香櫞再度空襲跟誰學(xué)：疫情下，要留足對跟誰學(xué)的安全邊際

跟誰學(xué)與做空機(jī)構(gòu)香櫞的對決還在持續(xù)上演。

消息面，TechWeb注意到：5月6日，跟誰學(xué)發(fā)布了2020年第一季度財報，數(shù)據(jù)顯示，跟誰學(xué)第一季度凈收入12.98億元，同比增長382%；凈利潤1.48億元，同比增長336.6％。

周四美股收盤，跟誰學(xué)股價收漲4.82%，報40.87美元/股。做空報告影響或有余波，跟誰學(xué)公司股價盤后下跌1.37%。

做空機(jī)構(gòu)香櫞發(fā)布的做空報告中指出，跟誰學(xué)的業(yè)績“好到令人難以置信”、聲稱客戶獲取成本比同業(yè)公司低一半、發(fā)現(xiàn)四個未披露關(guān)聯(lián)方用于轉(zhuǎn)移成本、捏造財務(wù)數(shù)據(jù)等。

隨后，跟誰學(xué)創(chuàng)始人陳向東隨后在個人微博回應(yīng)稱：“Citron的報告真的是太爛了，所謂的“實錘”真的是慘不忍睹，Citron在twitter上充斥著 bluff、嚇人、舉報給SEC等詞句，但就是沒有一個實質(zhì)性的證據(jù)和嚴(yán)謹(jǐn)?shù)牧炕治觥?rdquo;

“跟誰學(xué)還是要感謝Citron，讓更多的投資人開始認(rèn)真研究 GSX了，讓更多的優(yōu)秀人才開始用心來看跟誰學(xué)的機(jī)會了。還真是的，到了目前這個階段，我挺替Citron和那些相信Citrion的投資者、媒體、吃瓜群眾感到心痛的。”

在香櫞此前發(fā)布的兩份做空跟誰學(xué)的報告中，一份指出跟誰學(xué)虛構(gòu)70%營收，學(xué)生人數(shù)及收入與實際狀況不符；第二發(fā)則稱跟誰學(xué)2019注冊用戶40%是假的，并使用多個未披露關(guān)聯(lián)方來捏造收入及利潤。

同時，TechWeb在某社區(qū)平臺上也注意到，據(jù)匿名人士分析并發(fā)出提醒，今年疫情這么嚴(yán)重，在二級市場操作這種公司，要留足安全邊際及收益空間，有幾個點(diǎn)需要注意：

一、名師的影響力會逐漸被涌入的學(xué)生，以及逐漸升高的收入稀釋。

二、微信紅利和簽約教師的紅利也會被時間稀釋，獲客成本會在競爭中被逐漸提升。

三、這個行業(yè)獲客渠道有限，同質(zhì)化產(chǎn)品，短期分不出勝負(fù)的情況下，占據(jù)關(guān)鍵生產(chǎn)要素的公司吃大肉。

具體買不買，大家還要評估跟誰學(xué)未來三年的業(yè)績，算出對應(yīng)的估值，看符不符合自己的投資收益率。

該匿名人士最后還特別提醒：最恐懼的一點(diǎn)，就是怕香櫞學(xué)習(xí)了渾水的業(yè)務(wù)能力，搬來個實錘...

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