中國(guó)將成為全球最大智能投顧市場(chǎng)

或者創(chuàng)新，或者消亡。尤其是在技術(shù)推動(dòng)型產(chǎn)業(yè)，再也沒(méi)有比成功消失得更快的了?？萍嫉膭?chuàng)新，正在顛覆和改變我們的生活。動(dòng)動(dòng)手指，一應(yīng)俱全的商品和服務(wù)便自動(dòng)送上門(mén)來(lái)。當(dāng)金融消費(fèi)者發(fā)現(xiàn)，只要躺在床上，點(diǎn)幾下手機(jī)就可以坐享收益，誰(shuí)還愿意孜孜不倦地去查報(bào)表、盯盤(pán)面、看走勢(shì)？如今，越來(lái)越多的投資者，正開(kāi)始青睞機(jī)器人理財(cái)。

填補(bǔ)新中產(chǎn)理財(cái)市場(chǎng)空白

為了應(yīng)對(duì)這種新變化，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)紛紛以收購(gòu)、合作或自建的形式布局自身智能投顧平臺(tái)。例如美國(guó)最大券商之一嘉信理財(cái)推出自己的智能投顧工具--嘉信智能平臺(tái)，全球最大的資產(chǎn)管理公司貝萊德收購(gòu)智能投顧初創(chuàng)公司FutureAdvisor,高盛收購(gòu)線上退休賬戶理財(cái)平臺(tái)HonestDollar,摩根和高盛投資Motif,先鋒基金、 蒙特利爾銀行和TD Ameritrade也都在積極布局智能投顧。

美國(guó)的智能投顧遍地開(kāi)花，中國(guó)的智能投顧也不落人后。以宜信財(cái)富投米R(shí)A為代表的國(guó)內(nèi)第一批先行者接連發(fā)布了自己的智能投顧產(chǎn)品，為中國(guó)投資者提供了初嘗全球資產(chǎn)配置成果的機(jī)遇。

如果說(shuō)美國(guó)智能投顧的興起，是對(duì)于高高在上的人工投顧的宣戰(zhàn)，那么在中國(guó)，智能投顧的誕生，則是財(cái)富管理行業(yè)對(duì)于社會(huì)新崛起階層--新中產(chǎn)人群的積極回應(yīng)。

與傳統(tǒng)“中產(chǎn)階層”的定義不同，新中產(chǎn)是互聯(lián)網(wǎng)浸潤(rùn)的一代。他們喜歡探索新奇，能夠嫻熟地使用各種高科技產(chǎn)品來(lái)延伸自己的能力。他們?cè)谏顟B(tài)度、消費(fèi)觀念和理財(cái)方式上，崇尚個(gè)性、注重品質(zhì)又理性。他們有明確而又強(qiáng)烈的投資偏好。據(jù)宜信財(cái)富聯(lián)合彭博商業(yè)周刊發(fā)布的《中國(guó)新中產(chǎn)智能投顧研究報(bào)告》顯示：76%的新中產(chǎn)希望能夠通過(guò)自動(dòng)化顧問(wèn)工具等數(shù)字化渠道，獲得投資推薦；73%新中產(chǎn)偏好穩(wěn)健性投資產(chǎn)品；62%的新中產(chǎn)追求個(gè)性化理財(cái)產(chǎn)品；61%追求性價(jià)比高的理財(cái)產(chǎn)品。

同時(shí)，這一群體在理財(cái)市場(chǎng)上面臨著“十萬(wàn)美元困境”,即對(duì)于普遍還沒(méi)有邁入高凈值門(mén)檻的新中產(chǎn)來(lái)說(shuō)，投資額多在10萬(wàn)美元上下，因其產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)價(jià)值較低，傳統(tǒng)的財(cái)富管理服務(wù)機(jī)構(gòu)不愿意服務(wù)于這類投資人群。因此，新中產(chǎn)投資需求和目前財(cái)富管理機(jī)構(gòu)可提供的服務(wù)之間存在錯(cuò)配，需要單獨(dú)為其量身打造加以解決。

理財(cái)界的無(wú)人駕駛

于是，理財(cái)界的無(wú)人駕駛適時(shí)出現(xiàn)了。作為人工智能的革命性應(yīng)用，智能投顧將安全穩(wěn)健、科學(xué)個(gè)性融于智能一身。如同無(wú)人駕駛只需要駕駛員輸入目的地這一簡(jiǎn)單操作，智能投顧只需要投資人輸入財(cái)務(wù)狀況和風(fēng)險(xiǎn)偏好，便可開(kāi)啟量身定制的自動(dòng)理財(cái)模式。如同無(wú)人駕駛可以根據(jù)路況自動(dòng)調(diào)整行駛速度和路線，實(shí)現(xiàn)最佳路徑規(guī)劃一般，智能投顧可以根據(jù)資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)自動(dòng)調(diào)整組合資產(chǎn)的配比，實(shí)現(xiàn)最優(yōu)的資產(chǎn)配置。更為關(guān)鍵的是，無(wú)人駕駛能夠克服人為因素，減少交通事故，智能投顧亦然，可避免投資者因市場(chǎng)行情變動(dòng)而情緒波動(dòng)，干擾既定策略的有效運(yùn)行，保障投資的安全。

