宜人貸上市一周年記：你最應(yīng)該知道的都在這里

近日，宜人貸在北京召開(kāi)了上市一周年的戰(zhàn)略發(fā)布會(huì)，發(fā)布了新目標(biāo)：2020年實(shí)現(xiàn)年度交易規(guī)模千億元。

千億目標(biāo)意味著什么呢？根據(jù)宜人貸2016年第三季度財(cái)報(bào)發(fā)布的業(yè)績(jī)展望顯示，宜人貸2016年全年預(yù)計(jì)促成借款總額為197.5億至200億元。這意味著，要實(shí)現(xiàn)千億目標(biāo)，未來(lái)四年宜人貸要保持每年40%~50%的增幅，才能達(dá)到四年后五倍的交易規(guī)模。此外，唐寧表示，未來(lái)五年，宜人貸還將全力打造全球最具價(jià)值的金融科技能力共享平臺(tái)，推動(dòng)全球金融科技的持續(xù)進(jìn)步與合作共贏。

一家來(lái)自中國(guó)的金融科技企業(yè)，又是中國(guó)第一家在美國(guó)紐交所成功上市的金融科技平臺(tái)，宜人貸的這兩項(xiàng)愿景能在未來(lái)四五年內(nèi)順利實(shí)現(xiàn)嗎？筆者認(rèn)為，沒(méi)有誰(shuí)可以在現(xiàn)在就給出這個(gè)屬于“將來(lái)”的答案，但我們從宜人貸在過(guò)去一年所做到的種種，或許可以發(fā)現(xiàn)宜人貸的發(fā)展脈絡(luò)。

股價(jià)先抑后揚(yáng)背后：P2P價(jià)值回歸

對(duì)于上市公司，投資者以及媒體最關(guān)心的，首先在于股價(jià)。而宜人貸的股價(jià)，在過(guò)去一年，可謂是經(jīng)歷了一場(chǎng)大落大起的過(guò)山車(chē)。

宜人貸上市首日股價(jià)即遭遇“破發(fā)”，從發(fā)行價(jià)10美元，跌到9.1美元收盤(pán)。此后一直到次年2月份，股價(jià)一度跌至3.35美元。筆者依稀記得當(dāng)時(shí)關(guān)于宜人貸和P2P行業(yè)的評(píng)價(jià)幾乎是一邊倒的看衰。事實(shí)上，這背后的深層原因是：一方面，國(guó)際經(jīng)濟(jì)下行導(dǎo)致資本市場(chǎng)熱度下降，不僅是宜人貸的股價(jià)，很多互聯(lián)網(wǎng)巨頭的股價(jià)都接連走弱；另一方面，中國(guó)P2P行業(yè)出現(xiàn)多起平臺(tái)跑路、倒閉事件，監(jiān)管也開(kāi)始收緊，使得資本市場(chǎng)對(duì)P2P的態(tài)度非常謹(jǐn)慎。

不過(guò)，宜人貸的價(jià)值很快顯現(xiàn)。自今年2月中旬以來(lái)，宜人貸股價(jià)開(kāi)始強(qiáng)勁反彈，5月12日，宜人貸公布了2016年第一季度財(cái)報(bào)，其在營(yíng)收、凈利潤(rùn)、交易規(guī)模等多項(xiàng)業(yè)績(jī)上表現(xiàn)靚麗，一系列利好徹底點(diǎn)燃資本市場(chǎng)對(duì)宜人貸的熱情，其股價(jià)一度高達(dá)42美元。而在經(jīng)歷了一年的跌宕起伏后，宜人貸股價(jià)現(xiàn)維持在23美元附近。

在我看來(lái)，宜人貸股價(jià)的起伏代表著美國(guó)投資者對(duì)中國(guó)P2P行業(yè)的態(tài)度變遷，伴隨著中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的升級(jí)，外界對(duì)P2P也從質(zhì)疑這個(gè)行業(yè)到認(rèn)可像宜人貸這樣的合規(guī)平臺(tái)。宜人貸股價(jià)先抑后揚(yáng)的背后，正是P2P正在回歸理性、回歸價(jià)值。

