賽富閻焱：為什么在互聯(lián)網(wǎng)泡沫時(shí)代投資馬云？

10月12日晚間消息，艾問頂級投資人峰會暨公益晚宴今天在京舉辦。賽富亞洲基金首席合伙人閻焱發(fā)表了《創(chuàng)業(yè)的頭條法則是什么》主題的演講，這位曾成功投資馬云和阿里巴巴的知名投資人，對創(chuàng)業(yè)投資和當(dāng)前創(chuàng)業(yè)氛圍發(fā)表了自己的看法。其中，閻焱還回憶起當(dāng)時(shí)投資馬云的細(xì)節(jié)，當(dāng)年恰逢互聯(lián)網(wǎng)泡沫破裂，美國和歐洲資本都無力投資，當(dāng)時(shí)孫正義獲知馬云的想法，為了節(jié)約時(shí)間，讓閻焱包了一架飛機(jī)飛到杭州，最終在馬云出眾的演講和說服下，完成了對阿里巴巴的投資。

　　其他核心要點(diǎn)有：

　　1)這是最好的時(shí)代，也是最壞的時(shí)代

　　2)創(chuàng)業(yè)道德敗壞，融資造假之浮夸，20年未見

　　3)創(chuàng)業(yè)說白了就是自個(gè)兒干

　　4)不相信互聯(lián)網(wǎng)思維，互聯(lián)網(wǎng)思維就是常識

　　5)為什么在互聯(lián)網(wǎng)泡沫時(shí)代會投馬云？

　　6)現(xiàn)在講擁抱90后很扯淡

　　7)創(chuàng)業(yè)成功需要的6個(gè)要素

　　以下為閻焱演講實(shí)錄(小標(biāo)題為后添加)：

　　大家好，我從香港飛過來以為北京很涼快，結(jié)果沒想到這兒比香港還要熱，很奇怪。今天我確實(shí)是專門飛過來參加這個(gè)會，兩個(gè)原因，一個(gè)小艾是我的學(xué)妹，另外還有一個(gè)原因她剛剛沒說，她還是我的老鄉(xiāng)。我母親是晥南人，她也是晥南人。我們投了晥南70多畝地的小宅子。我和艾誠我們在一起聊天，我們學(xué)術(shù)上好多背景也很接近，所以我們很聊得來。這是第一個(gè)原因。我覺得第二個(gè)原因其實(shí)是這樣。我覺得中國的媒體其實(shí)不好做，我們也投過媒體，也投過電影，應(yīng)該說是賺了錢。比如我們投《同桌的你》，2200萬的投資，5億多票房，都賺了錢。但是我們知道中國投資領(lǐng)域不容易做，小艾有很多工作機(jī)會，但是她愿意下海來做媒體創(chuàng)新的東西，我覺得這是一個(gè)非常好的一件事情。中國媒體假大空的東西忽悠的東西太多，小艾他們借助在新媒體上接觸一些更加接地氣的，于我們生活大潮相關(guān)的東西，我覺得應(yīng)該是支持的事情。

　　我今天想跟大家分享的是我把它叫做回歸理性回歸常識。因?yàn)榇蠹腋杏X到在中國過去兩年中間，最時(shí)髦的詞可能就是“創(chuàng)業(yè)”、“投資”。坦率講在這個(gè)行業(yè)中間可能很多人也都知道，有大量的泡沫的東西在這兒。我想我今天分享的一些東西可能不是大家特別愛聽的東西，尤其是媒體在這兒，我沒想到這么多媒體的朋友，我是比較怵媒體的，如果媒體，任何一個(gè)人講的話斷章取義就是非?？膳碌摹５俏覟榱四贻p人創(chuàng)業(yè)能夠更加理性，能夠希望他們對過去這些年看到那么多失敗的東西，我們看經(jīng)驗(yàn)?zāi)軌蚋窒?，幫助他們少走彎路，這是最主要的想法。所以如果說的中間不太好聽的事兒，你們姑且聽之，總之是好意。

