摩拜再融2.15億美元,共享單車(chē)的終局會(huì)是什么?

新年剛開(kāi)始,摩拜單車(chē)(以下簡(jiǎn)稱(chēng)摩拜)又完成了新一輪融資。根據(jù)36kr今日?qǐng)?bào)道稱(chēng)摩拜已完成新一輪超2.15億美金融資,此輪融資由騰訊、美國(guó)華平投資集團(tuán)領(lǐng)投,新引入的戰(zhàn)略和財(cái)務(wù)投資者包括攜程、華住、TPG等,上一輪投資方全部跟投。而這距離摩拜單車(chē)上一輪融資才不到3個(gè)月時(shí)間。

市場(chǎng)很大,但蛋糕并不好啃

去年3月,摩拜創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)開(kāi)始密集接見(jiàn)投資人,但“自己重金造單車(chē),租金半小時(shí)一塊錢(qián)”的模式卻并不受投資人待見(jiàn)。然而僅僅不到半年時(shí)間后,共享單車(chē)被賦予了解決人們出行的“最后3公里”的使命,并開(kāi)始受到媒體、資本的追捧,摩拜也很快借此打了一場(chǎng)翻身仗,并迅速完成多輪融資。

摩拜為何得以如此迅猛的速度融資,其實(shí)理由用一句話(huà)就能概括:市場(chǎng)份額高于一切。事實(shí)上,無(wú)論是ofo,還是摩拜,雖然它們被稱(chēng)作共享單車(chē),但更多是平臺(tái)自己運(yùn)營(yíng)管理單車(chē),來(lái)滿(mǎn)足用戶(hù)的單邊需求。這使得目前的單車(chē)模式并不像大多數(shù)的共享經(jīng)濟(jì)一樣,屬于具備網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)的商業(yè)模式,本質(zhì)上是像“京東”這類(lèi)自營(yíng)電商一樣的規(guī)模效應(yīng)。

所以只有不斷投放車(chē)輛,提高單車(chē)密度,讓用戶(hù)更容易騎到單車(chē),使用的便利性更高,并最終依靠足夠大的規(guī)模和密度才能形成壁壘。而這種規(guī)模的形成則直接和投放單車(chē)的速度相關(guān)。這樣的模式也就導(dǎo)致了,在目前市場(chǎng)前兩位的ofo和摩拜車(chē)輛投放領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)不夠大,覆蓋城市不夠多的時(shí)候,會(huì)不斷有新的競(jìng)爭(zhēng)者進(jìn)入,讓整個(gè)市場(chǎng)陷入紅海。

而與用戶(hù)對(duì)于共享汽車(chē)的關(guān)注屬于價(jià)格敏感型不同,用戶(hù)對(duì)于共享單車(chē)的要求不僅僅是價(jià)格這么簡(jiǎn)單,用戶(hù)最關(guān)心的是離得最近的車(chē)在哪里。這意味著單車(chē)市場(chǎng)并不像打車(chē)出行市場(chǎng),可以靠補(bǔ)貼用戶(hù)輕易撬動(dòng)。大多數(shù)用戶(hù)并不在意1元錢(qián)的騎車(chē)成本,在意的是找到身邊單車(chē)的便利性,也就是對(duì)單車(chē)投放密度的要求,這對(duì)平臺(tái)投放車(chē)輛的速度,以及調(diào)配單車(chē)密度的能力有著很高要求。

本輪摩拜融資,距離上一輪不到3個(gè)月時(shí)間,這比起當(dāng)年的專(zhuān)車(chē)燒錢(qián)的速度已不遑多讓。對(duì)摩拜來(lái)說(shuō),如今共享單車(chē)的玩家越來(lái)越多,其中最大的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手ofo更是短短10個(gè)月時(shí)間就完成了5輪融資。共享單車(chē)市場(chǎng)所具備的想象空間,沒(méi)有人會(huì)否認(rèn),但能否跑贏這場(chǎng)馬拉松,摩拜還必須要不斷加碼。

