紅杉高瓴出手：1000億賽道遭圍獵 這些“新貴”浮出水面

文丨倩文

編輯丨何洋

一個月前，華寶新能上市獲批。

84倍的市盈率讓市場瞬間沸騰。華寶新能是“大號充電寶”的旗手，這意味著這個高速增長的賽道已充分得到資本化的認(rèn)可。在新能源集體爆發(fā)的2022年，除了欣欣向榮的新能源汽車，另一個全新的應(yīng)用場景也就此開辟出來。

“深圳的樓價又要開始震蕩了?！币晃唤咏A寶新能的人士告訴億邦動力，隨著華寶新能等儲能企業(yè)陸續(xù)IPO，一批投身新能源的新貴，即將財富自由，“深圳的樓盤前兩年靠跨境電商，現(xiàn)如今是新能源”。

統(tǒng)計局相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，今年1-7月，深圳在高技術(shù)產(chǎn)品產(chǎn)量上，新能源汽車、充電樁產(chǎn)量分別增長191.9%、139.5%。新能源車產(chǎn)業(yè)鏈已成為拉動深圳經(jīng)濟發(fā)展的“新動能”。

除了高速增長的新能源汽車、儲能兩個萬億級賽道外，還有一些市場規(guī)模較小的細(xì)分賽道也呈現(xiàn)出驚人的爆發(fā)力。便攜式儲能就是其中之一。

華寶新能源成立于2011年，致力于鋰電池儲能類產(chǎn)品及其配套產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售，其主營產(chǎn)品包括便攜儲能產(chǎn)品、充電寶、太陽能板及相關(guān)配件等。公司旗下兩大自有品牌布局境內(nèi)外市場——Jackery電小二和Geneverse，在中國、美國、日本、英國、德國、加拿大等全球多個國家銷售。

全球疫情觸發(fā)戶外旅行熱潮，而電量焦慮催生了便攜儲能品類的火爆?！按筇柍潆妼殹弊鳛榧彝?yīng)急備電，實現(xiàn)了對傳統(tǒng)燃油發(fā)電機產(chǎn)品的逐步替代，亦成為疫情之后全球消費的主要增長點。

根據(jù)中國化學(xué)與物理電源行業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，過去五年全球便攜式儲能設(shè)備市場保持高速增長，2021年全球便攜式儲能設(shè)備出貨量預(yù)計達(dá)480萬臺，同比增長130%，整體市場規(guī)模超過110億元；預(yù)計2026年，全球出貨量將超3000萬臺，市場規(guī)模有望達(dá)882億人民幣。在氣候變化、燃料進口價格波動、競爭加劇、成本下降和適當(dāng)?shù)恼吖ぞ叩纫蛩氐挠绊懴拢螂娏π袠I(yè)的轉(zhuǎn)型支持了可再生能源在世界各地的擴散。

不只是最早入局的華寶新能源，紅杉中國已經(jīng)緊盯這個領(lǐng)域，今年6月領(lǐng)投正浩科技B輪融資一億美元，后者也已經(jīng)啟動IPO程序，市值超過10億美金。值得注意的是，在這筆交易里，還出現(xiàn)了高瓴資本的身影。

而有“寧王”之稱的寧德時代也將觸手延伸到產(chǎn)業(yè)鏈上下游，聯(lián)手中鋁創(chuàng)新、源碼資本，先后數(shù)輪砸下數(shù)億美元于便攜式儲能品牌德蘭明海。安克創(chuàng)新（Anker）則是后來居上，與前者并列戶外便攜儲能品牌出?！八木揞^”。

似乎一切都在向好。

然而，因疫情而找到利基市場的“大號充電寶”相比新能源汽車而言，帶動產(chǎn)業(yè)上下游的能力仍顯薄弱，其使用場景也相對受限。在全球疫情趨近緩和之后，它還是不是一個長坡厚雪的賽道？

01

搶占“造富”新行業(yè)

安克是最早與華寶新能站在同一起跑線的玩家，但卻險些錯失機會。

早在2015年，安克就發(fā)布了便攜式儲能電源產(chǎn)品。但由于受限于電池技術(shù)（儲能產(chǎn)品的電池不管是能量密度，還是所支持的最大功率，都相對有限），以及基于消費者場景化需求（當(dāng)時主要集中在“救災(zāi)應(yīng)急”場景）未被完全激發(fā)而導(dǎo)致該品類“有量、無規(guī)?！钡呐袛?，安克認(rèn)為當(dāng)時布局的時機并未成熟，因此未加大市場投入力度，只潛心研發(fā)產(chǎn)品。

