阿里巴巴的下一個增長點會是什么？

1月28日，阿里巴巴發(fā)布了2015年Q4財報，當(dāng)季度營收為人民幣345.43億元(約合53.33億美元)，同比增長32%，凈利潤為人民幣124.56億元(約合19.23億美元)，同比增長108%，兩個關(guān)鍵指標(biāo)均大幅增長，超出分析師預(yù)期。但更值得關(guān)注的是阿里巴巴的新業(yè)務(wù)，其中有三項有望成為下一個螞蟻金服獨立上市，還有兩項會讓阿里電商業(yè)務(wù)擴(kuò)大數(shù)倍，阿里巴巴通過財報向外界展現(xiàn)自己的前景：不只是一個賺錢機(jī)器，還具有強(qiáng)大的新業(yè)務(wù)孕育能力，這確保它不是賺快錢，而是常青樹。

1、阿里云：未來的現(xiàn)金牛，搶占DT時代制高點

馬云一直強(qiáng)調(diào)DT時代概念，即IT（信息技術(shù)）之后，數(shù)據(jù)成為新時代的『石油』，云計算成為核心的商業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施，阿里云便承載著搶占DT時代制高點的重任。過去幾年通過與政府、大型企業(yè)合作，同時籠絡(luò)中小開發(fā)者的策略，阿里云已成為中國最大公有云平臺。

現(xiàn)在阿里云正在迎來收割時刻：第四季度營收8.19億元，比去年同期增長126%，連續(xù)第三個季度保持三位數(shù)增長，是阿里巴巴增速最快的新業(yè)務(wù)。事實上在所有互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)中，能夠保持超過100%增長速度的都是鳳毛麟角。

現(xiàn)在阿里云單季營收8.19億元在阿里巴巴整體營收中不算太大，在全球最大云計算巨頭Amazon面前顯得太小，但其未來可觀：阿里云營收增速128%，遠(yuǎn)超過亞馬遜AWS的78%。從絕對值來說，阿里云營收不及Amazon4%，在整體收入比例中也小許多，這都意味著阿里云錢景可觀。阿里云正在豐富產(chǎn)品線，并進(jìn)入全球市場，很快會成為阿里巴巴新的現(xiàn)金牛。這項業(yè)務(wù)已獨立發(fā)展，或許未來會獨立上市。

2、阿里釘釘：爆發(fā)式增長，拿下企業(yè)級入口

企業(yè)級市場，國外產(chǎn)生了Salesforce、IBM、Oracle等巨頭、Yammer等明星公司，中國卻一致不瘟不火。隨著中國企業(yè)轉(zhuǎn)型升級大幕的來開，企業(yè)級市場近年來開始備受關(guān)注。做B2B業(yè)務(wù)起家的阿里巴巴做企業(yè)級業(yè)務(wù)得心應(yīng)手，拿下云計算市場不說，2015年1月16日又發(fā)布了阿里釘釘，通過一年時間便成長為企業(yè)級社交老大，現(xiàn)在客戶數(shù)量已突破100萬家，且有不少是大企業(yè)。這個市場不乏騰訊企業(yè)QQ、金蝶云之家等老牌玩家，但阿里釘釘憑借著產(chǎn)品、運營和市場優(yōu)勢后來居上。

對于阿里巴巴來說，阿里釘釘不只是會成為類似于Salesforce或Yammer這樣的企業(yè)級社交巨頭，它可搶占大量潛在客戶去融合阿里云、電商廣告等業(yè)務(wù)，并且還能通過企業(yè)去獲取海量用戶，以及每天大量的工作時間。所以阿里釘釘對于阿里巴巴最大意義在于，拿下企業(yè)這個入口，并與阿里巴巴全套業(yè)務(wù)打通?，F(xiàn)在釘釘已啟動C++戰(zhàn)略，要做面向各類企業(yè)級應(yīng)用的基礎(chǔ)開放平臺，未來很多企業(yè)員工上班工作臺可能就是釘釘了。我絲毫不懷疑阿里釘釘未來的營收能力，因為企業(yè)級應(yīng)用商業(yè)模式非常成熟且多元。阿里釘釘未來很可能會獨立上市。

3、口碑：GMV已成規(guī)模，O2O戰(zhàn)略聚焦

有傳言稱阿里巴巴以9億美金的代價退出了美團(tuán)點評，這讓當(dāng)初5000萬美元投資美團(tuán)的舉動成為一筆獲利豐厚的財務(wù)回報——事實上當(dāng)初阿里巴巴投資美團(tuán)時并沒有O2O概念，只是對團(tuán)購業(yè)務(wù)的防御性布局。與騰訊做O2O采取雇傭軍戰(zhàn)略不同，阿里巴巴在多番騰挪之后，現(xiàn)在明確以阿里口碑為核心O2O平臺，并打通支付寶錢包、手機(jī)淘寶等移動入口，形成戰(zhàn)略聚焦。在基礎(chǔ)設(shè)施層面，阿里巴巴投資了蘇寧云商、銀泰百貨等業(yè)務(wù)，以及菜鳥網(wǎng)絡(luò)，它們都可與O2O業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)起來。