　　1)這是最好的時(shí)代，也是最壞的時(shí)代

　　今天我們創(chuàng)業(yè)時(shí)代，這是最好的時(shí)代，也是最壞的時(shí)代，這是狄更斯《雙城記》里的開篇第一句話，但是對目前的中國特別適宜。在今天最好的時(shí)代就是互聯(lián)網(wǎng)，我們互聯(lián)網(wǎng)、O2O、P2P，你看今天小艾在做眾籌，一片陽光一片燦爛，大家都在等著拿錢了。但是也是個(gè)最壞的年代，但是我們看傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)，中國經(jīng)過30年的改革，幾乎每個(gè)地方的傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)都面臨巨大的困難。中國的鋼鐵過去幾年紀(jì)念我們消耗了一半以上的鋼鐵。最近200年之內(nèi)，大概我們生產(chǎn)全世界四分之一的鋼鐵，河北省占了整個(gè)鋼鐵的生產(chǎn)量二分之一，但是它的產(chǎn)能都是過剩的。我們消耗了全世界60%的水泥，我們消耗了30%的銅鐵。我們水泥廠是全世界最大的，所以中國產(chǎn)能過剩，以及對于我們傳統(tǒng)行業(yè)已經(jīng)到了生死關(guān)頭。我們在這兒大家看不到，如果你走下去看，大量的二三線傳統(tǒng)行業(yè)已經(jīng)活不下去了。這是一個(gè)英雄輩出的年代，一個(gè)人站起來一件事，但是一個(gè)人倒下來也是一件事。比如說EMST，做特斯拉的車，大家都認(rèn)為他是喬布斯的英雄，但是今天，你們可能不知道過去一個(gè)星期之間特斯拉的股票跌了16%，今天華爾街日報(bào)上寫有可能特斯拉一夜之間從英雄成為一個(gè)罪人。

　　2)創(chuàng)業(yè)道德敗壞，融資造假之浮夸，20年未見

　　我們大家都知道手機(jī)，大家都拍手機(jī)，都用自拍桿，但是都關(guān)注自己，而忽略了他人的存在，導(dǎo)致了道德崩潰。所以我們大家每個(gè)人都會有很多事兒，于是創(chuàng)業(yè)潮，放高利貸的改掉了眾籌，做耳機(jī)的改造可穿戴設(shè)備，辦公室出租叫孵化器，攪局叫風(fēng)險(xiǎn)投資。創(chuàng)業(yè)之所以成為風(fēng)尚是因?yàn)槿藗兌枷嘈棚L(fēng)來了豬也能飛上去，于是等風(fēng)跟風(fēng)忽悠成為眼下創(chuàng)業(yè)的新常態(tài)。我也用好多名詞來說明這個(gè)事兒。

　　我們所碰到的情況就是創(chuàng)業(yè)企業(yè)在點(diǎn)擊率、在用戶數(shù)轉(zhuǎn)化率等數(shù)據(jù)是全商業(yè)的造假，而且造假夸大已經(jīng)成為中國互聯(lián)網(wǎng)常態(tài)。我也曾經(jīng)呼吁，我也看到我們做創(chuàng)投的同事也在呼吁，我們希望能夠講真話，但是在這樣一個(gè)大潮下我們目前還沒有看到整個(gè)風(fēng)向還是大家都說假話，而且說的越來越大。你比如說我們發(fā)現(xiàn)一個(gè)真實(shí)的情況，他融了2000萬人民幣結(jié)果他說融2000萬美金，我們好多融資都是把人民幣改成了美元。最早融了8000萬說上億了，這個(gè)也有。但是現(xiàn)在大規(guī)模的說假話在我們投資人20年的歷史上還是第一次見到。在表面的繁榮上大量的O2O和P2P公司瀕臨倒閉，我相信今后是大量的。從我們過去20年投資時(shí)間，成功率無論是中國還是美國，概念大概不超過1%。今天我們看到的創(chuàng)業(yè)公司大概95%以上在幾年以后會撕掉。就跟魯迅講過有人生孩子，將來要當(dāng)官這孩子將來要發(fā)財(cái)，他打賞。唯一說這個(gè)孩子將來要死，但是他會被痛打。問題在于創(chuàng)業(yè)的成功到底需要什么？