然而，同年，自2011年以來就以充電寶ODM起家的華寶新能，則將業(yè)務(wù)重心轉(zhuǎn)向鋰電池便攜儲能產(chǎn)品，旗下的戶外便攜儲能品牌Jackery（電小二）和Geneverse家庭儲能自主品牌應(yīng)運而生。

2016年11月，華寶新能的首款鋰電池便攜儲能產(chǎn)品面世。而在此之前，其已積累了相當(dāng)?shù)匿囯姵仉娫垂芾?，鋰電池及相關(guān)產(chǎn)品的自主設(shè)計、研發(fā)與生產(chǎn)等方面的技術(shù)。

據(jù)行業(yè)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，目前，華寶新能的產(chǎn)品銷售規(guī)模市場占比約21%。2019年至2021年，其營業(yè)收入分別為3.19億元、10.7億元、23.15億元。其中，便攜儲能產(chǎn)品業(yè)務(wù)連續(xù)三年收入占比達(dá)80%左右，年均復(fù)合增速超過170%。

EcoFlow正浩則是創(chuàng)立于2017年，其創(chuàng)始人王雷曾在DJI大疆創(chuàng)立了電池研發(fā)部，并帶領(lǐng)團隊突破無人機續(xù)航時間瓶頸。在幾年的發(fā)展中，正浩現(xiàn)也形成了用于戶外旅行場景和用于家庭停電應(yīng)急場景的兩大產(chǎn)品線。

到2019年，安克重新回歸，與德蘭明海不約而同開始向這一賽道發(fā)力。

德蘭明海在2019年創(chuàng)立自主品牌BLUETTI（鉑陸帝）之前，已有近十年的ODM生產(chǎn)制造經(jīng)驗。2020年7月，BLUETTI通過一款兩度電產(chǎn)品的海外眾籌，正式開啟了品牌的原始積累。

安克也重新設(shè)立了專門的團隊、加大資源投入，對核心技術(shù)的自研和產(chǎn)品體驗進行打磨。歷時近兩年后，陸續(xù)推出了主力產(chǎn)品。

“我們看到了電源技術(shù)的新突破，以及用戶生活方式的較大改變，以致于儲能電源這個品類的天花板被打開了。”安克充電品類負(fù)責(zé)人熊康指出。熊康是安克充電業(yè)務(wù)的中堅力量，也是安克今年股權(quán)激勵名單上名字被寫在一個位置的人。

“技術(shù)可支持越來越大的充電需求，而用戶需求被技術(shù)進步所激發(fā)?！彼劦溃銛y儲能電源發(fā)展的主要掣肘其實并不是技術(shù)。整個行業(yè)的底層技術(shù)是一樣的，很難說哪家企業(yè)有多大的領(lǐng)先優(yōu)勢。這個產(chǎn)品更多的是比拼誰能將這些底層技術(shù)運用得更好。

德蘭明海（BLUETTI）海外品牌負(fù)責(zé)人于洪認(rèn)為，推動便攜儲能品類發(fā)展的核心原因是全球能源替代趨勢，即化石能源到可再生能源的時代交替，帶來了鋰電、光伏產(chǎn)品的大量需求。而制約行業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵因素是電芯成本及運輸成本，突破口也只能期待未來電池化學(xué)和物流行業(yè)的進步。

據(jù)了解，便攜儲能電源主要由電芯、逆變器、太陽能板、結(jié)松件、電子元器件及相關(guān)配件組成。在所有的原材料當(dāng)中，電芯的采購成本占比最高（約1/4）。作為便攜式電源的核心構(gòu)件，其升降壓性質(zhì)決定了便攜式電源高效率的優(yōu)勢。

“從底層邏輯來看，儲能產(chǎn)品的迭代，無非就是如何通過技術(shù)積累、多方面體驗改善的疊加，讓產(chǎn)品更加安全、高效，生命周期更長。其中包含了電池管理、電芯的質(zhì)量、外殼材料、外觀設(shè)計、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)等多個因素。”在熊康看來，做好這些就一定有市場機會。但同時這又很難被量化、很難被拿來與同行相比較，因此也很難讓消費者感知到巨大差異。

今年四月份，安克發(fā)布的757便攜儲能電源，采用了行業(yè)安全級別最高的電池類型之一——磷酸鐵鋰電池，該產(chǎn)品在亞馬遜美國站銷售第一天就登上了新品銷量冠軍。

這也在一定程度上代表了安克重歸儲能產(chǎn)品市場的決心。

02

一個還未被定義的市場

在熊康看來，短途戶外消費是整個儲能品類規(guī)?；鲩L的市場基座，盡管今年有所放緩，但剛需仍在。

“源于對電池循環(huán)次數(shù)和可持續(xù)性的重視，柴油發(fā)電機這樣的高污染、高能耗產(chǎn)品逐漸被鋰電池替換。與此同時，用戶對于便攜式儲能設(shè)備產(chǎn)品的價值挖掘，仍處于不斷深入的過程?！彼劦?。

