螞蟻金服首席戰(zhàn)略官陳龍：數(shù)字技術(shù)之前，全球普惠金融為什么沒有成功者？

G20發(fā)布的《數(shù)字普惠金融高級(jí)原則》在總結(jié)數(shù)字普惠金融的實(shí)踐基礎(chǔ)上，對(duì)其定義，包含“普”、“惠”、“豐富全面”、“可持續(xù)”四個(gè)方面，這是好的普惠金融應(yīng)具備的四個(gè)要素，也是數(shù)字技術(shù)時(shí)代之前，傳統(tǒng)普惠金融難以全面實(shí)現(xiàn)的特點(diǎn)。而為了滿足好的普惠金融各要素，《數(shù)字普惠金融高級(jí)原則》作為全球金融體系共同的行動(dòng)指南，給出八項(xiàng)原則。

文 | 陳龍（阿里研究院學(xué)術(shù)委員會(huì)委員、螞蟻金服首席戰(zhàn)略官）

G20杭州峰會(huì)期間，中國(guó)展現(xiàn)出的卓識(shí)遠(yuǎn)見和領(lǐng)導(dǎo)能力受到國(guó)際社會(huì)交口稱贊，尤其是能夠超越短期的周期性因素，推動(dòng)達(dá)成多項(xiàng)可在未來長(zhǎng)期影響世界包容性、可持續(xù)增長(zhǎng)的共識(shí)。聚焦于金融領(lǐng)域，其一大成果是締結(jié)了數(shù)字普惠金融的“國(guó)際公約”——《G20數(shù)字普惠金融高級(jí)原則》（以下簡(jiǎn)稱《高級(jí)原則》），這一成果標(biāo)志著全球金融體系有了共同的數(shù)字普惠金融行動(dòng)指南，正式步入“數(shù)字普惠”時(shí)刻。

然而，“數(shù)字普惠金融”對(duì)一般公眾而言，似乎仍是個(gè)陌生而遙遠(yuǎn)的概念。長(zhǎng)期以來，“普惠金融”一詞往往只出現(xiàn)在官方文件和金融機(jī)構(gòu)的業(yè)績(jī)展示中，大部分老百姓既不清楚自己是不是普惠金融的對(duì)象，也不知道自己和普惠金融的關(guān)系。即便在金融從業(yè)者圈子內(nèi)，對(duì)普惠金融的對(duì)象、范疇、評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，往往也鮮有共識(shí)。如果再加上“數(shù)字”和“高級(jí)原則”的字樣，就更顯曲高和寡。

言而不明，行而不遠(yuǎn)。普惠金融的意義是什么？什么是好的普惠金融？其范圍和邊界在哪里？ 如果不理解這些基本的概念，就沒有辦法接受，遑論推動(dòng)數(shù)字普惠金融。

普惠金融發(fā)展路徑

普惠金融在長(zhǎng)期實(shí)踐中不斷發(fā)展演進(jìn)。15世紀(jì)時(shí)意大利修道士嘗試通過信貸來遏制高利貸，16世紀(jì)時(shí)愛爾蘭誕生了“貸款基金”，利用捐贈(zèng)的資金向貧困農(nóng)戶提供無抵押的零息小額貸款，通過“共同監(jiān)督”機(jī)制來保證還款；可以看到此時(shí)的普惠金融具有明顯的公益屬性。

20世紀(jì)70年代的現(xiàn)代小額貸款先后在孟加拉、巴西等國(guó)家出現(xiàn)，最初實(shí)行小組貸款模式，通過小組成員之間的連帶擔(dān)保來控制風(fēng)險(xiǎn)；這時(shí)的普惠金融已經(jīng)把公益屬性和商業(yè)可持續(xù)的模式結(jié)合，但是小貸成本依然較高。根據(jù)世界銀行扶貧協(xié)商小組（CGAP）的調(diào)查，一直到21世紀(jì)的今天，小額信貸機(jī)構(gòu)如果要做到財(cái)務(wù)可持續(xù)，其年化利率平均需要在26%左右，這給借貸者帶來了沉重的負(fù)擔(dān)。