財(cái)報(bào)接連超預(yù)期：可持續(xù)賺錢(qián)能力獲認(rèn)可

打鐵還需自身硬，除了滿(mǎn)足監(jiān)管的合規(guī)性，宜人貸更是用出色的業(yè)績(jī)表現(xiàn)回報(bào)了投資者。來(lái)看宜人貸2016年前三季度在交易規(guī)模、營(yíng)收與凈利潤(rùn)三大指標(biāo)上的表現(xiàn)：

前三季度，宜人貸促成借款總額分別為5.35億美元、6.83 億美元和8.424億美元，同比分別增長(zhǎng)110%、118%、120%；營(yíng)收依次為8507萬(wàn)美元、1.10億美元和1.315億美元，同比增幅為187%、140%、137%；凈利潤(rùn)分別達(dá)到2013萬(wàn)美元、3920萬(wàn)美元和5160萬(wàn)美元，同比增長(zhǎng)355%、226%和308%。

在第三季度，宜人貸共為17.2萬(wàn)名出借人提供了理財(cái)服務(wù)，出借行為100%通過(guò)公司的線上平臺(tái)完成。出借人平均投資期限為13.2個(gè)月，遠(yuǎn)超行業(yè)1-3個(gè)月的熱銷(xiāo)標(biāo)的區(qū)間，體現(xiàn)出優(yōu)質(zhì)理財(cái)用戶(hù)更為看重投資平臺(tái)的長(zhǎng)期穩(wěn)健成長(zhǎng)。而在借款用戶(hù)上，40.5%的借款額來(lái)自于線上渠道。

宜人貸上市以來(lái)的連續(xù)三份財(cái)報(bào)，都超出了挑剔的華爾街分析師的預(yù)期。能持續(xù)保持穩(wěn)健的翻倍式增長(zhǎng)，不僅體現(xiàn)出宜人貸作為一家成熟專(zhuān)業(yè)網(wǎng)貸平臺(tái)的底蘊(yùn)和實(shí)力，更令人相信它所建立的商業(yè)模式是健康且具備可持續(xù)盈利能力。在過(guò)去12個(gè)月中，宜人貸在中概股中表現(xiàn)優(yōu)秀，成為美國(guó)資本市場(chǎng)回報(bào)位居前列的高科技IPO。

據(jù)網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示，截至2016年11月底，P2P網(wǎng)貸行業(yè)歷史累計(jì)成交量達(dá)到31847.67億元。P2P網(wǎng)貸行業(yè)于2015年10月初實(shí)現(xiàn)了第一個(gè)萬(wàn)億元，用時(shí)超過(guò)7年之久，于2016年5月底實(shí)現(xiàn)第二個(gè)萬(wàn)億元僅用了7個(gè)多月，而現(xiàn)在，第三個(gè)萬(wàn)億時(shí)間再次縮短至5個(gè)多月，P2P網(wǎng)貸行業(yè)的飛速發(fā)展可見(jiàn)一斑。宜人貸作為P2P行業(yè)的佼佼者，未來(lái)實(shí)現(xiàn)千億目標(biāo)也絕非不可能。

從擁抱監(jiān)管到引領(lǐng)金融科技

對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融這個(gè)新生行業(yè)來(lái)講，完全依賴(lài)市場(chǎng)這只“看不見(jiàn)的手”，是很難

有效實(shí)現(xiàn)行業(yè)的優(yōu)勝劣汰，唯有輔以監(jiān)管力量，才能保障整個(gè)行業(yè)的規(guī)范，這也是發(fā)展的重要基礎(chǔ)。2016年被視作是中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管元年，P2P尤其是被重點(diǎn)照顧的對(duì)象。

