)管方的動(dòng)作緩慢而笨拙，這不僅沒有給自身在輿論上加分，還給整個(gè)龐大金融體系中守法經(jīng)營(yíng)的企業(yè)，造成了不公平。

金融創(chuàng)新是當(dāng)前中國(guó)需要的，但金融創(chuàng)新的一個(gè)前提是要制定合理的規(guī)則和制度，并有較強(qiáng)執(zhí)行力的監(jiān)督管理體系，在這一系列問題沒解決之前，不適宜進(jìn)行金融創(chuàng)新。監(jiān)管部門不能嘴里喊著支持金融創(chuàng)新，在制度和執(zhí)行層面卻軟弱無(wú)力，處處落人口實(shí)。

支付寶的金融創(chuàng)新，本質(zhì)上是件好事，只是應(yīng)被嚴(yán)格置于現(xiàn)行法規(guī)和監(jiān)管之下，用違反規(guī)則的做法去創(chuàng)新，得到的必然不會(huì)是好結(jié)果。在這個(gè)問題上，程序正義高于一切，監(jiān)管方對(duì)此應(yīng)有清醒認(rèn)識(shí)。

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