對(duì)于新中產(chǎn)數(shù)字原住民來(lái)說(shuō)，已經(jīng)習(xí)慣移動(dòng)理財(cái)、移動(dòng)辦公的他們，更加習(xí)慣流程透明且反饋及時(shí)的智能服務(wù)。智能投顧的投資組合是完全向用戶公開(kāi)的，且投資交易過(guò)程、費(fèi)用交割等信息對(duì)用戶實(shí)時(shí)公開(kāi)，完全透明。由于是數(shù)字理財(cái)，用戶可以在任何時(shí)間段注冊(cè)自己的專屬賬戶、評(píng)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)水平、建立投資計(jì)劃，以及在投資策略執(zhí)行后的任何時(shí)間段登錄賬戶了解自己賬戶的浮動(dòng)盈虧水平，甚至調(diào)整自己的策略組合。智能投顧就是一個(gè)不眠不休的機(jī)器管家，7*24小時(shí)不間斷智能化管理客戶的專屬投資賬戶。

此外，部分智能投顧產(chǎn)品將資產(chǎn)配置于全球各類ETF,如宜信財(cái)富投米R(shí)A,在實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)類別分散的同時(shí)，還最大限度追求國(guó)別地域的分散，資產(chǎn)配置范圍廣，分散程度高，抗風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)，實(shí)現(xiàn)了新中產(chǎn)一鍵投資全球的訴求。宜信財(cái)富投米R(shí)A的算法可以做到實(shí)時(shí)監(jiān)控全球資本市場(chǎng)以及風(fēng)險(xiǎn)事件，當(dāng)遭遇影響力較大的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，會(huì)自動(dòng)調(diào)整組合中相應(yīng)資產(chǎn)的權(quán)重以達(dá)到降低組合的風(fēng)險(xiǎn)敞口。

除了完美貼合新中產(chǎn)理財(cái)需求外，智能投顧分散化、透明性、低費(fèi)用、易操作等優(yōu)勢(shì)也成功贏得了高凈值客戶的青睞，他們?cè)敢饽贸鲆徊糠仲Y產(chǎn)來(lái)嘗試數(shù)字化理財(cái)。根據(jù) Capgemini和RBC WM聯(lián)合發(fā)布的《2015 世界財(cái)富報(bào)告》，全球范圍內(nèi)48.6%的高凈值人群對(duì)智能投顧產(chǎn)品的易用性、低費(fèi)率非常認(rèn)可，并表示愿意接受將自己一部分財(cái)富交由智能投顧打理，而持這一態(tài)度的高凈值人群在亞太區(qū)（除日本）占比為76.3%,位列全球第一。

中國(guó)特色讓中國(guó)投資者三步并兩步走

相對(duì)于美國(guó)，中國(guó)的投顧市場(chǎng)有著相當(dāng)大的提升潛力。

由嘉信公司進(jìn)行的一項(xiàng)名為“中國(guó)城市新興富裕投資者研究”（Study of emerging affluent investors in urban China）的調(diào)查顯示，僅有12%的中國(guó)投資者使用投資顧問(wèn)服務(wù)，而其余人群，基本全都依賴自行研究或向親朋好友尋求建議的方式進(jìn)行投資。而在法盛全球資產(chǎn)管理公司（Natixis Global Asset Management）的報(bào)告中，全球投資者中使用投資顧問(wèn)的比例為 64%,美國(guó)為 67%.

因此在中國(guó)，投資行為的演進(jìn)軌跡也與美國(guó)不同。他們的投資路徑是從個(gè)人買(mǎi)股票到把資金交給專業(yè)人士及機(jī)構(gòu)來(lái)管理，最后才是把資金交給機(jī)器來(lái)管理。而我們，一方面由于個(gè)人投資者長(zhǎng)期享受不到人工投顧的服務(wù)，另一方面由于龐大新中產(chǎn)階層對(duì)于新技術(shù)、新模式的接受與認(rèn)可，極可能發(fā)生這種狀況，即投資者直接跳過(guò)中間環(huán)節(jié)，一步到位地將資金交給機(jī)器來(lái)管理。這種不同于國(guó)外的投資模式切換，意味著中國(guó)智能投顧具有廣闊的發(fā)展空間。

支撐這片市場(chǎng)的，還有中國(guó)移動(dòng)互聯(lián)的普及。預(yù)計(jì)到2018年，中國(guó)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)用戶規(guī)模將達(dá)到8.9億人。移動(dòng)互聯(lián)加速了金融科技的生長(zhǎng)與滲透，作為金融科技的一份子，智能投顧產(chǎn)品的普及與應(yīng)用也將極大地受惠于網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施的完善。

無(wú)與倫比的新中產(chǎn)人口規(guī)模、前所未有的移動(dòng)互聯(lián)普及，連同長(zhǎng)期缺失的傳統(tǒng)投顧市場(chǎng)，都將成為中美同臺(tái)競(jìng)技時(shí)，中國(guó)超越美國(guó)的強(qiáng)大引擎。未來(lái)，中國(guó)的智能投顧極有可能超越美國(guó)，成為全球第一大市場(chǎng)。

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