高成本之痛,快速擴(kuò)張背后仍存隱憂(yōu)

“沒(méi)有人喜歡做重資產(chǎn)的模式。”摩拜單車(chē)創(chuàng)始合伙人王曉峰是原優(yōu)步公司上??偨?jīng)理。最初摩拜并沒(méi)有打算自己生產(chǎn)制造自行車(chē),而是希望像滴滴、Uber一樣做一個(gè)自行車(chē)行業(yè)的出行平臺(tái)。但很快,摩拜單車(chē)認(rèn)為單車(chē)統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)可能更加適合共享單車(chē)行業(yè)。

用軸承傳動(dòng)代替了鏈條傳動(dòng),防止“掉鏈子”;為了增加辨識(shí)度,橙色輪轂、銀色全鋁車(chē)身的設(shè)計(jì);防爆胎的實(shí)心輪胎,騎行兩萬(wàn)公里之內(nèi)只會(huì)輕微磨損、無(wú)需充氣;內(nèi)置物聯(lián)網(wǎng)芯片和GPS,智能鎖通過(guò)騎行充電;為了盡量減少部件損壞帶來(lái)的糟糕體驗(yàn),摩拜沒(méi)有裝車(chē)籃,座椅高度也不能調(diào)節(jié)。這些設(shè)計(jì)加在一起讓摩拜單車(chē)有了今天的樣子:整車(chē)重達(dá)25公斤,橙色的五幅輪轂很有辨識(shí)度。

上面這段話(huà)是摩拜官方對(duì)其單車(chē)的描述,而這成為了摩拜整個(gè)商業(yè)模型中最被人所詬病的地方,那就是單車(chē)造價(jià)成本過(guò)高。摩拜單車(chē)起初的造價(jià)成本在3000元左右,雖然后期有所下降,但這相比市場(chǎng)上其他的共享單車(chē)玩家?guī)装僭膯诬?chē)成本,仍然遙遙領(lǐng)先。

在摩拜看來(lái),這種統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)的建立可以延長(zhǎng)單車(chē)的生命周期,并最終實(shí)現(xiàn)成本的降低。摩拜創(chuàng)始人胡瑋煒在接受媒體采訪時(shí)表示,“摩拜單車(chē)的生命周期是4年,車(chē)架可使用8年。也就是說(shuō),一輛摩拜單車(chē),理論上可以使用8年,算下來(lái)一輛單車(chē)的成本是很低的?!辈贿^(guò)根據(jù)摩拜官方的調(diào)查顯示,僅運(yùn)營(yíng)四個(gè)月,摩拜單車(chē)的損耗率高達(dá)10%。

摩拜的商業(yè)模型決定著其在擴(kuò)張時(shí)處于相對(duì)弱勢(shì)。因?yàn)橥瑯拥耐度?,摩拜能提供的單?chē)數(shù)量更少,所覆蓋的范圍則更小,在需要覆蓋同等范圍時(shí),摩拜需要的資金投入也會(huì)比競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手更多。這在摩拜的發(fā)展過(guò)程中形成了一道兩難的選擇題:是繼續(xù)保持單車(chē)的統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn),還是選擇降低成本快速獲取新用戶(hù)擴(kuò)大市場(chǎng)?