和一位熟悉P2P的資深人士聊，在他看來(lái)，國(guó)內(nèi)幾乎沒(méi)有任何一家P2P敢說(shuō)自己毫無(wú)問(wèn)題或者風(fēng)險(xiǎn)，唯有擁抱監(jiān)管，才能不斷凈化和升級(jí)。

“監(jiān)管規(guī)定的幾個(gè)主要內(nèi)容非常核心，我們會(huì)努力百分之百符合監(jiān)管?！币巳速JCEO方以涵也多次這樣表態(tài)。比如，近期出臺(tái)的網(wǎng)貸最嚴(yán)《信披標(biāo)準(zhǔn)》尚未將壞賬率納入平臺(tái)必須披露的指標(biāo)，作為目前網(wǎng)貸行業(yè)的標(biāo)桿，宜人貸也是國(guó)內(nèi)唯一遵循國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)披露壞賬率指標(biāo)的平臺(tái)。

目前，宜人貸主動(dòng)同時(shí)接受?chē)?guó)內(nèi)監(jiān)管和美國(guó)SEC的監(jiān)管，與其他僅接受?chē)?guó)內(nèi)監(jiān)管的平臺(tái)，已經(jīng)不在同一個(gè)維度，既是多了一層制約，更是一種領(lǐng)先。此外，宜人貸在大數(shù)據(jù)風(fēng)控、征信及信息安全體系的建設(shè)上，已經(jīng)走在了國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的前列。

今年5月，宜人貸安全應(yīng)急響應(yīng)中心（Yirendai Security Response Center）—簡(jiǎn)稱(chēng)YISRC正式上線。建立YISRC之后，宜人貸能夠更加集中地匯總白帽子的建議和反饋，以更加直接的溝通方式，幫助宜人貸在第一時(shí)間感知最新的安全威脅、修復(fù)漏洞。此外，宜人貸還擁有一個(gè)超過(guò)100萬(wàn)個(gè)反欺詐數(shù)據(jù)節(jié)點(diǎn)的黑名單，展示了降低信貸風(fēng)險(xiǎn)的能力。

在上市一周年之際，宜人貸公布了2020計(jì)劃——即到2020年，通過(guò)開(kāi)放合作，宜人貸將成為千億級(jí)金融科技共享開(kāi)放平臺(tái)。唐寧表示，未來(lái)商家與金融科技企業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)合作將越來(lái)越緊密，宜人貸將與更多機(jī)構(gòu)合作，推動(dòng)金融科技創(chuàng)新與發(fā)展。據(jù)了解，目前，宜人貸已與同盾、TalkingData、51信用卡管家、卡牛、更美、云鳥(niǎo)等多個(gè)領(lǐng)域的企業(yè)，建立了深度合作伙伴關(guān)系。

結(jié)語(yǔ)

總結(jié)宜人貸過(guò)去一年的成長(zhǎng)和突破，從財(cái)務(wù)回報(bào)來(lái)講，宜人貸是一家令投資人興奮的熱門(mén)標(biāo)的；從行業(yè)屬性來(lái)看，宜人貸作為中國(guó)金融科技的引領(lǐng)者，用高增長(zhǎng)、高潛力、高價(jià)值詮釋了中國(guó)金融科技的巨大想象空間；而從這家公司的本質(zhì)來(lái)看，我們或許已經(jīng)不能用簡(jiǎn)單的P2P網(wǎng)貸來(lái)將其歸類(lèi)，而更像是一家在金融和互聯(lián)網(wǎng)科技上都有所建樹(shù)的金融科技（Fintech）公司。

筆者也期待著，若干年后宜人貸能夠如現(xiàn)在的愿景那般成為一家更開(kāi)放的全球性金融科技平臺(tái)，到那個(gè)時(shí)候，千億規(guī)模就真的是一個(gè)“小目標(biāo)”了。

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