心元資本滑雪:被包凡陳士駿投資 投資圈10%少數(shù)派

編前語：

投資圈有一個(gè)不成文的規(guī)定，那就是相比其他行業(yè)更殘酷——如果說其他行業(yè)是二八原則的話，那么投資圈則是一九比例，即10%的基金賺取90%的利潤。

心元資本就是那個(gè)10%中的一個(gè)。

作為跨中美最活躍的天使投資機(jī)構(gòu)，以及獲得包括華興資本創(chuàng)始人包凡成立的母基金“獨(dú)秀資本”及多位全球獨(dú)角獸創(chuàng)辦人連續(xù)投資的機(jī)構(gòu)，2010年成立的心元資本盡管每期基金的業(yè)績(jī)不俗，LP的復(fù)投率超過60%，給LP創(chuàng)造了巨大回報(bào)，然而心元資本卻并不為人所知。

資料顯示，心元資本2010年成立，目前有三支美元基金，一支人民幣基金，包凡在險(xiǎn)峰華興時(shí)認(rèn)識(shí)了心元資本創(chuàng)始人Matt鄭博仁，在2014年共同創(chuàng)立獨(dú)秀資本后，立刻選擇心元資本作為該母基金最早的投資機(jī)構(gòu)，隨后，在其三期基金當(dāng)中又增加了對(duì)心元資本的資金投入。

這到底是一家怎樣的基金?

讓GPLP君走進(jìn)這家少數(shù)派基金。

品牌與業(yè)績(jī)之間 我們選擇對(duì)LP的業(yè)績(jī)回報(bào)

關(guān)于心元資本的投資業(yè)績(jī)，資料顯示，心元資本投資的項(xiàng)目獲得平均成長倍數(shù)為30到80倍之間，并且有超過70%的項(xiàng)目獲得后續(xù)融資。

但是其管理人合伙人只有兩個(gè)，滑雪作為心元?jiǎng)?chuàng)始合伙人之一和中國區(qū)代表，與來自臺(tái)灣的創(chuàng)始合伙人Matt鄭博仁一起掌管基金。

鄭博仁，作為香港上市公司天鴿互動(dòng)最早的投資人，2013開始，連續(xù)4年被中國知名科技媒體技創(chuàng)業(yè)邦評(píng)選為中國40歲以下最優(yōu)秀的早期投資人。Matt鄭博仁也是前世界青少年網(wǎng)球選手。

滑雪，心元資本大陸合伙人，多年新浪網(wǎng)運(yùn)營/市場(chǎng)工作經(jīng)驗(yàn)，運(yùn)營月入2000w的產(chǎn)品;天鴿互動(dòng)首席策略官助理，擁有移動(dòng)產(chǎn)品super app營銷運(yùn)營經(jīng)驗(yàn)，累積下載1億用戶。曾投資項(xiàng)目：金蛋理財(cái)、微夢(mèng)廣告、特贊(設(shè)計(jì)師之家)、昂騰智造(運(yùn)動(dòng)健康云數(shù)據(jù))、杰西卡的秘密等。

二者認(rèn)識(shí)了八年，合作了七年，投資理念出奇的默契。

“我與Matt在新浪投資9158進(jìn)行pre-IPO項(xiàng)目時(shí)結(jié)識(shí)，相識(shí)8年，合作7年，已經(jīng)形成了相當(dāng)?shù)哪酢Ｋ蛱斓皆伦又行目次視r(shí)，還在感慨“我腦里的你還是24歲，一下子真接受不了你已經(jīng)做了媽媽?！?滑雪接受媒體采訪時(shí)公開表示。

因此，關(guān)于品牌及業(yè)績(jī)之間的關(guān)系，其合伙人matt和滑雪一致表示，心元資本為LP創(chuàng)造回報(bào)就已經(jīng)足夠了。

“我們不是大眾追捧的那類投資人，對(duì)于我們來說，我們認(rèn)為在投資圈做的好真的是看運(yùn)氣，所以一定要擺正自己的位置，坦誠說，投資的本質(zhì)跟中介沒什么區(qū)別，我們無非就是代客理財(cái)，因此，我們做投資的首要原則也是給LP創(chuàng)造好的回報(bào)，這樣口碑效應(yīng)之下大家自然會(huì)找到你?！睂?duì)于心元資本的目標(biāo)，滑雪一直保持足夠的清醒，那就是相比品牌和業(yè)績(jī)，他們更喜歡用業(yè)績(jī)來說話。

