從Q2財報看百度的轉(zhuǎn)型三部曲

今天，百度正式發(fā)布Q2財報。財報顯示，其Q2總營收為人民幣182.64億元(約合27.48億美元)，同比增長10.2%，凈利潤為人民幣24.14億元(約合3.632億美元)，同比利潤有所下滑。上個季度，移除去哪兒影響百度同比增長達(dá)31.2%，運營利潤同比增長2.6%，由此可見，百度收入增長有所放緩。盡管如此，這份財報依然符合分析師預(yù)期，百度盤后股價微漲0.08%。

每個季度上市公司都會發(fā)財報，不過，百度這次財報卻更受各界關(guān)注，上半年，百度遇到了不少麻煩，最嚴(yán)重的便是貼吧門和魏則西事件。魏則西事件更是導(dǎo)致網(wǎng)信辦聯(lián)合工作組進(jìn)駐百度調(diào)查，并發(fā)布《互聯(lián)網(wǎng)信息搜索服務(wù)管理規(guī)定》，7月工商總局正式發(fā)布《互聯(lián)網(wǎng)廣告管理暫行辦法》，也將搜索推廣服務(wù)界定為廣告。百度對自身問題也進(jìn)行了痛定思痛的反思，在用戶體驗與業(yè)績增長之間選擇了前者，加強廣告審核、減少推廣數(shù)量并進(jìn)行顯著標(biāo)注，7月百度還終止了貼吧的商業(yè)合作。這些動作對百度營收和利潤造成顯著影響，導(dǎo)致百度Q2營收增長放緩、利潤短期下滑，這一點，各界在很早之前就預(yù)測到了。

從百度Q2財報可看出，百度確實選擇了刮骨療傷的做法，百度的整改不是做做樣子，收入和利潤這兩個關(guān)鍵指標(biāo)的變化很具說服力。百度選擇了用戶體驗，正在努力修復(fù)百度與用戶之間的信任關(guān)系，不論是百度CEO李彥宏還是百度CFO李昕晢均在財報上表示，百度第二季度經(jīng)歷了“挑戰(zhàn)”，但百度依然會用戶體驗和技術(shù)為先，追求穩(wěn)定增長好可持續(xù)發(fā)展。更值得關(guān)注的是，“大病初愈”的百度，恢復(fù)元氣之后，未來的路怎么走？穩(wěn)定增長和可持續(xù)發(fā)展的動力又來自何方？

百度正在搜索之外開拓新的增長點

很巧，大洋彼岸的搜索巨頭Google的母公司AlphaBet也在同一天發(fā)布了Q2財報，AlphaBet在上個季度沒有遇到魏則西事件這樣的麻煩，然而，其財報的數(shù)據(jù)同樣表明，AlphaBet傳統(tǒng)搜索業(yè)務(wù)正在面臨挑戰(zhàn)。事實上，搜索業(yè)務(wù)營收增長放緩，非搜索業(yè)務(wù)增長擴(kuò)大，已成為AlphaBet的顯著趨勢，非搜索業(yè)務(wù)包括云計算、Play Store和硬件銷售收入，Google還表示，2020年云計算業(yè)務(wù)收入將會超過搜索廣告收入。

全球搜索引擎市場正在迎來天花板。就算沒有魏則西事件等麻煩，百度同樣走出依賴搜索業(yè)務(wù)的商業(yè)模式。在二季度遭遇多次挑戰(zhàn)，倒逼百度更堅決、更迅速且更徹底地擺脫對搜索業(yè)務(wù)的依賴，事實上，百度確實是這樣做的。

Q2財報顯示：

? 2016年6月，百度移動地圖業(yè)務(wù)的月度活躍用戶人數(shù)為3.43億人，比去年同期增長13%；

? 2016年第二季度，百度交易服務(wù)的總交易額(GMV)為人民幣180億元(約合27億美元)，比去年同期增長166%；

? 截至2016年6月底，百度錢包的已激活賬戶數(shù)量達(dá)8000萬個，比去年同期增長131%。

這三大類業(yè)務(wù)將肩負(fù)起百度公司業(yè)績穩(wěn)定增長的任務(wù)。

百度地圖肩負(fù)著連接人與服務(wù)、映射真實世界的使命，為百度開展糯米、外賣、共享出行等業(yè)務(wù)提供支撐，其本身也在嘗試著O2O化，引入各種POI服務(wù)。百度地圖基于人工智能技術(shù)提升數(shù)據(jù)采集等環(huán)節(jié)的效率，降低成本，優(yōu)化體驗。在過去半年，百度地圖還與?？?、成都等多個城市達(dá)成戰(zhàn)略合作，幫助對應(yīng)城市提升公共交通效率和體驗。百度地圖不能在短期內(nèi)給百度帶來實際收入增長，但卻承擔(dān)著百度在移動端入口的重要角色，這一產(chǎn)品MAU保持增長，對百度是重大利好，百度地圖與移動搜索一起構(gòu)成百度在移動端的入口。正如百度CEO李彥宏在財報電話會上所言，目前百度地圖上能夠提供閉環(huán)服務(wù)的POI數(shù)量達(dá)180萬，百度地圖已成為連接真實世界與百度服務(wù)生態(tài)的橋梁。

