高盈量化云：大哥你搞金融，你搞它有啥用啊

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什么是金融?

通俗而言，金融就是資金的融通，本質(zhì)就是將資金從閑置的地方轉(zhuǎn)移到需要的地方。金融作為一種交易活動，它本身并未創(chuàng)造價值。

那么，金融交易當(dāng)中所產(chǎn)生的利潤是從何而來的呢?很簡單，我們可以把金融交易的利潤看作為資金轉(zhuǎn)移的手續(xù)費(fèi)。

最早的金融交易方式是借貸。

在生活當(dāng)中，當(dāng)我們敏銳的嗅覺捕捉到一些投資機(jī)會，但又苦于沒有投資資金的時候，我們常常會傾向于向親戚、朋友借款作為原始投資資金。到投資獲得收益的時候，拿出一部分利息作為回報。這便是借貸的雛形。

借貸的主體可以是自然人也可以是法人，也就是我們常說的企業(yè)。

如果企業(yè)需要資金來保持運(yùn)作或者擴(kuò)大生產(chǎn)，但又沒有足夠的現(xiàn)金流，那么企業(yè)可以向銀行借錢。

企業(yè)用這筆錢運(yùn)作產(chǎn)生盈利，并拿出一部分作為利息還給銀行，企業(yè)和銀行都賺錢了，皆大歡喜，這叫雙贏。

但是，并不是所有的投資活動都能實(shí)現(xiàn)盈利的，那么，企業(yè)向銀行借貸沒產(chǎn)生盈利怎么辦?

如果企業(yè)不能產(chǎn)生盈利，且沒有其他的盈利方式，那它將不僅無法支付利息，可能連本金也無法歸還。對銀行而言，這就是風(fēng)險。

銀行為了避免這方面的風(fēng)險，在確認(rèn)借貸給企業(yè)之前，首先會對企業(yè)做信用評估，評測企業(yè)毀約的概率以及償還貸款的能力，再決定是否借款給企業(yè)。

借貸是最傳統(tǒng)的金融形式。

隨著發(fā)展，金融產(chǎn)生了各種形式的衍生品，比如股票、期貨、期權(quán)和債券等。這些我們在之后的課程會一一聊到。提到企業(yè)借貸，我們這里就簡單地說一下股票。

眾所周知，銀行的資金是向民間籌集，人們將閑置的資金存放在銀行，既可以保證資金的安全，也可以獲得微薄的利息。銀行再把這部分資金借給企業(yè)，收取利息以獲得利潤。有了銀行作為中間人，企業(yè)融資的成本就會增加。

對企業(yè)而言，如果企業(yè)繞過銀行的中間人環(huán)節(jié)，直接與民間資本開展融資活動，就可以大幅度地減低成本。這么做是否可行呢?答案是肯定的，這種方法叫上市。

如果一個企業(yè)盈利和信用都很值得信賴，通過了國家上市標(biāo)準(zhǔn)，那么它就可以上市，并把它們股權(quán)的一部分作為股票發(fā)行，向民間籌集資金。

那么作為百姓，為什么要購買他們的股票呢?傳統(tǒng)的說法是，隨著企業(yè)的發(fā)展，每個股票持有者可以根據(jù)股比，定期獲得一定的分紅，并且享受企業(yè)發(fā)展帶來的價值提高。

然而隨著股票市場的發(fā)展，大部分人是利用股票作為投機(jī)方式，獲取股票出售與買入之間差價，同時承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險，而非作為價值投資，不過這也是后話了，將在以后的課程中詳細(xì)講解。

最后再說一個大家都感興趣的話題，叫金融泡沫。

什么叫金融泡沫，泡沫是怎么產(chǎn)生的?

所謂的金融泡沫，就是市場上的投資者過分的估高金融衍生品的價值。金融衍生品難以跟普通商品一樣以它實(shí)際價值給以定價，因?yàn)樗淼氖俏磥淼膬r值。當(dāng)所有人都過分樂觀地估高金融衍生品的價值，金融泡沫就產(chǎn)生了，這里有一個詞很形象，叫空中樓閣。

如果覺得這個很難理解，那么這里有一個很經(jīng)典的金融故事。

假設(shè)甲有一罐沙丁魚，他以十塊錢賣給了乙。但是丙認(rèn)為沙丁魚的價值不只十塊錢，于是他決定以十五塊的價格從乙那購買沙丁魚。而丁又十五塊錢不能表達(dá)沙丁魚的價格，于是他愿意以二十塊的價格購買沙丁魚。所有人都覺得沙丁魚的價格可以更高，于是總有人出更高的價格來購買這灌沙丁魚。最后沙丁魚的價格到了一百塊。

如果假設(shè)交易的只有兩個人，甲和乙，他們不停地轉(zhuǎn)手沙丁魚，并把沙丁魚的價格抬高，那么最后沙丁魚回到了甲手上，乙獲得一百塊。那么這么一看，甲手上有一罐價值一百塊的沙丁魚，乙手上有一百塊，一共兩百塊，好像大家都賺錢了，那么錢從 哪來呢?

沒錯，看出來的同學(xué)很聰明。錢不是增加了，而是轉(zhuǎn)移了，從一個人轉(zhuǎn)移到另一個人，那沙丁魚呢，可能打開都發(fā)臭了，一文不值。但是只要有一個人覺得現(xiàn)在沙丁魚的價格還可以更高，那么沙丁魚現(xiàn)在的價格就不算太高，聰明的你明白了嗎?

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