　　3)創(chuàng)業(yè)說白了就是自個(gè)兒干

　　什么是創(chuàng)業(yè)？創(chuàng)業(yè)說白了就是自個(gè)兒干。說的更好聽一點(diǎn)更學(xué)術(shù)點(diǎn)，我們說創(chuàng)業(yè)是指創(chuàng)業(yè)者發(fā)現(xiàn)商業(yè)機(jī)遇，并且把商業(yè)機(jī)遇變成商業(yè)價(jià)值的地方。一定要有商業(yè)價(jià)值。從我們體會來講，第一需要有眼光。你能不能看到，或者一百個(gè)人看到你就沒有機(jī)會了，稍微比別人早一點(diǎn)看到。第二你要把這個(gè)機(jī)遇做成有價(jià)值你得要有操作能力，如果沒有操作能力通常都是扯淡。創(chuàng)業(yè)需要有組織能力，小艾他們是一波人，不是一個(gè)人干。所以創(chuàng)業(yè)需要有組織能力。另外一個(gè)我們需要有創(chuàng)新，賺錢，我們今天開餐館說不定也能賺錢，但是這種我們通常指的不一定是機(jī)構(gòu)投資人能夠投資的東西。其實(shí)在我們生活中有大量的經(jīng)濟(jì)的活動它并不適合于機(jī)構(gòu)投資人來投，比如說捏腳這個(gè)事兒，挺好，大家挺舒服。但是大家投資捏腳就不容易投，基本上一交稅就完了。創(chuàng)業(yè)有價(jià)值才能夠創(chuàng)新。怎樣才能創(chuàng)造價(jià)值？通常創(chuàng)造價(jià)值指兩個(gè)方面的事情，一個(gè)是你創(chuàng)造新的產(chǎn)品和服務(wù)，別人沒有做的。比如最好的創(chuàng)新叫高通，大家用手機(jī)，大家可能都不太知道。高通很牛逼，我們想通過1億美金想把它這個(gè)CDM給破掉，他把所有骨干的東西都做。什么叫做嗎分多址，我們平常打電話兩條對路，一個(gè)去的通路一個(gè)回的通路，這樣我們兩個(gè)人說話就可以了。

　　4)不相信互聯(lián)網(wǎng)思維，互聯(lián)網(wǎng)思維就是常識

　　現(xiàn)在大家都在說互聯(lián)網(wǎng)思維，我經(jīng)常在琢磨，人類歷史科學(xué)發(fā)展的東西，對于我們?nèi)祟愖钪匾木褪钦羝麢C(jī)，瓦特發(fā)明了蒸汽機(jī)，他的發(fā)明超過互聯(lián)網(wǎng)，因?yàn)檫@是人類歷史上第一次作為動力推動我們的活動。但是我從來沒有聽說過蒸汽機(jī)思維。我們讀書的計(jì)算機(jī)時(shí)代，從大計(jì)算機(jī)到個(gè)人電腦我也沒聽說過有計(jì)算機(jī)思維，為什么到了互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代就有互聯(lián)網(wǎng)思維？可是互聯(lián)網(wǎng)思維就是常識。我讀完北大EMBA后就是說常識，沒什么理論。

　　第二個(gè)是通過創(chuàng)新的服務(wù)你以以更低的成本提供產(chǎn)品和服務(wù)。為什么這么難，歷史成功率大于1%。我們小時(shí)候讀過一個(gè)算術(shù)，我們證明一個(gè)定力知道所有的證明。一個(gè)定義不存在，一個(gè)就成立。創(chuàng)業(yè)也是，你在相當(dāng)長歷史時(shí)間里面你不要犯一個(gè)大錯，因?yàn)榉敢粋€(gè)大錯你就失敗了。所以有很多小的成功來決定起來的。

　　另外一個(gè)我們發(fā)現(xiàn)在人類歷史上當(dāng)有大事件的時(shí)候，一定是尊崇大數(shù)據(jù)。比如說我們這中間絕大部分跟我差不多，中不溜，也不算好看也不算難看，但是像小艾在這邊，長的特別難看的有這么多。因?yàn)槿说某錾腔ゲ幌嚓P(guān)的一個(gè)事件，所以這是大的定義。但是創(chuàng)業(yè)來講，你的成功不是正態(tài)定義，只有這么幾個(gè)人成功，他的價(jià)值所有人就會加起來。您會發(fā)現(xiàn)很有意思，過去幾年里面我們發(fā)現(xiàn)往往再一個(gè)基金里面你會有一個(gè)項(xiàng)目它的回報(bào)超過你整個(gè)基金，第二名的回報(bào)超過其他的價(jià)值。很有意思。所以創(chuàng)成功是屬于特定人群，我要是知道誰能夠成功誰能夠不成功，我今天立馬放棄投資，我去做算命，我就說張三李四成功，王二麻子就不可以成功，然后你們每個(gè)人給100萬。

