互聯(lián)網(wǎng)下半場(chǎng)開啟：移動(dòng)三巨頭“TMD”誰將潮起潮落?

從2016年年中王興拋出中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)入下半場(chǎng)的概念，到如今人們熱議的TMD（今日頭條、新美大、滴滴）三巨頭，似乎這幾家基于移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的創(chuàng)業(yè)大潮而生或高速成長(zhǎng)的新三巨頭正在向BAT發(fā)起猛烈的沖擊。但事實(shí)真的如此么，或許并沒有這么簡(jiǎn)單。

移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)仍未“造出”真正巨頭

“對(duì)信息的收集、對(duì)生產(chǎn)生活的資料的獲取，以及與他人的溝通交流”，范冰在《增長(zhǎng)黑客》一書中這樣概括了人們?cè)诨ヂ?lián)網(wǎng)上的三大需求，而BAT也分別對(duì)應(yīng)了其中某一個(gè)基礎(chǔ)需求，并由此延伸。

上述的這三種需求是基礎(chǔ)需求，是具有普適性的，意味著高頻剛需。因此我們可以看到，可移動(dòng)的便利性、GPS定位、攝像頭和麥克風(fēng)這些由于移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)帶來的新屬性，催生了像頭條、滴滴、陌陌、新美大、映客等一系列明星公司，并在某個(gè)細(xì)分需求上改變了用戶的行為習(xí)慣，但真正能夠撼動(dòng)BAT格局卻依然仍有距離。

或許我們可以看一個(gè)有趣的數(shù)據(jù)對(duì)比，在被看作移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)興起的2011年，騰訊的市值是446億美元，阿里（B2B部分）市值100億美元，百度市值300億美元；而隨著移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)這波浪潮，騰訊和阿里的市值增長(zhǎng)到2300億美元，即便是百度也依然有近一倍的漲幅來到了580億美元。相比之下，典型的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的上市公司中，也就只有市值38億美元的陌陌和14億美元的獵豹了。

移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)成了BAT的放大器，讓BAT的市值有了成倍的增長(zhǎng)，當(dāng)然有人會(huì)說移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)公司中還有像TMD這樣沒上市但估值已經(jīng)超過100億美元的公司。那不妨我們來看另一組數(shù)據(jù)，根據(jù)“互聯(lián)網(wǎng)女皇”瑪麗·米克爾2016年的互聯(lián)網(wǎng)趨勢(shì)報(bào)告，BAT三家占據(jù)了中國(guó)用戶71%的移動(dòng)消費(fèi)時(shí)長(zhǎng)，時(shí)長(zhǎng)的背后本質(zhì)其實(shí)是流量。

因此當(dāng)我們反過頭來重新看王興在年初提出的“互聯(lián)網(wǎng)下半場(chǎng)”概念，這樣的下半場(chǎng)其實(shí)多少有些無奈，流量增長(zhǎng)紅利結(jié)束，已有的流量入口被BAT把持，且BAT將優(yōu)質(zhì)流量?jī)?nèi)部消化變現(xiàn)，新技術(shù)革命的曙光尚未出現(xiàn)，留給TMD新三巨頭的機(jī)會(huì)更多的只能是基于BAT和其他互聯(lián)網(wǎng)前輩或先烈們建好的基礎(chǔ)設(shè)施，去做深耕和服務(wù)。

曙光來臨之前，“TMD”命運(yùn)卻各不相同

當(dāng)然做深耕和服務(wù)并不意味著一定無法顛覆BAT現(xiàn)有格局，這其中依然存在著不少機(jī)會(huì)，甚至有人已經(jīng)看到了掀翻最脆弱那根桌腿的曙光。

今日頭條：從被聯(lián)合圍剿到信息分發(fā)入口

2011年，在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)浪潮剛剛來臨前夜，當(dāng)時(shí)28歲的張一鳴原本還在絞盡腦汁地思考如何做好房產(chǎn)搜索引擎，但他還是成功嗅到了移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)來臨的氣息，轉(zhuǎn)型做了內(nèi)涵段子，后來有了今日頭條。