從20世紀(jì)90年代，國(guó)際上掀起了一股減貧熱潮，越來越多的國(guó)家和機(jī)構(gòu)認(rèn)為，單一提供貸款是不夠的，需要從微貸（micro credit）向更豐富的微金融（micro finance）發(fā)展。到2006年，聯(lián)合國(guó)正式提出了建立包容性的金融體系（inclusive finance）的定義。

好的普惠金融

上述歷史回溯表明，普惠金融的發(fā)展經(jīng)歷了從公益行為向可持續(xù)的商業(yè)模式、從單一的小微貸款向豐富化的金融體系演變。聯(lián)合國(guó)決議特別指出，金融體系應(yīng)該具有包容性的特征，應(yīng)該以有效的方式使豐富的金融服務(wù)惠及每一個(gè)人、每一個(gè)群體，尤其是那些通過傳統(tǒng)金融體系難以獲得金融服務(wù)的弱勢(shì)群體。至此，好的普惠金融應(yīng)該具備四個(gè)特點(diǎn)。

一是應(yīng)“普”，可觸達(dá)（accessible）。不但是所有的人群，而且在所有需要金融的時(shí)間和地點(diǎn)，都應(yīng)該能夠得到覆蓋；好的金融，應(yīng)該無微不至。

二是應(yīng)“惠”，可負(fù)擔(dān)（affordable）。這個(gè)要求恰恰是普惠金融的一個(gè)核心挑戰(zhàn)，也揭示了普惠金融的未來方向：觸達(dá)用戶和覆蓋風(fēng)險(xiǎn)成本一旦高企，則與“惠”相抵觸；沒有技術(shù)創(chuàng)新帶來的成本降低和效率提升，普惠金融是沒有辦法廣泛發(fā)展的。

三是應(yīng)豐富全面（comprehensive）。不只是支付、融資，還應(yīng)該包括儲(chǔ)蓄（理財(cái)）、保險(xiǎn)、信用等全方位的金融服務(wù)。金融服務(wù)越充分，生產(chǎn)要素的潛能越能夠得到釋放。

四是應(yīng)可持續(xù)（sustainable）。從商業(yè)角度應(yīng)具備可持續(xù)、規(guī)模地發(fā)展并可復(fù)制的特點(diǎn)，而非僅僅作為短期公益行為；從金融消費(fèi)者的角度，則應(yīng)有效保障消費(fèi)者權(quán)益，忽視甚至傷害消費(fèi)者權(quán)益的金融不可持續(xù)。

傳統(tǒng)普惠金融的挑戰(zhàn)和數(shù)字技術(shù)的解決方案

然而，遺憾的是普惠金融在很長(zhǎng)一段時(shí)間難以同時(shí)具備上述四個(gè)特征。我曾經(jīng)詢問《高級(jí)原則》的一位核心起草人，普惠金融資深專家Aijazuddin女士，在數(shù)字技術(shù)普及之前，有什么國(guó)家的普惠金融的發(fā)展算是比較成功的？她思忖片刻回答說，幾乎沒有。確實(shí)，大家經(jīng)常提及包括格萊珉銀行、玻利維亞陽光銀行在內(nèi)的實(shí)踐，在彼時(shí)該國(guó)都具有一定的社會(huì)效應(yīng)，然而其觸達(dá)用戶和了解用戶的成本以及風(fēng)險(xiǎn)水平始終維持在較高的水平，導(dǎo)致其難以大規(guī)模發(fā)展和全球化推廣。

然而數(shù)字技術(shù)快速發(fā)展為這一困局提供了解決方案，數(shù)字普惠金融在較短時(shí)間內(nèi)達(dá)到了前所未有的水平，尤其在中國(guó)取得了驕人成績(jī)，在世界范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)“彎道超車”。