　　5)為什么在互聯(lián)網(wǎng)泡沫時(shí)代會投馬云？

　　哈佛大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)教授他講企業(yè)家精神一個(gè)是首創(chuàng)精神，成功欲，冒險(xiǎn)精神，以苦為樂，精明理智和事業(yè)心。時(shí)下創(chuàng)業(yè)的冬季是原子對財(cái)富和聲名的渴望，大多數(shù)成功的創(chuàng)業(yè)者多是為實(shí)現(xiàn)某種夢想和超越的東西。我們大家都說中國夢，我3歲就開始做夢，但是夢是不搭界的事兒。我天天坐車要坐一個(gè)小時(shí)地鐵上班，我不想干了，我就在家里賣車，這是創(chuàng)業(yè)。所以創(chuàng)業(yè)不是高大上，都是扯淡。但是創(chuàng)業(yè)能走多遠(yuǎn)，和你公司能走多大，比如說你這個(gè)公司要掙一百萬還是一個(gè)億，這個(gè)就很重要了。這個(gè)就是宗教的東西，什么叫宗教的東西，就是超越歷史之上的東西。我跟馬云很熟，2001年代表軟銀做了阿里巴巴三年董事，馬云大家都知道特別會說，因?yàn)樽隼蠋?。這哥們兒一個(gè)特點(diǎn)特別會忽悠，但是他忽悠的東西還真信。我記得2001年我們有一次在西湖上那時(shí)候他連工資都發(fā)不了，老師給我打電話說您要飛一下杭州，幫一下杰克。那時(shí)候2001年我們想全球互聯(lián)網(wǎng)是泡沫，那時(shí)候美國沒錢，硅谷那時(shí)候基本差不多完了，中國沒錢，硅谷也沒錢，所以日本有錢。他租了一個(gè)飛機(jī)過來。我講中國投資，馬云講中國互聯(lián)網(wǎng)，結(jié)果馬云講的慷慨激昂，滿嘴白沫。但是馬云到今天還是，他真信這玩意兒。我要像他肯定不信這玩意兒，所以這個(gè)是不一樣的。所以非常重要的一點(diǎn)就是你做什么事兒真想把它做大，一定要有一個(gè)超越你自身利益之上的東西。

　　6)現(xiàn)在講擁抱90后很扯淡

　　現(xiàn)在講擁抱90后，這東西扯淡。我們創(chuàng)業(yè)成功大部分30歲到38歲之間，90后啥都不懂怎么可能創(chuàng)業(yè)比別人好，唯一一個(gè)可能手游做的比別人好，70后、80后都不玩，這是你可以干得事兒，這是扯淡的事兒。

　　從歷史來看，在這樣的人口大國，集體性行為，無論是政治的還是經(jīng)濟(jì)的，基本都是導(dǎo)致災(zāi)難性的后果。遠(yuǎn)的不說，三年自然災(zāi)害，文革，都是災(zāi)難性的東西。

　　7)創(chuàng)業(yè)成功需要的6個(gè)要素

　　剛剛講了最后一個(gè)問題就是創(chuàng)業(yè)的共性是什么，我盡量時(shí)間快一點(diǎn)，別到時(shí)候小艾說我時(shí)間占的太長。其中有巴非特講的長長的雪道，就是你市場一定要大。巴菲特說投資挺簡單，找長長的雪道，最好雪還濕一點(diǎn)。他說的很簡單，我們賠的稀里嘩啦。他做都可以，我們做三年是不靠譜的事兒。巴非特的話只是聽一聽而已，學(xué)不到。學(xué)到褲衩都沒了。第二個(gè)商業(yè)模式的可擴(kuò)充性，你天天在家種稻子掙不錢，為什么互聯(lián)網(wǎng)成功，互聯(lián)網(wǎng)我游戲20萬人肯定賺錢，低于20萬人肯定不賺錢。

　　清晰的盈利模式，我們聽了很多年輕人來說不賺錢，我怎么賺錢，我燒錢。大家把這個(gè)重要的東西搞糊涂了，什么叫企業(yè)，企業(yè)就是以盈利為天職的。未來多賺錢現(xiàn)在少賺錢是可以的，但是你一定要知道怎么賺錢?，F(xiàn)在有企業(yè)不知道，現(xiàn)在不是好多人賣豬肉，19塊錢一斤，1塊9買10斤，把中國的買肉的都?xì)⒘?。我記得我在朋友圈還轉(zhuǎn)了一下，你有沒有算過要補(bǔ)貼多少錢。所以不管做什么，你要創(chuàng)業(yè)一定要有一個(gè)比較清晰的盈利模式。