此前摩拜曾披露,摩拜每投放一輛自行車(chē),可以獲取8個(gè)繳納押金的用戶(hù),按照每個(gè)用戶(hù)繳納299元的押金來(lái)計(jì)算,正好覆蓋投放自行車(chē)的成本,這本是非??煽康慕?jīng)濟(jì)模型。因?yàn)檫@意味著在強(qiáng)大的已有需求下,摩拜無(wú)需花費(fèi)大量的線(xiàn)上推廣成本,尤其是在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)流量紅利結(jié)束,流量?jī)r(jià)格偏高,流量質(zhì)量走低的大環(huán)境下。投放到線(xiàn)下的單車(chē)本身就是極佳的宣傳廣告,尤其是當(dāng)其在重點(diǎn)區(qū)域集中投放的情況下,眼球效應(yīng)以及種子用戶(hù)的示范效應(yīng)確實(shí)可以迅速拉一批用戶(hù)上來(lái)。

但隨著最初最剛需的一批用戶(hù)被吸引到各種單車(chē)平臺(tái)上之后,摩拜用戶(hù)增長(zhǎng)的斜率必然會(huì)走向下滑,尤其是冬季需求騎行需求小,掃碼解鎖率低、故障率高導(dǎo)致體驗(yàn)不佳的情況下,更容易造成用戶(hù)流失。而為了盡可能的擴(kuò)大市場(chǎng),摩拜又需要加速車(chē)輛投放的速度,每單車(chē)吸引8個(gè)繳納押金用戶(hù)的比例恐怕已很難成立。

為了趕上競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的擴(kuò)張速度,摩拜不僅僅需要盡可能的獲得更多融資,還需要優(yōu)化單車(chē)成本。生產(chǎn)成本更低的摩拜輕騎(Mobike Lite)的出現(xiàn),很大程度上正是那道選擇題下的妥協(xié)產(chǎn)物。當(dāng)然這種驚人的“燒錢(qián)”速度并不是沒(méi)有取得成績(jī),如今的摩拜已經(jīng)覆蓋9座城市,而這種速度正在加快。

根據(jù)摩拜官方公布的數(shù)據(jù)顯示,前期從落地上海到進(jìn)入北京,間隔將近4個(gè)月;隨后的2016年9月至11月,先后進(jìn)入廣州、深圳、成都;到了2016年12月份,單月正式進(jìn)入寧波、廈門(mén)、佛山及武漢4座城市。如今的摩拜已經(jīng)成為僅次于ofo,覆蓋城市第二多的共享單車(chē)玩家。

輕重模式對(duì)決,摩拜單車(chē)的終局猜想

共享單車(chē)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)前所未有的激烈,很大程度上在于行業(yè)存在天然形成的壁壘,也即“押金”。很難想象一位用戶(hù)會(huì)同時(shí)在多個(gè)共享單車(chē)平臺(tái)繳納押金,而在這種使用場(chǎng)景中,一旦用戶(hù)選擇一個(gè)平臺(tái),就很難再去選擇另一個(gè)平臺(tái)。

所以盡快占領(lǐng)市場(chǎng)變得迫切且必要,因?yàn)橐坏┳尭?jìng)爭(zhēng)對(duì)手成功占領(lǐng)既有的存量市場(chǎng),后來(lái)者其實(shí)就徹底沒(méi)有了機(jī)會(huì)。正如前文所提到的共享單車(chē)不同于專(zhuān)車(chē),這并不是一個(gè)依靠補(bǔ)貼可以撬動(dòng)的市場(chǎng)。如今的共享單車(chē)市場(chǎng)上,無(wú)論是ofo與摩拜,或者是其他參與者,其實(shí)都很清楚,出行領(lǐng)域誰(shuí)能夠獲得資本市場(chǎng)的青睞、拿到更多的融資在資本寒冬活下來(lái),誰(shuí)才會(huì)離成功更近。滴滴與Uber是這樣,摩拜與ofo也不會(huì)例外。

在這場(chǎng)資本的賭局之中,其實(shí)某種程度上則落腳到摩拜和ofo輕重模式之爭(zhēng)上。摩拜主要通過(guò)自營(yíng)為主,自己設(shè)計(jì)、研發(fā)和生產(chǎn)自行車(chē),然后投放到城市的中心區(qū)域供大家租用。而ofo則更多是盤(pán)活現(xiàn)有存量自行車(chē)市場(chǎng),把大家的自行車(chē)收集起來(lái),進(jìn)行統(tǒng)一改裝和噴涂標(biāo)識(shí),然后投放到市場(chǎng)上供大家租用。