以移動(dòng)支付而言，當(dāng)支票支付還是美國(guó)的一種重要支付方式的今天，中國(guó)已經(jīng)有數(shù)億用戶可以隨時(shí)隨地、便捷地使用移動(dòng)支付，對(duì)消費(fèi)者的成本幾乎可以忽略不計(jì)，對(duì)商戶的成本則保持在千分之幾的水平，大大低于美國(guó)約3%的收單費(fèi)率。作為可持續(xù)發(fā)展的重要因素，移動(dòng)支付的安全性相比傳統(tǒng)支付也毫不遜色，支付寶在過去幾年的資損率保持在十萬分之一以下，低于銀行卡平均萬分之幾的資損率。

從豐富度上看，以余額寶為代表的理財(cái)產(chǎn)品把中國(guó)老百姓的理財(cái)門檻從幾萬元直降到1元，而且購(gòu)贖免費(fèi)，從2013年至今，已有超過2.9億人成為余額寶用戶。而螞蟻小貸已服務(wù)小微企業(yè)超過340萬家，平均貸款余額小于3萬元。

《高級(jí)原則》為好的普惠金融實(shí)踐提供指南

放眼全球，中國(guó)數(shù)字普惠金融實(shí)踐已具備好的普惠金融各要素，在對(duì)這一實(shí)踐模式加以總結(jié)后，中國(guó)正式向G20提交《高級(jí)原則》，并獲審議通過，成為世界公認(rèn)的準(zhǔn)則。其中明確定義數(shù)字普惠金融指“通過數(shù)字技術(shù)為原來被排除和受限的人群提供一系列合適的、負(fù)責(zé)任的金融服務(wù)，包括支付、轉(zhuǎn)賬、儲(chǔ)蓄、信貸、保險(xiǎn)、證券、金融規(guī)劃和賬戶報(bào)表等，提供服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)成本可控，在商業(yè)上可持續(xù)?！边@個(gè)定義涵蓋了上述“普”、“惠”、“豐富”、“可持續(xù)”四項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)。

圖一、《高級(jí)原則》定義所涵蓋的四項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)

在操作性上，《高級(jí)原則》最終總結(jié)八項(xiàng)原則，成為“可行使的國(guó)家戰(zhàn)略和相關(guān)的國(guó)家行動(dòng)方案”。具體如下：

第一原則是定調(diào)“推廣數(shù)字普惠金融”為國(guó)家戰(zhàn)略，并“把數(shù)字金融服務(wù)作為普惠金融發(fā)展的優(yōu)先選擇”。

第二原則是“平衡創(chuàng)新和風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)數(shù)字普惠金融”。與我國(guó)對(duì)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融“鼓勵(lì)創(chuàng)新、防范風(fēng)險(xiǎn)、趨利避害、健康發(fā)展”的總體要求不謀而合。

第三原則是“為數(shù)字普惠金融打造一個(gè)與之相稱的支持性、提供賦能、適度的法律和監(jiān)管環(huán)境”，這里的關(guān)鍵詞是賦能和適度。作為對(duì)此有力注解，英國(guó)和新加坡等國(guó)近期建立的沙箱監(jiān)管（Sandbox）機(jī)制，為數(shù)字普惠金融創(chuàng)新提供了賦能、適度的監(jiān)管環(huán)境。

第四原則是“擴(kuò)大數(shù)字普惠金融的基礎(chǔ)設(shè)施生態(tài)系統(tǒng)，使得所有的地區(qū)，尤其是農(nóng)村地區(qū)，都能獲得安全、可靠、低成本的數(shù)字普惠金融服務(wù)”。具體的建議包括：協(xié)調(diào)各級(jí)政府，確保其基礎(chǔ)設(shè)施，包括電訊、寬帶、電力等，可以支持?jǐn)?shù)字普惠金融；更新和擴(kuò)張零售支付業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)設(shè)施；推動(dòng)建立靈活、動(dòng)態(tài)、準(zhǔn)確、實(shí)時(shí)的信用報(bào)告體系；在保護(hù)消費(fèi)者數(shù)據(jù)和隱私的前提下，鼓勵(lì)使用創(chuàng)新的數(shù)據(jù)源來支持這樣的信用體系。

