都是年報(bào)惹的禍！江西銀行又現(xiàn)股價(jià)閃崩 市值1天蒸發(fā)36億 去年凈利潤(rùn)驟降2成

繼甘肅銀行股價(jià)閃崩之后，江西銀行股價(jià)也于昨日（4月14日）呈“斷崖式”下跌，創(chuàng)下歷史新低，股價(jià)收盤(pán)報(bào)3.45港元，跌幅達(dá)16.06%，市值一日蒸發(fā)36億人民幣。

值得注意的是，與甘肅銀行一樣，江西銀行股價(jià)的大跌，似乎也與開(kāi)市前夕披露的年報(bào)有關(guān)。據(jù)江西銀行日前披露的年報(bào)顯示，該行去年凈利潤(rùn)同比下滑超過(guò)2成，資產(chǎn)質(zhì)量較上年進(jìn)一步惡化，資本充足率也處于承壓狀態(tài)。

有意思的是，兩家同港股上市銀行，不僅股價(jià)閃崩情形極其相似，就連年報(bào)中的業(yè)績(jī)表現(xiàn)也透露著“相同的配方，熟悉的味道”：都是上市之前，財(cái)報(bào)各項(xiàng)數(shù)據(jù)指標(biāo)向好，但上市之后，財(cái)報(bào)中的各項(xiàng)數(shù)據(jù)指標(biāo)卻呈現(xiàn)出逐年惡化的趨勢(shì)。

增收不增利，凈利潤(rùn)驟降2成

資料顯示，江西銀行于2015年12月正式成立，前身為40家城市信用合作社，其是江西省唯一一家省級(jí)法人銀行，同時(shí)也是江西省最大的城商行，截至2019年末，總資產(chǎn)為4561億元。

2018年6月，江西銀行在港交所上市，但上市后，其資本之路似乎并沒(méi)有帶來(lái)預(yù)期中的效果，隨之而來(lái)的是業(yè)績(jī)指標(biāo)急轉(zhuǎn)直下。

年報(bào)顯示，2019年，該行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入129.53億元，同比增長(zhǎng)14.12%；但凈利潤(rùn)卻同比驟降23.89%至21.09億元。

從年報(bào)中可以看出，造成凈利潤(rùn)極速下滑的主要原因是資產(chǎn)質(zhì)量的惡化。2019年，該行為抵御風(fēng)險(xiǎn)而計(jì)提的資產(chǎn)減值損失高達(dá)64.9億元，同比增加20.51億元，增幅達(dá)46.22%。其中針對(duì)貸款計(jì)提的資產(chǎn)減值損失為46.38億元，同比暴增92.44%。

從以往數(shù)據(jù)來(lái)看，上市以前，江西銀行業(yè)績(jī)靚麗，其2016年、2017年凈利潤(rùn)增幅分別達(dá)到117.08%、94.52%。

2018年上市后，該行陷入增收不增利的困局，其凈利潤(rùn)的增速急轉(zhuǎn)直下，連續(xù)兩年為負(fù)且呈逐年下降趨勢(shì)。

盈利能力下降，中間業(yè)務(wù)萎縮

事實(shí)上，除了凈利潤(rùn)，上市后惡化的還有盈利能力。

作為衡量盈利能力的兩大重要指標(biāo)，江西銀行的平均總資產(chǎn)回報(bào)率、平均權(quán)益回報(bào)率已連續(xù)兩年出現(xiàn)下降。

數(shù)據(jù)顯示，截至2019年末，上述兩項(xiàng)指標(biāo)分別為0.48%、6.15%，分別較2018年同期下降31.4%、38.2%；與上市前夕2017年的峰值相比，分別下滑43.5%、113.3%。

實(shí)際上，盈利能力的持續(xù)下滑，與江西銀行日益萎縮的中間業(yè)務(wù)收入不無(wú)關(guān)系。

作為營(yíng)收的兩大組成部分，2019年，江西銀行的利息凈收入為106.19億元，同比增長(zhǎng)19.11%；但手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入?yún)s僅為6.67億元。

從以往數(shù)據(jù)來(lái)看，上市前夕的2017年，江西銀行的手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入達(dá)到高位，為14.91億元，在總營(yíng)收中所占的比例也高達(dá)13.13%。但上市后則連續(xù)兩年下滑，至2019年，該占比僅為5.51%。

值得注意的是，2017年，曾在手續(xù)費(fèi)及傭金收入中占據(jù)半壁江山的托管業(yè)務(wù)費(fèi)，在2018年暴跌51.26%，致使江西銀行上市當(dāng)年的手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入腰斬過(guò)半。

眾所周知，2018年正值國(guó)內(nèi)金融去杠桿，P2P、私募等眾多機(jī)構(gòu)不斷暴雷，與江西銀行合作開(kāi)展資金存管業(yè)務(wù)的眾多網(wǎng)貸平臺(tái)也未能幸免，比如銀豆網(wǎng)、錢滿倉(cāng)、小豬理財(cái)?shù)鹊?。彼時(shí)，切斷銀行為問(wèn)題平臺(tái)的背書(shū)成為監(jiān)管劍指的方向。

面對(duì)監(jiān)管壓力，包括江西銀行在內(nèi)的資金存管銀行不得不忍痛割愛(ài)……

資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)惡化

禍不單行！上市后資產(chǎn)質(zhì)量的持續(xù)惡化也成為江西銀行的一塊“心頭病”。

自2018年上市以來(lái)，江西銀行的不良貸款率已連續(xù)兩年攀升。數(shù)據(jù)顯示，截至2019年末，江西銀行不良貸款47.37億元，較上年末增長(zhǎng)46%；不良貸款率為2.26%，較上年末上升0.35個(gè)百分點(diǎn)，高于銀保監(jiān)會(huì)披露的2019年商業(yè)銀行不良貸款率均值1.81％，不良呈現(xiàn)雙升趨勢(shì)。

從貸款五級(jí)分類來(lái)看，其2019年損失類貸款15.33億元，較上年末增長(zhǎng)近7倍。

同時(shí)，江西銀行的撥備覆蓋率呈現(xiàn)逐年下降趨勢(shì)。截至2019年末，撥備覆蓋率較上年末下降5.77個(gè)百分點(diǎn)至165.65%。

江西銀行稱，2019年，受國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)復(fù)雜、國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速放緩、中小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)下滑等因素影響，該行貸款質(zhì)量承壓，由于小微企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，公司類不良貸款主要集中在批發(fā)零售業(yè)、租賃和商業(yè)服務(wù)業(yè)、制造業(yè)。

不良惡化，利潤(rùn)失速，江西銀行的資本充足率也調(diào)頭直下。

截至2019年末，江西銀行核心一級(jí)資本充足率、一級(jí)資本充足率、資本充足率分別為9.96%、9.97%、12.63%，分別較上年末下降0.82、0.82、0.97個(gè)百分點(diǎn)。

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