因而，他們對(duì)資本更加尊重，對(duì)LP的信任也倍感珍惜。

“我們不會(huì)讓感覺特別神秘，反而是會(huì)花更多的時(shí)間保持對(duì)LP的溝通，保持信息對(duì)稱，比如我們投資了哪些項(xiàng)目，某些項(xiàng)目我們?yōu)槭裁礇]有投資，基金怎么運(yùn)作的，增強(qiáng)大家的參與感，因此，7年下來，LP對(duì)我們相當(dāng)信任，反而選擇跟我們一起投資，什么事情都會(huì)找到我們。”滑雪表示，其實(shí)，最早這些LP都想自己做GP的，這跟中國的大環(huán)境有關(guān)系，大部分LP其實(shí)是不信任GP的，但是如果你更坦誠，也更透明的話，這些LP反而會(huì)更信任你。

10%少數(shù)派的秘密：投資就是投人 他們的付出誰都看得到

近期，王功權(quán)有句話在投資圈非常流行，那就是投資人有三分之一是傻瓜問題。

“我當(dāng)時(shí)在想，原來我坐在投資人的位置上問的那些問題，差不多有三分之一是傻瓜問題，還有三分之一是誰都不好回答的問題，如果我再做投資的話，我只用三分之一的時(shí)間，就能把自己該問的都問完了，”這是近期王功權(quán)他對(duì)自己從事投資20年的一個(gè)總結(jié)。

“投資一個(gè)獨(dú)角獸不容易，難得是他連續(xù)投資了那么多奇跡，無論是亞信集團(tuán)、3721還是360，然而，他卻一直保持了一顆謙卑的心?！边@讓滑雪感慨不已。

因此，這影響了深深影響的滑雪——從心元資本成立至今，滑雪一直在琢磨投資這件事情，

在她看來，做早期投資運(yùn)氣真的很重要，因?yàn)樵谠缙谕顿Y什么都沒有的情況下，他們所能作的就是看人。

換句話說，投資就是做人，這是她的心里話。

“我們可能與那些出入CBD的投資人不太一樣，所有在心元資本的人都要求他們尊重創(chuàng)業(yè)者，與此同時(shí)，我們也很少出來宣傳，因?yàn)槲业臅r(shí)間大部分都用在了投資上面，投資之后就是提供各種增值服務(wù)，這樣我們的時(shí)間就已經(jīng)安排的非常滿了?！被┍硎荆嬲耐顿Y人的生活其實(shí)并沒有多少高大上，反而是辛苦更多。

比如看BP這個(gè)事情。

滑雪一天要看幾十份商業(yè)計(jì)劃書，非常辛苦，而對(duì)很多同事建議一些自動(dòng)化軟件之類的選擇，滑雪及團(tuán)隊(duì)都選擇了拒絕，“可能其他機(jī)構(gòu)采用機(jī)器來篩選項(xiàng)目，但是我們篩選項(xiàng)目就是一封一封，一筆一筆的看，這樣雖然很累，但是這是我們投資人的本職工作，我覺得投資還是以人為主。”在只有人和品牌的情況下，對(duì)于投資就是投人的觀點(diǎn)，滑雪深信不疑。

也因此，心元資本為LP賺取高回報(bào)的背后，滑雪要比其他女人付出的更多——4月8日，面對(duì)GPLP君的滑雪，其實(shí)剛出月子不久，在這個(gè)大部分女人都在家里陪伴孩子的時(shí)刻，她早在月子里就開始工作。

她的付出誰都看得到，因而心元資本的業(yè)績(jī)及回報(bào)也征服了LP及投資圈最精明的投資人——華興資本創(chuàng)始人包凡。

除了機(jī)構(gòu)LP及多位國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)辦人及高管外，包括Youtube，Twitch，Palantir，Google，F(xiàn)acebook等的創(chuàng)辦人高管都高度認(rèn)同心元資本的跨境策略而成為心元的LP，從其成立至今一直持有并且堅(jiān)定的看好心元資本。

投資秘訣：我們很少出去找項(xiàng)目 注重創(chuàng)業(yè)者溝通

近期，有人和Matt說，“國內(nèi)已經(jīng)沒有風(fēng)口，不知道投什么?！?/p>

也有人對(duì)滑雪說，近期，很多機(jī)構(gòu)出手謹(jǐn)慎，因?yàn)槿谫Y困難。

然而，在滑雪眼里，心元資本無論是從募資還是從找項(xiàng)目多個(gè)層面，并沒有遇到那么多的困難，盡管從2015年起，涌入一級(jí)市場(chǎng)的錢還在不斷增加，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手比比皆是。

“我們還是會(huì)正常做自己的事情，并沒有感覺發(fā)生了什么變化，在我們眼里看來，沒有不好的姓名，只是看你什么時(shí)候進(jìn)入，2016年我們?cè)趪鴥?nèi)投資了7個(gè)項(xiàng)目，在硅谷投資了6-7個(gè)項(xiàng)目，跟2015年和2014年比數(shù)量差不多。”滑雪表示。