無(wú)論是摩拜還是ofo,二者都面臨著一個(gè)同樣的問(wèn)題:如何抓住用戶(hù)的需求,不斷擴(kuò)大規(guī)模。我們知道共享單車(chē)其實(shí)主要覆蓋的是5公里以?xún)?nèi)的短途出行場(chǎng)景,每次騎行時(shí)間往往不會(huì)超過(guò)半小時(shí),所以單車(chē)騎行體驗(yàn)反而倒不是最重要。

對(duì)用戶(hù)來(lái)說(shuō),他們需要的則是在盡可能近的距離范圍內(nèi)找到車(chē)。這是我不太看好摩拜商業(yè)模型的根本所在,因?yàn)樵诟黝?lèi)自行車(chē)騎行差別不大的前提之下,更多更近的車(chē)才是真正的用戶(hù)剛需。摩拜自行造車(chē)實(shí)際上并不能對(duì)用戶(hù)體驗(yàn)帶來(lái)實(shí)質(zhì)的提升,這和京東自建物流建立起護(hù)城河有著本質(zhì)的區(qū)別。

如何盈利?則是擺在所有玩家面前另一道難題。

摩拜CEO王曉峰認(rèn)為現(xiàn)在還不是時(shí)候考慮盈利的問(wèn)題?!拔覀冋麄€(gè)團(tuán)隊(duì)愿意把這個(gè)事情看作是社會(huì)意義大于商業(yè)價(jià)值的事情?!币恢碧幱谔潛p狀態(tài)的摩拜看上去也更像是在做公益事業(yè)。但摩拜燒的畢竟是投資人的真金白銀,這些錢(qián)可并不是用來(lái)做公益事業(yè)的。而對(duì)比來(lái)看,作為“黃橙大戰(zhàn)”的另一個(gè)主角,ofo方面已經(jīng)公開(kāi)表示,目前有超過(guò)一半的區(qū)域?qū)崿F(xiàn)盈利。

對(duì)摩拜來(lái)說(shuō),加大投放密度,會(huì)增加便捷性,但單車(chē)使用率會(huì)降低,尤其是一些偏遠(yuǎn)地方,投放的車(chē)子往往很容易成為“僵尸車(chē)”。但如果減少投放密度,又可能丟失用戶(hù)。而比摩拜更低的單車(chē)資金成本的ofo雖然也面臨同樣的問(wèn)題,但在客單價(jià)類(lèi)似的前提下,ofo比摩拜更易達(dá)到收支平衡。

在市場(chǎng)格局尚未確定下,這場(chǎng)“單車(chē)投放”的燒錢(qián)大戰(zhàn)可能暫時(shí)不會(huì)結(jié)束。至于未來(lái)共享單車(chē)如何盈利,或許通過(guò)硬件產(chǎn)品出發(fā),延伸到軟件和服務(wù)市場(chǎng),并最終成為一個(gè)生態(tài)平臺(tái),將會(huì)是最終出路。但想要兌現(xiàn)這種想象力,可能還需要打好眼前的這場(chǎng)硬仗。

而這場(chǎng)戰(zhàn)爭(zhēng),似乎已經(jīng)徹徹底底變成了一場(chǎng)似曾相識(shí)的資本游戲,所有的投資人不斷加大籌碼,讓火越燒越旺,能否實(shí)現(xiàn)盈利變得完全不再重要。但正如共享汽車(chē)領(lǐng)域一樣,行業(yè)終歸需要回歸理性,企業(yè)也需要盈利的那一天,也許我們會(huì)再次見(jiàn)證那熟悉的合并吧。

極客網(wǎng)企業(yè)會(huì)員

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2017-01-04
摩拜再融2.15億美元,共享單車(chē)的終局會(huì)是什么?
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