中美互聯(lián)網(wǎng)金融何以冰火兩重天？

文/劉曠 極客網(wǎng)專欄作者

提到互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，在中國和在美國卻是完全兩番不同的景象，這一點從上市的兩家互聯(lián)網(wǎng)金融平臺就可窺見一斑。

5月12日，宜人貸發(fā)布了其截至2016年3月31日的第一季度未經(jīng)審計的財務(wù)業(yè)績。財報顯示，公司該季度促成借款金額達(dá)到5.35億美元，較去年同期增長110%；確認(rèn)凈收入8,507萬美元，較去年同期增長187%；實現(xiàn)凈利潤2,013萬美元，較去年同期增長355%，隨后宜人貸市值也隨之大漲。

然而近日美國最大的P2P平臺卻被曝出涉嫌違規(guī)貸款和內(nèi)幕交易，股價受此影響大幅下跌，市值嚴(yán)重縮水。事實上在美國市場，P2P行業(yè)早就已經(jīng)釋放出了寒冬的信號，排名領(lǐng)先的平臺在第一季度的銷售數(shù)據(jù)并不樂觀，股價應(yīng)聲下跌；5月初，更是有知名互聯(lián)網(wǎng)金融平臺宣布進(jìn)行大裁員。受制于整個美國投資人市場對于P2P都不是特別看好，美國的P2P行業(yè)都遇到了行業(yè)發(fā)展問題。

美國與中國的Fintech市場，一個正在遭遇冰山，一個卻是熱火朝天

從宜人貸的最新財報中可以看出，宜人貸的交易規(guī)模在穩(wěn)定增長，與此同時收入和利潤也獲得了較大的增長。那么，宜人貸為何能夠在較短的時間內(nèi)獲得如此快速的成長？

其一，這得益于宜信10年和宜人貸4年所積累的用戶口碑。隨著整個國內(nèi)市場的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的加速，以及去年爆發(fā)問題的平臺影響，理財用戶開始向那些安全系數(shù)高、信譽度高的平臺集中。而宜人貸通過多年的近10年的風(fēng)控技術(shù)和金融經(jīng)驗的積累，已經(jīng)形成了一套自有的安全可靠風(fēng)控體系，良好的口碑也就帶動了用戶的快速增長。

其二，宜人貸作為第一家在美國上市的中國互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，品牌知名度迅速提升。與此同時，上市之后，宜人貸遵循嚴(yán)格的信息披露制度，也可以讓信息更加透明，也讓宜人貸依托于上市公司的信譽背書，贏取更多用戶的信任。

其三，宜人貸推出了中國首個在線消費金融ABS產(chǎn)品，通過資產(chǎn)證券化的形式，宜人貸完成了從個人投資者到機(jī)構(gòu)投資者的擴(kuò)展，實現(xiàn)了理財端多元化的戰(zhàn)略布局。這些都從側(cè)面反映出了國內(nèi)專業(yè)公開市場對于宜人貸商業(yè)模式、企業(yè)信用、資產(chǎn)管理服務(wù)能力和資產(chǎn)質(zhì)量等多方面的認(rèn)可。

其四，2016年第一季度，宜人貸為50542名借款人解決了融資需求，其中55%的借款用戶來自于線上渠道，32.8%來自移動端，相比去年第四季度而言線上借款獲客比重在不斷加強(qiáng)。而從去年第四季度開始，宜人貸的出借人已經(jīng)全部通過線上獲取。隨著用戶對于網(wǎng)絡(luò)借貸的了解不斷增多，未來線上還將會為宜人貸帶來更多的客戶。此外，宜人貸通過借助大數(shù)據(jù)應(yīng)用，也讓平臺的獲客變得更加精準(zhǔn)。

其五，從行業(yè)的角度來看，宜人貸公布數(shù)據(jù)之后其股市大漲，這說明其數(shù)據(jù)的真實性和嚴(yán)謹(jǐn)性得到了國際資本市場的認(rèn)可。最為重要的是，宜人貸此前一直都在推動行業(yè)自律，為整個行業(yè)樹立了信息透明、合法合規(guī)的標(biāo)桿，這也讓他們贏得了市場的認(rèn)可。

為何中美互金會出現(xiàn)如此大的反差？

很多人也許都會感到奇怪，P2P在美國市場興起，卻在中國市場火熱起來。其實，這跟中美兩國的金融環(huán)境等因素有著莫大的關(guān)聯(lián)。

一、中美傳統(tǒng)金融體系的不同

在中國市場，個人和小微企業(yè)信貸一直都沒有發(fā)展起來，尤其是在廣大的農(nóng)村地區(qū)，很多小微企業(yè)和低收入個人，想要從銀行中貸到一定的資金，困難程度相當(dāng)高，以至于很多小微企業(yè)和個人只能借助于民間借貸等非正規(guī)渠道?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，給無數(shù)的中小企業(yè)和個人帶來了希望，尤其是在國家推動普惠金融的大方針下，互聯(lián)網(wǎng)金融被認(rèn)為是落實普惠金融的最有效渠道。所以，在整個中國市場，互聯(lián)網(wǎng)金融就受到了大量中小企業(yè)和個人的青睞。

但是在美國市場就不一樣，他們擁有完善的金融體系，互聯(lián)網(wǎng)金融在美國市場也并不被認(rèn)為是金融創(chuàng)新，他們只是將其定位為類金融。與此同時，在美國，小微企業(yè)以及個人貸款已經(jīng)做得比較好了，他們的征信體系也相對更為完善，只要不是小微企業(yè)和個人擁有較大的誠信問題，他們從銀行進(jìn)行融資并不難。所以，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺對于美國人而言，更多的是一種金融業(yè)態(tài)的補充。

二、中美互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體制的不同

在國內(nèi)，由于互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體制的不完善，過去幾年時間中，互聯(lián)網(wǎng)金融也呈現(xiàn)了野蠻生長的現(xiàn)象。一時間，數(shù)千家P2P網(wǎng)貸平臺涌現(xiàn)了出來，這也無形之中推動了整個國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融的蓬勃發(fā)展。當(dāng)然，它也暴露了很多問題，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的不斷完善，那些風(fēng)控水平較差、實力較弱的平臺將會逐漸被淘汰出局。

與中國不同，美國卻擁有非常完善的金融監(jiān)管體制。在互聯(lián)網(wǎng)金融剛剛興起之后，美國就開始建立了對互聯(lián)網(wǎng)金融的政策監(jiān)管，隨后很多初創(chuàng)P2P平臺也就無法獲得平臺初期的野蠻式增長的機(jī)會，很多P2P初創(chuàng)平臺也就被擋在了政策監(jiān)管這道門外。

作者：劉曠，微信公眾號：liukuang110

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