網(wǎng)絡(luò)借貸監(jiān)管細(xì)則出爐 P2P投資人們應(yīng)該知道這些

在2015年的最后一周里，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的監(jiān)管細(xì)則（征求意見(jiàn)稿）“絕殺”而出。不少平臺(tái)CEO和行業(yè)專(zhuān)家都在第一時(shí)間解讀了細(xì)則，高屋建瓴，卻少了一些從投資人角度去分析利弊的間接。本文站在投資人角度，看看細(xì)則做出了哪些投資人必知的規(guī)定。

開(kāi)篇名義，監(jiān)管細(xì)則說(shuō)“為規(guī)范網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)，保護(hù)出借人及相關(guān)當(dāng)事人合法權(quán)益，促進(jìn)網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)健康發(fā)展，更好滿(mǎn)足中小微企業(yè)和個(gè)人投融資需求……”，立法目的把保護(hù)出借人（投資人）放在了第一位，算是對(duì)沸騰民怨的一個(gè)響應(yīng)。毫無(wú)疑問(wèn)，e租寶、大大等危情事件的倒逼效應(yīng)“功不可沒(méi)”，而e租寶、大大的“踩雷”的投資人們，你們用錢(qián)的教訓(xùn)加速了一個(gè)政策的出臺(tái)。

在名詞解釋上，細(xì)則指出，本辦法所稱(chēng)網(wǎng)絡(luò)借貸是指?jìng)€(gè)體和個(gè)體之間通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)的直接借貸。而在7月的互聯(lián)網(wǎng)金融指導(dǎo)意見(jiàn)征求意見(jiàn)稿中，網(wǎng)絡(luò)借貸包括了個(gè)體網(wǎng)絡(luò)借貸（即P2P網(wǎng)絡(luò)借貸）和網(wǎng)絡(luò)小額貸款（網(wǎng)絡(luò)小額貸款是指互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)通過(guò)其控制的小額貸款公司，利用互聯(lián)網(wǎng)向客戶(hù)提供的小額貸款。）。這次把網(wǎng)絡(luò)小貸拋開(kāi)，看得出監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)網(wǎng)絡(luò)放貸還是比較放心的，最擔(dān)心的還是網(wǎng)絡(luò)集資。說(shuō)白了，還是把保護(hù)投資人放在第一位。

在基本原則上，監(jiān)管細(xì)則再次明確P2P平臺(tái)的中介機(jī)構(gòu)性質(zhì)，明確公示它們的四條底線：不得提供增信服務(wù)，不得設(shè)立資金池，不得非法集資，不得損害國(guó)家利益和社會(huì)公共利益。這意味著，投資人要對(duì)各種高大上廣告，各種冠以xx寶的類(lèi)活期理財(cái)產(chǎn)品（十有八九涉及資金池），各種高收益卻投向不明的項(xiàng)目倍加小心了。

在此基礎(chǔ)上，對(duì)投資人最關(guān)鍵的一點(diǎn)來(lái)了，“借款人與出借人遵循”借貸自愿、誠(chéng)實(shí)守信、責(zé)任自負(fù)、風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)“的原則承擔(dān)借貸風(fēng)險(xiǎn)。網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)承擔(dān)客觀、真實(shí)、全面、及時(shí)進(jìn)行信息披露的責(zé)任，不承擔(dān)借貸違約風(fēng)險(xiǎn)。”非常明顯，越是正規(guī)的網(wǎng)絡(luò)借貸中介機(jī)構(gòu)，越不會(huì)為你的錢(qián)負(fù)責(zé)，也不該宣稱(chēng)為你的錢(qián)負(fù)責(zé)。

接下來(lái)進(jìn)入實(shí)質(zhì)層面，監(jiān)管細(xì)則仍然站在投資人一方，對(duì)平臺(tái)設(shè)置了幾重“障礙”，規(guī)范、增加了準(zhǔn)入門(mén)檻。

第一，P2P平臺(tái)要向平臺(tái)工商登記注冊(cè)地地方金融監(jiān)管部門(mén)備案登記。地方金融監(jiān)管部門(mén)有權(quán)根據(jù)本辦法和相關(guān)監(jiān)管規(guī)則對(duì)備案后的機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估分類(lèi)，并及時(shí)將備案信息及分類(lèi)結(jié)果在官方網(wǎng)站上公示。也就是說(shuō)，以后在地方監(jiān)管部門(mén)網(wǎng)站上看不到的平臺(tái)，將不屬于合法平臺(tái)。

第二，平臺(tái)網(wǎng)站ICP備案，涉及經(jīng)營(yíng)性電信業(yè)務(wù)的，還得申請(qǐng)相應(yīng)的電信業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)許可，否則不得開(kāi)展業(yè)務(wù)。目前來(lái)看，平臺(tái)常見(jiàn)的收取信息、賬戶(hù)、余額管理費(fèi)等行為都屬于經(jīng)營(yíng)性電信業(yè)務(wù)行為，必須在除了ICP備案號(hào)之外再增加電信增值業(yè)務(wù)許可了（通常在網(wǎng)站底部公示）。

第三，開(kāi)展網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，其機(jī)構(gòu)名稱(chēng)中應(yīng)當(dāng)包含“網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介”字樣，法律、行政法規(guī)另有規(guī)定的除外。這意味著，絕大部分P2P平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)主體要更名了。投資人以后見(jiàn)到公司名稱(chēng)（不是網(wǎng)站名稱(chēng)）不含“網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介”的，有理由不信任。

再接下來(lái)，監(jiān)管細(xì)則對(duì)P2P平臺(tái)列出了“禁止行為”清單，其中有幾點(diǎn)尤其值得注意。1、平臺(tái)不得自融或?yàn)殛P(guān)聯(lián)人/機(jī)構(gòu)融資；2、不得向出借人提供擔(dān)保或承諾保本保息；3、不得發(fā)售銀行理財(cái)、券商資管、基金、保險(xiǎn)或信托產(chǎn)品；4、不得向借款用途為投資股票市場(chǎng)的融資提供服務(wù)；5、不得從事股權(quán)眾籌、實(shí)物眾籌等業(yè)務(wù)；6、不得虛構(gòu)、夸大宣傳。

最后，在出借人保護(hù)上，細(xì)則特別要求平臺(tái)對(duì)投資人進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，避免“大爺大媽”不明不白輕涉P2P網(wǎng)貸。細(xì)則這樣規(guī)定：網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)出借人的年齡、健康狀況、財(cái)務(wù)狀況、投資經(jīng)驗(yàn)、風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)承受能力等進(jìn)行盡職評(píng)估，不得向未進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的出借人提供交易服務(wù)。

總之，姍姍來(lái)遲的網(wǎng)絡(luò)借貸監(jiān)管細(xì)則是在e租寶、大大等事件的加速推動(dòng)下出臺(tái)來(lái)的，是廣大投資人“血”的代價(jià)換來(lái)的，投資人應(yīng)掌握這些基本點(diǎn)，正確參與、享受P2P投資理財(cái)?shù)募t利。畢竟，隨著利率市場(chǎng)化不斷深入，這波紅利不會(huì)持續(xù)太久。

朱飛，科技、金融兩棲作者，努力追求知行合一的傳媒人。更新無(wú)常態(tài)，進(jìn)一步交流請(qǐng)加微信xjrclub。

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