阿里巴巴與螞蟻金服耗資60億『復(fù)活』口碑之后動作不斷，與支付寶錢包和手機(jī)淘寶打通、啟動『全民開店』計劃讓每個人成為其地推員，拿下肯德基等品牌商家，現(xiàn)已覆蓋200余城市、60萬商家，成為與美團(tuán)點評、百度糯米并列的O2O三巨頭。O2O本質(zhì)是電商，因此最核心的考量將是GMV，第四季度口碑GMV達(dá)到158億元，12月日均成交超過500萬單，這意味著阿里口碑GMV趕上乃至超過美團(tuán)并非不可能，在財報中阿里形容該業(yè)務(wù)是『極速增長』——美團(tuán)點評2015年GMV目標(biāo)是1300億，但別忘了阿里口碑才做半年。

4、天貓國際：瞄準(zhǔn)進(jìn)口消費，全球化戰(zhàn)略落地

電商第一階段增長主要靠吸收新用戶、培養(yǎng)網(wǎng)購習(xí)慣；第二階段增長主要靠拓展新品類，網(wǎng)上能買到東西越來越多了，尤其是大宗商品、生鮮商品之類的新品類加入之后，交易量就爆發(fā)了；現(xiàn)在電商進(jìn)入第三階段增長：進(jìn)口電商和農(nóng)村電商。

天貓國際是阿里巴巴全球化戰(zhàn)略落地最重要的一步，抓住跨境電商的風(fēng)口，又迎合了中國消費者消費升級的大勢——購買進(jìn)口商品是消費升級的體現(xiàn)之一。阿里巴巴讓更多人買進(jìn)口貨上網(wǎng)買，讓更多地區(qū)的人通過網(wǎng)絡(luò)買得到進(jìn)口貨。財報數(shù)據(jù)顯示，截至2015年底，天貓國際引進(jìn)了來自53個國家和地區(qū)、2000多個品類、5400個海外品牌，即有梅西百貨等歐美傳統(tǒng)百貨，還有麥德龍等頂級超市巨頭，另外天貓國際還在落地國家館計劃。在2015天貓全球雙11狂歡節(jié)當(dāng)天，超過9500萬消費者訪問天貓國際，其中3000萬消費者購買了國際品牌。

5、農(nóng)村淘寶：村村通淘寶，抓住長尾經(jīng)濟(jì)

淘寶和天貓的區(qū)隔度已非常明顯：天貓做B2C主要是品牌，淘寶做C2C主要抓長尾。電商有著非常明顯的長尾經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，很大一部分交易都不是明星品牌，而是『一小部分人為一小部分人生產(chǎn)』的長尾經(jīng)濟(jì)，農(nóng)村電商非常迎合這一特征，它有海量品類，但每一個商家生產(chǎn)能力都有限。能夠證明這一點的是年貨節(jié)，阿里巴巴今年啟動了首屆年貨節(jié)，來自全國大量小地方的特產(chǎn)商品被搬到淘寶售賣，啟動之后12個小時內(nèi)突破了、20萬訂單，比如排名第一的貴州特產(chǎn)辣椒醬禮盒五小時內(nèi)賣掉了8萬瓶。

農(nóng)村淘寶還有另一個重大意義便是消滅物質(zhì)鴻溝：讓農(nóng)村商品更容易打開銷路走出去，同時讓農(nóng)村用戶更有機(jī)會接觸到全國優(yōu)質(zhì)商品，乃至進(jìn)口商品。阿里已啟動『千縣萬村計劃』，計劃在未來3至5年內(nèi)投資100億元，建立1000個縣級服務(wù)中心和10萬個村級服務(wù)站，完善農(nóng)村電商的基礎(chǔ)設(shè)施。財報數(shù)據(jù)顯示，農(nóng)村淘寶已經(jīng)深入 300 萬家庭，涉及農(nóng)村人口 1200 萬。

對于阿里巴巴而言，天貓國際和農(nóng)村電商都有望使其核心電商業(yè)務(wù)的GMV增長數(shù)倍，意義非凡。事實上，阿里的跟隨者京東同樣押注于此，想要去農(nóng)村或者海外尋找新大陸。相信未來電商平臺會有一個新的指標(biāo)：來自國際化電商或者農(nóng)村電商業(yè)務(wù)的收入比例，以此表征電商業(yè)務(wù)增長能力。

阿里巴巴財報如何成為常青樹？在強(qiáng)大的賺錢能力之下，還有很強(qiáng)的項目孵化能力：做B2B孵化出淘寶，做淘寶孵化出螞蟻金服和天貓?，F(xiàn)在又在孵化更多新業(yè)務(wù)：大本營業(yè)務(wù)電商借助于國際業(yè)務(wù)和農(nóng)村業(yè)務(wù)增長空間巨大，阿里云苦熬多年迎來收割季很快會成為現(xiàn)金牛，阿里釘釘幫助阿里成功卡位社交并拿下企業(yè)級入口，阿里口碑使得阿里巴巴進(jìn)入O2O市場第一陣營。電商業(yè)務(wù)、云計算、企業(yè)級應(yīng)用和O2O四大萬億級市場阿里巴巴都已落子，并且不只是開始布局，而是取得了關(guān)鍵成績。在這些業(yè)務(wù)之外，阿里巴巴還有YunOS、閑魚、阿里音樂、阿里影業(yè)、阿里體育等大量獨立運作的業(yè)務(wù)，每一個未來都可能會成為阿里巴巴財報中的新亮點，成為阿里巴巴的新大陸。這再一次驗證了馬云是中國最強(qiáng)的布局帝，沒有之一。

微博@互聯(lián)網(wǎng)阿超 微信 羅超（luochaotmt）

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