互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)寶寶，抗得住股市大跌嗎？

最近一段時(shí)間，以余額寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)寶寶也都經(jīng)歷了收益下滑的歷程，現(xiàn)在余額寶的年化收益已經(jīng)只有3.2左右，而隨著央行的降息，這個(gè)收益還有進(jìn)一步下降的可能。其他的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)寶寶收益也在下降，對(duì)網(wǎng)民的吸引力也在降低。

判斷理財(cái)產(chǎn)品收益率的走向，需要把握市場(chǎng)流動(dòng)性的狀況和未來(lái)趨勢(shì)。市場(chǎng)流動(dòng)性的松緊程度對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的收益水平影響較大。一般來(lái)說(shuō)，如果市場(chǎng)資金面趨緊，理財(cái)?shù)氖找媛示蜁?huì)開(kāi)始上行；市場(chǎng)資金面持續(xù)充裕，理財(cái)收益就會(huì)逐步走低。在降準(zhǔn)、降息不斷進(jìn)行，各種貨幣政策工具“輪番上陣”的背景下，理財(cái)產(chǎn)品短期內(nèi)難以回到過(guò)去的高收益時(shí)代，高收益理財(cái)產(chǎn)品也將越來(lái)越少。

面對(duì)來(lái)勢(shì)洶洶的股市大跌，各種理財(cái)產(chǎn)品紛紛降低收益，甚至還出現(xiàn)了銀行理財(cái)產(chǎn)品的提前終止潮。媒體報(bào)道，招行、建行、廣發(fā)、平安等多家銀行均發(fā)出理財(cái)產(chǎn)品提前終止的通知，其中，招商銀行上榜次數(shù)最多，共計(jì)27款。

交通銀行金融研究中心日前發(fā)布的《交銀中國(guó)財(cái)富景氣指數(shù)報(bào)告》指出，從各類(lèi)投資產(chǎn)品的投資收益指數(shù)來(lái)看，受股市影響，絕大多數(shù)金融產(chǎn)品的投資收益均出現(xiàn)大幅下滑。其中，股票、基金類(lèi)產(chǎn)品的投資收益指數(shù)跌幅最大，其次是寶類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品的投資收益指數(shù)，已跌至不景氣區(qū)間。截至8月14日，128家商業(yè)銀行共新發(fā)非結(jié)構(gòu)性人民幣理財(cái)產(chǎn)品1066款，數(shù)量略減，但平均預(yù)期收益率為4.64%，環(huán)比下降13個(gè)基點(diǎn)。

另?yè)?jù)中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)信息中心發(fā)布的《第36次中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)發(fā)展?fàn)顩r統(tǒng)計(jì)報(bào)告》顯示，自2014年12月截至到2015年6月，購(gòu)買(mǎi)過(guò)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的用戶(hù)數(shù)量為7849萬(wàn)，相較去年年底，基本持平，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)在2015上半年進(jìn)入平臺(tái)期，用戶(hù)增長(zhǎng)放緩，總資金量也增勢(shì)減緩。

也正是因?yàn)檠胄械牟粩嗟慕档屠屎凸墒械牡恍?，老百姓的資金無(wú)處可去，收益相對(duì)較高的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品也幾乎成為了投資的唯一去處，或者說(shuō)是收益相對(duì)穩(wěn)定的去處。事實(shí)上，螞蟻金服推出的招財(cái)寶高收益產(chǎn)品2個(gè)億的規(guī)模竟然在半個(gè)小時(shí)之內(nèi)就銷(xiāo)售一空的秒殺場(chǎng)面。

與傳統(tǒng)銀行相比，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)業(yè)務(wù)模式更加靈活。面對(duì)快速變化的資本市場(chǎng)，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)往往能夠在市場(chǎng)上快速找到低風(fēng)險(xiǎn)高收益的回報(bào)階段性機(jī)會(huì)，然后將這種機(jī)會(huì)快速介紹給投資者，充分利用互聯(lián)網(wǎng)渠道的便捷化與大眾化的特點(diǎn)開(kāi)發(fā)產(chǎn)品，與此同時(shí)，由于沒(méi)有傳統(tǒng)金融企業(yè)那樣高的成本壓力，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)與銀行相比，成本降低，能夠給投資者更多回報(bào)。在傳統(tǒng)金融企業(yè)的理財(cái)產(chǎn)品紛紛鎩羽之時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的理財(cái)產(chǎn)品的優(yōu)勢(shì)反而更加突出。

日前，螞蟻金服將過(guò)去集成在支付寶中的各種理財(cái)產(chǎn)品，包括余額寶、招財(cái)寶等在內(nèi)全部提取出來(lái)，同時(shí)加入了更多的基金、股票，以及相關(guān)的財(cái)經(jīng)資訊等功能，全部集成在了“螞蟻聚寶”之中。而微眾銀行的APP首頁(yè)中，理財(cái)業(yè)務(wù)也分為“活期+”、“定期+”和股票基金。這樣的將理財(cái)產(chǎn)品集中起來(lái)提供一攬子服務(wù)的方式非常適合新新人類(lèi)和小額資金的用戶(hù)。如果再加上互聯(lián)網(wǎng)金融的場(chǎng)景化消費(fèi)的便利性，注定比銀行的理財(cái)產(chǎn)品更加受到歡迎。

在這個(gè)時(shí)候，P2P理財(cái)也在監(jiān)管的嚴(yán)格下開(kāi)始走上正規(guī)，風(fēng)險(xiǎn)控制能力提高。當(dāng)然，以前動(dòng)不動(dòng)就高達(dá)50-60%的收益基本上絕跡，而通過(guò)高收益野蠻直接的方式來(lái)獲取用戶(hù)的時(shí)期也已經(jīng)結(jié)束，主流的P2P平臺(tái)的年化收益率在10%上下，基本保持在貨幣基金類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品收益的3-4倍左右，對(duì)于一些能夠承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的投資者非常合適。

互聯(lián)網(wǎng)金融的大發(fā)展，不僅對(duì)普通老百姓具備強(qiáng)的吸引力，就是銀行業(yè)內(nèi)的管理者也都紛紛出走。媒體報(bào)道，在內(nèi)部降薪和績(jī)效管理壓力增加的情況下，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)，已有35位銀行的“董監(jiān)高”辭職，涉及崗位從行長(zhǎng)、副行長(zhǎng)到風(fēng)控總監(jiān)、首席信息官等。除9名因?yàn)槟挲g原因退休外，大部分都是個(gè)人原因徹底告別銀行系統(tǒng)，而這些高管的去處主要是互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)以及民營(yíng)銀行，而基層員工的離職潮也正在到來(lái)。

未來(lái)，希望互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)會(huì)逐漸集中優(yōu)勢(shì)，精選業(yè)務(wù)模式，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制，繼續(xù)降低平臺(tái)運(yùn)營(yíng)成本，創(chuàng)新好產(chǎn)品，創(chuàng)造足夠的凈利潤(rùn)空間，從而回報(bào)投資者，繼續(xù)成為大眾理財(cái)時(shí)代的好寶寶。

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