阿里云首次年度盈利，國內(nèi)云廠商何時(shí)迎來集體回報(bào)期？

科技云報(bào)道原創(chuàng)。

成立13年來，阿里云首次實(shí)現(xiàn)年度盈利。

阿里巴巴集團(tuán)最新財(cái)報(bào)顯示，2022財(cái)年（自然年2021年4月至2022年3月），阿里云業(yè)務(wù)營收（抵銷跨分部交易前）超過1000億，抵銷后營收746億，全年同比增長(zhǎng)23％。

在盈利方面，阿里云業(yè)務(wù)由2021財(cái)年的虧損22.51 億，扭虧至2022財(cái)年的盈利11.46億元。

事實(shí)上，阿里云已連續(xù)6個(gè)季度盈利，成為中國首家實(shí)現(xiàn)持續(xù)盈利的云計(jì)算廠商。

不過業(yè)內(nèi)也注意到，阿里云的利潤占比較小，且營收增幅連續(xù)多季回落，算是誕生以來的最低增速。

阿里云能否持續(xù)擴(kuò)大盈利，與亞馬遜云科技（AWS）、微軟云（Azure）等海外云計(jì)算企業(yè)的差距能否縮小，以及國內(nèi)云計(jì)算廠商能否集體實(shí)現(xiàn)盈利，一連串的疑問依然懸而未決。

云業(yè)務(wù)已成第二增長(zhǎng)曲線，但中美盈利差距較大

提起阿里云，自然會(huì)與AWS相提并論。

無論是AWS背后的亞馬遜公司，還是阿里云背后的阿里巴巴集團(tuán)，都有一個(gè)共同的身份——電商龍頭。

電商平臺(tái)天生就對(duì)云計(jì)算具有旺盛需求，無論是阿里云還是AWS，最初做云都是為了“求生存”，由此也誕生了中美兩大云巨頭。

如今，云已經(jīng)成為這兩大電商龍頭的第二增長(zhǎng)曲線，成功實(shí)現(xiàn)“反哺”。

亞馬遜最新財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2022年一季度，盡管亞馬遜虧損38億美元，是2015年以來首次財(cái)季虧損，但云業(yè)務(wù)成了亞馬遜的“救命稻草”：

AWS營收增長(zhǎng)37%達(dá)184億美元，占亞馬遜總收入的16%左右；凈利潤同比增長(zhǎng)近57%達(dá)65.2億美元，填補(bǔ)了季度營收很大一部分虧空。

值得關(guān)注的是，雖同為第一梯隊(duì)， AWS與阿里云在全球云市場(chǎng)的份額差距仍比較大。

據(jù)Gartner統(tǒng)計(jì)，2021年，AWS市場(chǎng)份額為38.92%，阿里云僅有9.55%。不過，在亞太地區(qū)，阿里云則以25.53%的市場(chǎng)份額穩(wěn)居第一。在中國，阿里云更是幾乎占據(jù)半壁江山。

除此之外，兩者的盈利能力更是差異巨大。

財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2021年，AWS營收為622億美元，占亞馬遜13%的營收份額，但是利潤卻高達(dá)185億美元，貢獻(xiàn)了55%的凈利潤。

相比之下，阿里云在2022財(cái)年的營收規(guī)模占阿里巴巴總營收近12%，與AWS的營收占比接近，但盈利僅為11.46億元，貢獻(xiàn)了7%的凈利潤。

為何阿里云的毛利率更低，不如國外同行賺錢？

國內(nèi)數(shù)字化水平較低，或成云巨頭盈利難的關(guān)鍵

眾所周知，云計(jì)算屬于重資產(chǎn)運(yùn)營模式，具有典型的規(guī)模效應(yīng)：客戶越多，邊際成本越低。當(dāng)度過了最開始的盈虧平衡點(diǎn)，后面就接近“躺著賺錢”。

但云廠商前期對(duì)服務(wù)器購置、IDC租賃等建設(shè)的巨量投入，以及資產(chǎn)折舊攤銷等因素，都會(huì)拉長(zhǎng)云廠商的盈利周期。這也是為什么AWS需要10年、阿里云花了12年才實(shí)現(xiàn)盈利。

但為什么同樣的高投入，卻沒有產(chǎn)生同樣的高回報(bào)？

其中一個(gè)很關(guān)鍵的原因在于，國內(nèi)整體數(shù)字化水平較美國更低。

盡管我國云計(jì)算產(chǎn)業(yè)近年來取得了一些成效，但與國外發(fā)達(dá)國家相比仍存在較大差距。

據(jù)中國信通院數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國企業(yè)的上云率僅達(dá)到30%，工業(yè)、交通、能源、傳統(tǒng)行業(yè)的上云率更低，大約在20%左右。在應(yīng)用上，美國企業(yè)上云率高達(dá)85%，歐盟也有70%。

這種差距導(dǎo)致國內(nèi)政企機(jī)構(gòu)對(duì)云的使用量遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及國外發(fā)達(dá)國家。

同時(shí)，由于中國政企機(jī)構(gòu)整體IT水平不高，技術(shù)基礎(chǔ)并不均衡，國內(nèi)云計(jì)算廠商不得不承接較多的定制化項(xiàng)目、提供更多的線下解決方案，這也使得云廠商運(yùn)營成本較高，毛利率跟不上。

此外，產(chǎn)業(yè)生態(tài)薄弱也是拖累國內(nèi)云廠商盈利的一大因素。

從需求的角度來說，SaaS是IaaS、PaaS的需求之源，SaaS生態(tài)越繁榮，IaaS、PaaS的需求越大。

數(shù)據(jù)顯示，2020年，美國SaaS市場(chǎng)規(guī)模為1198.7億美元，SaaS在美國公有云中的占比高達(dá)67.1%。同年，中國SaaS市場(chǎng)規(guī)模僅為美國的4.1%，SaaS在中國公有云中的占比僅為25.5%。