其次，百度交易服務(wù)投入對利潤的影響巨大。百度財報顯示，Q2交易服務(wù)導(dǎo)致百度第二季度不按照美國通用會計準(zhǔn)則的運營利潤率降低了25.4%。交易服務(wù)是指百度糯米、百度外賣、百度錢包等業(yè)務(wù)在內(nèi)的直接交易型服務(wù)，這是百度轉(zhuǎn)型的重要方向：從連接人與信息，到促成需求與供給的交易。這一轉(zhuǎn)型將徹底改變百度依賴廣告的商業(yè)模式。2015年財報，GMV（交易額）這一指標(biāo)首次被納入百度財報，2016年Q1,GMV為人民幣160億元(約合25億美元)，同比增長268%；Q2，GMV為人民幣180億元(約合27億美元)，比去年同期增長166%，百度正在成為一家“服務(wù)類電商公司”。不過，做大GMV前期需要高額投入，比如市場補貼，再比如外賣物流等，到一定規(guī)模之后才會形成利潤。

還有一個業(yè)務(wù)對百度的收入很快會起到立竿見影的效果：金融。百度金融服務(wù)事業(yè)群與百度搜索公司和百度新興業(yè)務(wù)事業(yè)群并列，足見其在百度的地位。Q2財報顯示，百度錢包已激活賬戶數(shù)量達(dá)8000萬個，比去年同期增長131%。除了支付業(yè)務(wù)大幅增長之外，百度金融業(yè)務(wù)在消費金融尤其是教育信貸領(lǐng)域已處于領(lǐng)先，6月還與太平洋保險旗下子公司太平洋產(chǎn)險成立互聯(lián)網(wǎng)保險公司，7月在西安設(shè)立百金互聯(lián)網(wǎng)金融資產(chǎn)交易中心，與此同時百度還在大力招募傳統(tǒng)金融企業(yè)大佬加盟，準(zhǔn)備大干一場，李彥宏在財報中也肯定了金融的增長。盡管百度金融業(yè)務(wù)收入還沒體現(xiàn)在百度財報之中，但在前期布局完成之后，百度金融很快就會給百度帶來真金白銀——金融是離錢最近的業(yè)務(wù)，相信不久之后百度財報會有百度金融營收數(shù)據(jù)。

人工智能才是百度更長遠(yuǎn)的未來

如果說服務(wù)交易類業(yè)務(wù)和互聯(lián)網(wǎng)金融類業(yè)務(wù)能給百度帶來立竿見影的營收增長，那么人工智能技術(shù)則給百度帶來明天。自從Google AlphaGo戰(zhàn)勝人類圍棋高手之后，幾乎所有科技公司都意識到人工智能的前景，并開始布局，只是深淺不同。

百度是中國布局AI最早、耕耘最深、底子最厚的互聯(lián)網(wǎng)巨頭，也只有百度將人工智能上升為公司戰(zhàn)略。在研發(fā)上，百度大舉投入，成立包括大數(shù)據(jù)、人工智能和深度學(xué)習(xí)在內(nèi)的三大實驗室，招募全球頂尖技術(shù)人才，在圖像識別、語音識別、智能翻譯等技術(shù)上取得成效；在應(yīng)用上，百度將人工智能技術(shù)充分應(yīng)用在搜索、外賣、教育、金融、翻譯、地圖、廣告等領(lǐng)域，提升用戶體驗、提高業(yè)務(wù)效率、挖掘數(shù)據(jù)價值；在產(chǎn)品上，百度成立無人車事業(yè)部并確立2018年商用2020年量產(chǎn)的激進(jìn)目標(biāo)，其外還有度秘機器人等產(chǎn)品。

在發(fā)布財報時，李彥宏說，“互聯(lián)網(wǎng)正在進(jìn)入下一幕——人工智能，這對百度來說是前所未有的機遇”，百度正在努力抓住這個機遇。歷史上，任何技術(shù)只要能給人類生活提供便利，只要能夠改變世界，商業(yè)價值是水到渠成的事情，人工智能技術(shù)正在成為百度新的驅(qū)動，成為百度最大想象空間。

從Q2財報可看出百度在經(jīng)歷波折的二季度之后的轉(zhuǎn)型三部曲：第一步，堅守用戶體驗，修復(fù)信任關(guān)系，哪怕降低營收和利潤都在所不惜，可謂刮骨療傷；第二步，積極在搜索業(yè)務(wù)之外尋求新的營收來源，例如互聯(lián)網(wǎng)金融、服務(wù)交易類業(yè)務(wù)，是為恢復(fù)元氣；第三步，大力布局人工智能技術(shù)和強人工智能型業(yè)務(wù)如無人車，押注更長遠(yuǎn)的未來，正在養(yǎng)精蓄銳。二季度是百度的寒冬，寒冬剛剛過去，春天還未到來，百度正在用轉(zhuǎn)型三部曲，守候暖春。

微博@互聯(lián)網(wǎng)阿超 微信 羅超（luochaotmt）

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