不過隨著內(nèi)容作為入口的價(jià)值在釋放，BAT三巨頭也終于覺醒，開始紛紛重金投入內(nèi)容市場(chǎng)。具體來看，百度開始不斷強(qiáng)化自己的護(hù)城河，一方面推同樣是個(gè)性化推薦的新聞客戶端“百度新聞”，另一方面重提信息分發(fā)2.0，打出搜索+推薦的牌。而騰訊旗下的天天快報(bào)+騰訊新聞的組合更是在用戶量上已經(jīng)超過了今日頭條，外界也不斷傳出騰訊希望入股今日頭條，從而結(jié)束這場(chǎng)信息分發(fā)渠道之爭(zhēng)。即便是離信息分發(fā)較遠(yuǎn)的阿里，也通過旗下的UC轉(zhuǎn)型內(nèi)容分發(fā)平臺(tái)，從而也希望能夠分得一杯羹。

而面臨BAT三巨頭的聯(lián)合圍剿，今日頭條基于不斷買新用戶和預(yù)裝建立起龐大用戶基數(shù)正形成了一道無形中的護(hù)城河。用戶基數(shù)越大，今日頭條所能賺取的廣告收入也就越大，這又反過來覆蓋掉購(gòu)買用戶所花的成本。時(shí)至今日，根據(jù)頭條方面披露的數(shù)據(jù)，頭條已經(jīng)擁有了7400萬日活，1.38億月活用戶，且用戶單日使用時(shí)長(zhǎng)超過1小時(shí)，頭條隱隱約約成為了BAT產(chǎn)品之外最能夠占據(jù)用戶移動(dòng)端使用時(shí)長(zhǎng)的產(chǎn)品。

從頭條的產(chǎn)品邏輯來看，從信息的搜索到推薦是移動(dòng)端信息分發(fā)最大的變化，碎片化的時(shí)間讓用戶主動(dòng)、有目的的搜索信息的需求變得更弱，希望得到個(gè)性化信息推送的需求更強(qiáng)，這也使得今日頭條具有了挑戰(zhàn)百度作為信息分發(fā)領(lǐng)域統(tǒng)治者的機(jī)會(huì)，換句話說推送是一種反向的搜索?？梢哉f，TMD新三巨頭中，今日頭條雖然面臨的競(jìng)爭(zhēng)挑戰(zhàn)最大，但其面前的機(jī)會(huì)也是最好的。

美團(tuán)點(diǎn)評(píng)：從互聯(lián)網(wǎng)第四極到面臨生死大考

美團(tuán)點(diǎn)評(píng)是TMD中唯一一個(gè)非移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)原生的產(chǎn)品，而是從PC時(shí)代遷移而來的，但美團(tuán)和點(diǎn)評(píng)真正地爆發(fā)確實(shí)是依賴于移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)。移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)讓用戶可以基于地理位置尋找身邊的生活服務(wù)，這大大延伸了傳統(tǒng)PC搜索的品類，要知道因?yàn)槿鄙俚乩砦恢眯畔ⅲ赑C時(shí)代生活服務(wù)信息是很難被用戶精準(zhǔn)搜索的。另一方面，隨著時(shí)間沉淀，大眾點(diǎn)評(píng)積累的POI信息顯出的價(jià)值也越來越大。

1年前美團(tuán)和大眾點(diǎn)評(píng)合并時(shí)，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)成為O2O最大的入口。很多媒體也開始把新美大看作是BAT之外的第四極，畢竟相對(duì)于生長(zhǎng)于線上的BAT而言，新美大則意味著線上與線下結(jié)合的O2O領(lǐng)域的巨大機(jī)會(huì)。

但重線下的模式也決定了美團(tuán)點(diǎn)評(píng)在TMD三者中目前顯得最為危險(xiǎn)，從今年開始，合并之后的美團(tuán)點(diǎn)評(píng)不斷在收縮業(yè)務(wù)線，先是出售掉了發(fā)展勢(shì)頭不錯(cuò)的貓眼電影票業(yè)務(wù)，然后又調(diào)整了公司內(nèi)部架構(gòu)，將業(yè)務(wù)重心重新放到餐飲業(yè)務(wù)上。 而在美團(tuán)的下半場(chǎng)戰(zhàn)略深化布局中，高星酒店是其中重要的一環(huán)，但在這個(gè)領(lǐng)域美團(tuán)面臨的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手也沒一個(gè)是弱者。

業(yè)務(wù)線過長(zhǎng)，補(bǔ)貼帶來的巨大虧損，這或許是美團(tuán)點(diǎn)評(píng)目前遇到的核心問題，前者可以選擇斷臂求生，后者卻是一個(gè)漫長(zhǎng)的用戶習(xí)慣培育過程。在阿里的口碑和餓了么、百度糯米等競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的壓力下，盡管與大眾點(diǎn)評(píng)完成了合并，新美大依然不能像滴滴那樣大幅減少用戶補(bǔ)貼。

