隨著央行降準，昨日記者調(diào)查理財市場發(fā)現(xiàn)，和往年的春節(jié)前不同，今年節(jié)前銀行理財產(chǎn)品市場出現(xiàn)了量價齊跌的局面，近期理財產(chǎn)品的平均收益率甚至從5.3%下降到5.1%。分析認為，短期市場資金緊張的局面獲得緩解，市場預期我國將進入降息周期，貨幣政策方面也將偏寬松為主，預計本次降準后銀行理財產(chǎn)品的收益率還將繼續(xù)回調(diào)，傳統(tǒng)的銀行理財高收益的時間點春節(jié)也將難以改善銀行理財收益率下滑的趨勢，未來破5的局面可期。

雖然臨近年底，但和往年不同的是，今年的理財市場并不理想，據(jù)優(yōu)選財富投資研究中心統(tǒng)計，2015年1月1日至2月4日，在售銀行理財產(chǎn)品共6472只，比去年同期有大幅增長，增幅為27.3%，較2014年12月的6827只，環(huán)比下降5.2%；自1月17日~30日兩周共發(fā)行銀行理財1753只，其中非保本型的理財產(chǎn)品仍然占絕對優(yōu)勢地位。從收益率上看，進入2015年以來銀行理財?shù)氖找媛室恢痹诰徛陆担?015年第一周產(chǎn)品平均收益率在5.3%附近，而隨著時間的推移最近一周產(chǎn)品收益率下降到了5.1%的水平，并且還有繼續(xù)下跌的趨勢。

同時高收益理財產(chǎn)品的數(shù)量也在不斷減少，收益率較高的產(chǎn)品還主要集中在掛鉤股市和指數(shù)的產(chǎn)品上。

降準緩解市場資金緊張局面

央行自2月5日起普遍降低金融機構存款準備金率0.5個百分點，預計釋放流動性達7000億以上規(guī)模。

多位專業(yè)人士分析認為，本次降準屬于預期之內(nèi)，首先在時間點上，臨近春節(jié)資金緊張，又逢證監(jiān)會再次開啟IPO，短期市場資金緊張局勢將會更加嚴峻，降準將有助于直接緩解市場資金緊張的局面。

興業(yè)銀行首席經(jīng)濟學家魯政委昨日表示，“我們認為，2015年會有3次降準（剔除本次之后，還有2次）；全年會有1次降息，主要是因為剛性兌付的存在制約了降息效果的發(fā)揮。”

理財產(chǎn)品收益率將持續(xù)下跌

對銀行理財產(chǎn)品來講，每年春節(jié)前后銀行都會發(fā)出高收益理財產(chǎn)品來吸引投資者，但2015年以來銀行理財產(chǎn)品的收益率在不斷下滑，這主要受到我國目前的經(jīng)濟形勢以及貨幣環(huán)境的影響，市場整體預期我國將進入降息周期同時貨幣政策方面也將偏寬松為主，這種形式下銀行理財產(chǎn)品的收益率下降屬于正?，F(xiàn)象，預計本次降息后銀行理財產(chǎn)品的收益率還將繼續(xù)回調(diào)，而傳統(tǒng)的銀行理財高收益的時間點春節(jié)也將難以改善銀行理財收益率下滑的趨勢。

融360分析師劉銀平認為，受春節(jié)因素影響，市場流動資金偏緊，2月份收益率明顯下降的可能性不大，但央行降準及春節(jié)之后，銀行理財產(chǎn)品收益率很有可能重回下行通道，2015年上半年將跌破5%。

中長期產(chǎn)品有利于鎖定高收益

目前正值春節(jié)前夕，手中有閑置資金或是剛領了年終獎需要打理的投資者，不妨在春節(jié)之前購買6個月以上的中長期理財產(chǎn)品，可以提前鎖定高收益，避免后期收益下降帶來的損失。此外，央行降準后，大量流動資金將流入股市，有望推動股價大幅走高。銀行或?qū)⒃霭l(fā)掛鉤股票或股價指數(shù)的結構性理財產(chǎn)品。不過，此類產(chǎn)品風險較大，對風險承受能力較小的投資者要謹慎購買。

互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”：

收益率年前抬頭難

存款準備金率怎么計算呢？如果存款準備金率為7%的話，商業(yè)銀行每吸收100萬元存款，自己留著93萬元，其中7萬元要上交央行。若存款準備金率降到6.5%，自己就多留0.5萬，只需交6.5萬給央行。

央行此次降準0.5個百分點，主要對銀行機構有影響，對余額寶等寶寶貨幣基金影響也較大。融360理財分析師廖新范認為：因為余額寶、理財通這些“寶寶”本質(zhì)都是貨幣基金，央行降準后，市場資金面或?qū)⒊掷m(xù)回暖，銀行協(xié)議存款利率也將下降，主要投資協(xié)議存款的貨幣基金的收益率自然也可能跟著下降。

這對于收益率已經(jīng)“破5”的大多數(shù)寶寶們來說，這真不是一件好事兒，過去節(jié)前收益“抬頭”的趨勢或許很難再現(xiàn)了。

P2P：

短期影響不大長期走跌

近期股市活躍，銀行資金分流較為嚴重，再加上臨近春節(jié)市場資金流動性壓力明顯，從側面證明銀行資金偏緊的事實。新聯(lián)在線聯(lián)合創(chuàng)始人、總經(jīng)理許世明昨日接受廣州日報記者采訪時表示，降準能給P2P網(wǎng)貸平臺帶來充裕的或有投資理財資金，借款企業(yè)自身及上下游的銀行授信環(huán)境寬松，增強企業(yè)履約能力，降低借款企業(yè)違約概率。

隨著P2P行業(yè)監(jiān)管的指導意見呼之欲出，業(yè)內(nèi)預計，P2P行業(yè)利率繼續(xù)下降將是趨勢，未來或?qū)⒔抵?2%左右。網(wǎng)貸之家報告顯示，目前平臺的平均年化收益率為17.46%；而2013年行業(yè)的平均利率水平高達25%以上。

融360理財分析師王茜認為，本次降準將加大對小微企業(yè)的支持力度，使小微企業(yè)融資成本下降，因此，某些專注于小微企業(yè)服務的P2P平臺收益率有可能會受此影響，整體來看，網(wǎng)貸行業(yè)收益率水平在短期明顯下跌的可能性不大，預計長期仍將走低。

壹寶貸CEO羅浩杰昨日接受廣州日報記者采訪時也表示，“此次降準，使得小微企業(yè)未來從銀行獲得貸款將更加容易，這也將對P2P網(wǎng)貸平臺的高融資成本構成沖擊，從而促使P2P網(wǎng)貸平臺收益率的下降。”

“就算無降準的因素，2015年P2P產(chǎn)品的收益也會隨著行業(yè)的成熟及規(guī)范逐步下行，中型民營P2P機構的收益水平會穩(wěn)定在年化12%至15%區(qū)間。”許世明表示。

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