第五原則是“確立負(fù)責(zé)任的數(shù)字金融操作生態(tài)，保護(hù)消費(fèi)者安全”。具體的建議包括：建立合適的用戶資金托管法規(guī)，并嚴(yán)厲打擊數(shù)字普惠金融中的欺詐行為；確保消費(fèi)者能夠獲得免費(fèi)、有效、容易理解的客戶服務(wù)；要求金融服務(wù)提供者能夠?qū)l款、費(fèi)率、交易、賬戶報(bào)表等都有清晰、簡(jiǎn)單、可比較的披露；消費(fèi)者對(duì)和其相關(guān)的個(gè)人數(shù)據(jù)使用具有知情權(quán)和異議權(quán)。

第六原則是“提供數(shù)字及金融素養(yǎng)和意識(shí)”。數(shù)字金融產(chǎn)品為原來就不太懂?dāng)?shù)字工具的用戶帶來了新的復(fù)雜性，如果不進(jìn)行知識(shí)普及，會(huì)加大觸達(dá)和使用金融產(chǎn)品的不平等。具體的建議包括：辨識(shí)在數(shù)字時(shí)代由于金融創(chuàng)新產(chǎn)生的對(duì)合格的金融知識(shí)的要求；鼓勵(lì)發(fā)展和衡量實(shí)際的、可觸達(dá)的、專注于數(shù)字化的金融知識(shí)和意識(shí)；提高可選擇性，鼓勵(lì)消費(fèi)者比較數(shù)字金融產(chǎn)品。

第七原則是“加強(qiáng)數(shù)字金融服務(wù)的客戶身份識(shí)別”。當(dāng)越來越多的金融服務(wù)通過網(wǎng)絡(luò)來提供時(shí)，遠(yuǎn)程身份識(shí)別變得尤其重要。具體的實(shí)施建議包括：確保所有的人都有出生證和其他基本的身份信息，并在用戶同意的前提下可以安全獲得；在需要的時(shí)候，建立和推動(dòng)數(shù)字生物識(shí)別技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)身份認(rèn)證等新的、創(chuàng)新型的身份注冊(cè)和識(shí)別技術(shù)；使用可靠的、獨(dú)立的數(shù)據(jù)和信息，實(shí)施基于風(fēng)險(xiǎn)的、分層的身份注冊(cè)和識(shí)別技術(shù)，推動(dòng)低風(fēng)險(xiǎn)的普惠金融服務(wù)的發(fā)展；鼓勵(lì)發(fā)展安全的數(shù)字簽名系統(tǒng)，從而幫助推動(dòng)身份認(rèn)證。

第八原則是“追蹤數(shù)字普惠金融進(jìn)度”，使用全面、有效的數(shù)據(jù)來衡量和評(píng)估，借力數(shù)字?jǐn)?shù)據(jù)的新來源，使用關(guān)鍵指數(shù)，賦能參與者分析和監(jiān)督數(shù)字普惠金融的供給和需求，評(píng)估主要項(xiàng)目和改革的影響。

圖二、《高級(jí)原則》的邏輯框架

結(jié)語

數(shù)字普惠金融就是每個(gè)人身邊隨時(shí)隨地可享受的金融，《G20數(shù)字普惠金融高級(jí)原則》這個(gè)名字或許略顯高冷，但是它的內(nèi)容是溫暖善意的，它的意義是重大的。諾貝爾獎(jiǎng)獲得者Robert J. Shiller曾經(jīng)說過：“金融并非為了賺錢而賺錢，它的存在是為了幫助實(shí)現(xiàn)社會(huì)的目標(biāo)。一個(gè)好的社會(huì)的重要特征就是平等，人人相互尊重和欣賞，面對(duì)全球不斷增長(zhǎng)的人口及伴生而來的對(duì)生活富足的要求，金融將是實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)的最佳推動(dòng)力?！备鼫?zhǔn)確地說，普惠金融是實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)的最佳途徑，而數(shù)字技術(shù)的革命，則為這樣的使命提供了前所未有的可能性。為了這樣一個(gè)目標(biāo)，讓我們?yōu)椤禛20數(shù)字普惠金融高級(jí)原則》喝彩。

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