正如1年前合并之初CNNIC對(duì)事件的點(diǎn)評(píng)一樣——“合并是救急之策，但問題并不會(huì)減少”，文章當(dāng)時(shí)提到的“合并后人才流失”、“競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手趁整合窗口期進(jìn)入”等問題也在這一年中得到了印證，外界更是有美團(tuán)點(diǎn)評(píng)的估值也已從合并之時(shí)的180億美元下滑到110億美元的傳言。

當(dāng)然對(duì)美團(tuán)點(diǎn)評(píng)來說也并不完全沒有好消息，在其O2O生態(tài)布局中，支付可以說整個(gè)閉環(huán)的關(guān)鍵。在今年9月26日，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)耗資10億中下拿下了第三方支付牌照，徹底解決了商業(yè)模式上的天然缺失。很顯然，未來美團(tuán)點(diǎn)評(píng)將借助自身平臺(tái)各類天然高頻的支付需求，進(jìn)而延伸出各種金融商業(yè)模式。但這對(duì)騰訊這個(gè)有力的支持者來說，又何嘗不是一種背叛。

滴滴出行：從燒錢補(bǔ)貼到萬億出行想象空間

“我們依舊相信分享經(jīng)濟(jì)”，滴滴創(chuàng)始人程維在一次大會(huì)上這樣感慨。的確，依靠共享經(jīng)濟(jì)的力量，只花了四年時(shí)間，這家TMD中成立最晚的出行公司卻成為了三家中估值最高的項(xiàng)目——350億美元。

不過在滴滴成長(zhǎng)為中國(guó)最大的獨(dú)角獸之前，這家公司在出行市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手并不在少數(shù)，快車、Uber、神州、易到、搖搖之類。在出行市場(chǎng)起步階段，各家展開了一場(chǎng)同時(shí)針對(duì)司機(jī)和用戶端前所未見的補(bǔ)貼大戰(zhàn)。資本總是帶血的，但也正是憑借資本的力量，滴滴打敗了一個(gè)又一個(gè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。

根據(jù)CNNIC的數(shù)據(jù)，在收購(gòu)Uber中國(guó)之前，滴滴已經(jīng)占據(jù)了國(guó)內(nèi)專車市場(chǎng)82.7%的市場(chǎng)份額。而通過不斷地并購(gòu)（滴滴與快的、滴滴與Uber中國(guó)），滴滴最終似乎也成為了打車的代名詞，就如同百度之于搜索而言。即便是在更為細(xì)分的1公里內(nèi)出行的單車出行市場(chǎng)，滴滴也戰(zhàn)略入股了ofo作為布局。

從打車軟件到出行平臺(tái)，滴滴搶占了國(guó)內(nèi)用戶短程出行的全部場(chǎng)景，也自然有著更高的想象力，無論是汽車電商、汽車金融、車后服務(wù)市場(chǎng)，每一個(gè)都是萬億級(jí)的市場(chǎng)規(guī)模，未來的無人駕駛則是更大的想象空間。而隨著滴滴成功穩(wěn)住國(guó)內(nèi)市場(chǎng)后，更有了在國(guó)際市場(chǎng)角逐的勇氣。從這個(gè)角度來看，滴滴其實(shí)是最有可能在市值上趕超BAT。

小結(jié)

在互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)入下一幕階段，今日頭條越來越?jīng)]有競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，滴滴則正在釋放屬于出行市場(chǎng)的想象空間，而作為TMD原來的老大哥美團(tuán)正遭遇轉(zhuǎn)型的危機(jī)。

但對(duì)于TMD三家而言，在互聯(lián)網(wǎng)下半場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)中，現(xiàn)在談?lì)嵏睟AT格局似乎還有點(diǎn)困難，因?yàn)樵谝苿?dòng)互聯(lián)網(wǎng)這波浪潮中，BAT也同樣是巨大的受益者，同時(shí)也在努力加固護(hù)城河并延伸業(yè)務(wù)線。

騰訊在已經(jīng)建立起了微信+QQ+游戲+支付的完成閉環(huán)，并向線下支付場(chǎng)景延伸；百度則在搜索的基礎(chǔ)上豪賭人工智能；阿里則在電商+支付的生態(tài)下向文化娛樂和線下消費(fèi)延伸。

對(duì)于仍在各自細(xì)分領(lǐng)域中奮斗的TMD而言，顯然是革命尚未成功，同志還需努力。

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