貧瘠的SaaS生態(tài)，讓國內(nèi)的IaaS和PaaS廠商普遍“生意難做”。

反觀美國從60年代后就大力投入傳統(tǒng)IT建設(shè)，技術(shù)生態(tài)經(jīng)營時(shí)間長(zhǎng)、底子厚，整個(gè)云產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化程度高，分工明確，產(chǎn)業(yè)上下游相互促進(jìn)。

例如，AWS近80%的收入來自于單一產(chǎn)品或模塊的IaaS（基礎(chǔ)設(shè)施即服務(wù)）業(yè)務(wù)。哪怕PaaS（平臺(tái)即服務(wù)）、SaaS（軟件即服務(wù)）層較單薄，行業(yè)認(rèn)知不足，也能靠SAP、Salesforce等平臺(tái)層合作伙伴補(bǔ)足。

但中國是跨越式追趕，沒有類似的技術(shù)產(chǎn)業(yè)生態(tài)和技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，云廠商必須自建生態(tài)、自造引擎。

因此，阿里云提出“云釘一體”，將釘釘改造成云計(jì)算進(jìn)入傳統(tǒng)企業(yè)的先鋒，一手低代碼開發(fā)，一手團(tuán)結(jié)ISV（軟件供應(yīng)商）、硬件、服務(wù)商、咨詢商，以此降低傳統(tǒng)企業(yè)搭建應(yīng)用系統(tǒng)、切入云計(jì)算的難度。

騰訊云則圍繞SaaS生態(tài)推出“千帆計(jì)劃”，在騰訊云和企業(yè)微信的基礎(chǔ)上全面連接微信、QQ、騰訊會(huì)議等C端平臺(tái)，發(fā)揮騰訊C2B的戰(zhàn)略優(yōu)勢(shì)，助力企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。

華為云堅(jiān)持做行業(yè)應(yīng)用的“黑土地”，陸續(xù)發(fā)布了及沃土云創(chuàng)計(jì)劃、星光計(jì)劃等多項(xiàng)生態(tài)伙伴計(jì)劃，與伙伴共創(chuàng)共享共贏。

目前，國內(nèi)各大云廠商仍在補(bǔ)充業(yè)務(wù)生態(tài)，擴(kuò)大解決方案的一站式屬性，嘗試在更多行業(yè)占據(jù)地利，不少營銷費(fèi)用都補(bǔ)貼給了生態(tài)伙伴，盈利空間進(jìn)一步被壓縮。

增速放緩，國內(nèi)云廠商集體盈利尚早

無論如何，在虧損是常態(tài)的云計(jì)算行業(yè)，阿里云能實(shí)現(xiàn)年度盈利，已經(jīng)是一個(gè)里程碑式的事件。

從某種程度上說，阿里云盈利是一個(gè)信號(hào)，這意味著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)到了另一個(gè)階段，頭部云廠商也走到了商業(yè)盈利拐點(diǎn)。

但國內(nèi)云廠商何時(shí)能實(shí)現(xiàn)集體盈利？

近期，華為、騰訊、金山、百度等多家廠商，陸續(xù)放出各家云業(yè)務(wù)在新一季度的數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)顯示，各家云業(yè)務(wù)的增速均有所放緩，例如：

華為云從前年的三位數(shù)營收增速降到去年的34%；

騰訊含云在內(nèi)的To B業(yè)務(wù)收入增速放緩，一季度金融科技與云整體收入428億元，同比增長(zhǎng)10%，低于市場(chǎng)15%-20%的增速預(yù)期；

百度智能云業(yè)務(wù)營收達(dá)39億元，同比增長(zhǎng)45%，相比前幾個(gè)季度均超50%的高增速也有下降。

阿里云增速同樣放緩，2021財(cái)年阿里云收入同比增長(zhǎng)50%，2022財(cái)年收入同比增長(zhǎng)23%，成為近年來增速最低的一年。

在互聯(lián)網(wǎng)紅利逐漸遠(yuǎn)去、需求疲軟的當(dāng)下，更為激烈的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)仍在持續(xù)升溫。字節(jié)跳動(dòng)、快手等新巨頭All in云計(jì)算的戰(zhàn)略，已完全不能讓阿里云等對(duì)手低估其做云計(jì)算的實(shí)力。

在深度科技研究院院長(zhǎng)張孝榮看來，新基建剛剛起步，云計(jì)算行業(yè)現(xiàn)在還處于投入期，云計(jì)算市場(chǎng)的比拼還遠(yuǎn)不到終局，現(xiàn)在預(yù)言行業(yè)集體盈利尚為時(shí)過早。

隨著巨頭們內(nèi)卷加劇，云計(jì)算仍需不斷追加投入，降本增效；同時(shí)，國內(nèi)產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的深入，云計(jì)算需要針對(duì)各行各業(yè)有非常精細(xì)而專業(yè)的解決方案，難度越來越大。這將進(jìn)一步加劇各家云廠商的成本壓力，造成盈利能力偏弱。

為了緩解壓力，云巨頭們將目光轉(zhuǎn)向了政務(wù)云這一大蛋糕上。但單純從投入與產(chǎn)出比來說，政務(wù)云對(duì)廠商而言并不算太好的生意，議價(jià)能力偏弱是回報(bào)能力不高的主因。

如果不能早日過渡到PaaS區(qū)域，虧損壓力仍將是巨頭們懸在頭上的達(dá)摩克利斯之劍。

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