　　另外要有核心競爭力，什么叫核心競爭力？說白了別人不大容易超你的。說的更精確一點(diǎn)你有定價(jià)的能力，或者你沒有定價(jià)能力你別干。

　　另外一個(gè)制度化、透明化管理，企業(yè)做專權(quán)專制，等到大了就不行。我們企業(yè)早期做了好多錯誤，2000年好的項(xiàng)目，從美國空架回來CEO、CFO、COO、結(jié)果大部分回來創(chuàng)業(yè)90%全死了。所以小艾你要做專注。現(xiàn)在很多民營企業(yè)家做一件事兒，投資，生產(chǎn)，物流，今天投物流，明天投外匯，結(jié)果沒幾天企業(yè)折騰破產(chǎn)了。其實(shí)大部分人都是中不溜，中國差不多，我也差不多，我要做的好也拿諾貝爾獎了，要不然我也不會做的這么差?，F(xiàn)金流的把控。

　　最后我講對商機(jī)時(shí)間的把握，領(lǐng)先0.5步，中國科大有一個(gè)教授就是太早做的基本上都死掉了。但是企業(yè)DNA最重要的就是要有一個(gè)好的領(lǐng)袖。

　　我盡量讓講的本來很枯燥的東西生動一些。領(lǐng)導(dǎo)特別重要，什么叫領(lǐng)導(dǎo)？我們知道領(lǐng)袖一定是聰明人，我們經(jīng)常聽到很人這個(gè)人很笨這個(gè)人很聰明，但是什么叫笨？基本上很少人有研究?；旧厦绹鴮β斆魅擞邢到y(tǒng)的研究，第一個(gè)他發(fā)現(xiàn)聰明人都有比較強(qiáng)的猿人制的能力。什么叫猿人制，就是對支持的支持比較強(qiáng)，他對學(xué)習(xí)的方法比較強(qiáng)。我們同班同學(xué)有一個(gè)同學(xué)天天打球天天玩，他考試就是考的好，你也不知道什么時(shí)候?qū)W習(xí)，他學(xué)習(xí)的效率就是普通人十倍，這種人就是比較聰明的。另外有比較強(qiáng)的邏輯性的思維跳躍，你比如說我們跟聰明人談話你就知道他知道結(jié)果，他中間邏輯性又很強(qiáng)，但是他具有邏輯性的跳躍能力。這種人都是聰明的我在北大看CSYA出去的，天天不度如，一考試考第一。有人跟他證明沒問題，這哥們兒就是瘋子，沒人懂他說什么。我覺得愛因斯坦談話肯定應(yīng)該差不多，他一講話肯定我們聽不懂。另外好奇心，聰明人都有用簡單的語言解釋復(fù)雜問題的能力。比如說我們創(chuàng)業(yè)者說半天叨叨叨不時(shí)間說什么，所以你通常把話題問題抓住蠻重要。

　　最后說一個(gè)供大家參考，哈佛LDS的研究，對于想做創(chuàng)業(yè)的同事們大家可以認(rèn)真參考一下。結(jié)果這個(gè)問題的提出是說在商界，在政界、在學(xué)界，在任何藝術(shù)界，在任何一個(gè)地方，什么樣的人能夠成為領(lǐng)袖，成為leader，而且這個(gè)leader一定有什么共性的東西。結(jié)果發(fā)現(xiàn)這個(gè)領(lǐng)袖的共性有一個(gè)特別重要，就是具有非常強(qiáng)的同理性或者叫移情，就是你能夠和你的對象，你的對手，在你做決策的時(shí)候你能夠把決策放在對方的位置上，在對方的位置上做出你的決策。我們中國有句話講換位思考，但是換位思考沒有強(qiáng)調(diào)決策，美國說不僅思考，還要做決策。所以leader要有共性，第二個(gè)要誠實(shí)，有個(gè)人格魅力。這是我們剛剛講的回到理性，回到常識。另外同時(shí)具有傳教士和殺手的形式，什么叫傳教士，不厭其煩的被別人布道，要像馬云說一件事兒天天說，說的自個(gè)兒都信了。比如說阿里十幾萬人砍掉一半，能不能下得了這個(gè)手。所以這個(gè)leader就要有傳教士的能力。就講到此為止，謝謝大家！

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