這或許來源于心元資本獨(dú)特的尋找項(xiàng)目的方式以及更多的投后管理。

在投資項(xiàng)目過程當(dāng)中，心元資本并沒有像其他機(jī)構(gòu)廣撒網(wǎng)，地毯式投資，也沒有那么多的條條框框來挨個(gè)核對(duì)數(shù)字，相反，因?yàn)樘焓闺A段項(xiàng)目決策流程相對(duì)簡(jiǎn)單，他們更看重創(chuàng)始人和團(tuán)隊(duì)的背景，他們的項(xiàng)目來源，80%的案源來自于已投項(xiàng)目CEO或后輪合作機(jī)構(gòu)推薦，基本不會(huì)接收陌生項(xiàng)目。投資決策中在有項(xiàng)目意見不同時(shí)，對(duì)方一定要有理有據(jù)來說服才可以。

這與雷軍堅(jiān)持不熟不投的理論有異曲同工之妙。

“在我看來，人本身是多維的，不能用很多數(shù)字或者這種機(jī)器分析所替代，而我們又是投早期項(xiàng)目，因此更多的時(shí)間應(yīng)花在人的上面，而不是分析和數(shù)字上面，”滑雪的投資理念簡(jiǎn)單，投資就是投人，而熟人才會(huì)更信任。

因此，在投資之前，滑雪或者M(jìn)att都會(huì)反復(fù)的和創(chuàng)業(yè)者見面，一起做過很多事情，確保這個(gè)創(chuàng)業(yè)者具備堅(jiān)持的品質(zhì);

而一旦投資之后，他們也非常注重和創(chuàng)業(yè)者之間的關(guān)系，最起碼要保持很好的溝通，這個(gè)節(jié)奏通常是一周一次。

比如，他們每投資一個(gè)項(xiàng)目，就會(huì)幫助這家公司做一個(gè)全球競(jìng)品分析 ，其中包括：國內(nèi)外的公司做的怎么樣，什么規(guī)模，為什么成功，為什么失敗等。

還有，Matt每天會(huì)把瀏覽的信息，記住要點(diǎn)，發(fā)送給相關(guān)領(lǐng)域的創(chuàng)業(yè)者。

”我們兩個(gè)人都是創(chuàng)業(yè)出身，對(duì)產(chǎn)品和商務(wù)方面的信息有一定的敏感，我們覺得你在創(chuàng)業(yè)的時(shí)候需要什么，就會(huì)把這些信息以團(tuán)隊(duì)的方式幫助創(chuàng)業(yè)者。因此，我們所做的事情大部分都是從創(chuàng)業(yè)者的角度去思考，并協(xié)助他們，和他們建立起長期的伙伴關(guān)系，然后未來他們身邊有的好的人或者項(xiàng)目，希望他們會(huì)介紹給我們。”Matt在接受媒體采訪時(shí)表示說。

而滑雪也同樣堅(jiān)持認(rèn)為，和創(chuàng)業(yè)者保持溝通也更有利于他們創(chuàng)業(yè)成功，同時(shí)保證投資人的利益。

“我們是做早期投資的，這是一個(gè)漫長的過程，從團(tuán)隊(duì)可能還沒有成立公司時(shí)就開始對(duì)其投資，在創(chuàng)業(yè)面臨困難時(shí)會(huì)對(duì)其有反饋，我們做“babysitter”(照顧孩子的人)，創(chuàng)業(yè)者經(jīng)常把朋友、同事等創(chuàng)業(yè)的第一時(shí)間推薦給我們，并分享很多“秘密”(如瘋狂的想法、重大決策的討論人、獲得新一輪融資的方法等)等。

另外，和團(tuán)隊(duì)保持良好的關(guān)系更有利于投資人退出，因?yàn)榱己玫年P(guān)系會(huì)使得團(tuán)隊(duì)優(yōu)先考慮您的利益。此外，要有良好的互動(dòng)、真正能為其提供幫助，站在創(chuàng)業(yè)者角度而非投資人角度思考問題。

如果創(chuàng)業(yè)者遇到的問題，我們暫時(shí)沒有資源，我們也會(huì)盡最大努力幫助其找資源。

如果說投資就是投人的話，那么，在創(chuàng)業(yè)者之間保持良好的口碑，這是心元資本最為看重的東西，盡管道德和信任這個(gè)從古至今的道理在中國已經(jīng)被很多人所忘記。

這是一個(gè)迷失的年代，然而我們?cè)趫?jiān)持及逐步尋找我們的信仰。

殘酷的競(jìng)爭(zhēng)及廝殺之余，GPLP君但愿投資圈的未來更加光明。

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