“大號充電寶”使用場景的擴充，是隨著儲能技術(shù)本身的進步而不斷向前迭代和演進的。

“前幾年，由于電池的容量和功率不足，儲能電源更多是應(yīng)用在一些應(yīng)急場景。如今，海外用戶對這類產(chǎn)品使用場景和頻次更加豐富，而電池的使用生命周期和安全性也趨于成熟?！币晃簧钲诘某潆妼氃骷?yīng)商告訴億邦動力，目前市面上絕大多數(shù)玩家使用的三元鋰電池，充電循環(huán)次理論上達(dá)500-800次，實際可能更少。

據(jù)熊康介紹，安克儲能設(shè)備采用的磷酸鐵鋰的電芯，經(jīng)嚴(yán)格測試，循環(huán)次數(shù)可以達(dá)3000次以上，且所采用的工業(yè)級電子器件，充電時間能夠達(dá)到5萬小時。“讓消費者一款產(chǎn)品使用10-15年甚至更久的時間，安克有這個信心?！彼f。

一位曾短暫涉足過儲能電源行業(yè)的跨境賣家介紹，目前，該品類的增長主要面臨兩大因素的制約：一是由于電池的電芯價格不斷上漲，使得產(chǎn)品售價較高，提高了消費者的購買門檻；其次，用戶目前在戶外場景的使用頻率相對較低。

換句話說，高價格的產(chǎn)品（零售價主要在300-2000美金之間，行業(yè)平均客單價約1000美金），卻沒有形成強烈的用戶訴求。

當(dāng)然，這反過來也正是眾多商家入局的原因——在對產(chǎn)品定義、市場需求都沒有明確認(rèn)知的情況下，大家都有機會去搶占消費者的心智。

安克看到的發(fā)力點就是塑造消費者對儲能品類的認(rèn)知。比如，定義使用壽命為多少年的產(chǎn)品該屬于什么價位，這是產(chǎn)品端和營銷端的機會。

于洪則告訴億邦動力，目前的行業(yè)競爭主要集中在1kwh以下的容量段，該容量段的產(chǎn)品繁多、價格競爭激烈。1kwh~2kwh的競爭也在日趨白熱化，而2kwh以上功率段的參與者則是屈指可數(shù)。

“功率段越高，相應(yīng)的成本和最終售價也越高，對廠家的研發(fā)實力、現(xiàn)金流及品牌力的要求都更高。”他指出，BLUETTI當(dāng)下的主要增長點來自2Kwh以上功率段的高端產(chǎn)品。

而隨著賽道的逐漸成熟，產(chǎn)品的安全、耐用、超長續(xù)航力，以及可持續(xù)性的理念會被逐漸關(guān)注。比如，安克就在可持續(xù)理念上做功課，考慮產(chǎn)品久放會漏電，造成能源浪費的問題，安克創(chuàng)新了“節(jié)能模式”，就算用戶忘關(guān)AC口，也不用擔(dān)心電量空耗。

03

沖破天花板靠什么？

盡管前有華寶新能源這個“儲能大哥”，后有德蘭明海、正浩等勁敵，但熊康認(rèn)為，便攜儲能電源作為一個新興品類，目前還未形成一個真正意義上的寡頭或全球化品牌。

每個玩家都在奮力一博。

于洪透露，目前BLUETTI品牌零售業(yè)務(wù)過去三年的年均增速在200%以上，是微儲（200Wh-2000Wh的低容低功率段的便攜儲能）賽道的TOP3品牌。同時，BLUETTI已切入家儲（家庭儲能）類目，致力于成為全球家儲行業(yè)的主要玩家之一。

“用戶對電的需求是沒有天花板的，只要有穩(wěn)定、可靠、可持續(xù)的低成本電力系統(tǒng)，用戶需求就會節(jié)節(jié)高升。因此，儲能電源尺寸的發(fā)展也必然是從便攜到巨量電池固定安裝。家儲是未來不可忽視的增長點?！庇诤橹赋?，與此同時，家儲帶來的屋頂光伏、智能家居IoT等配套設(shè)施，也將成為家庭電力系統(tǒng)的新常態(tài)。

“尋找新的使用場景以提高復(fù)購率，也是當(dāng)下便攜儲能賽道突破增長瓶頸的重要方向。因為，這類產(chǎn)品的復(fù)購率一般難以匹敵小型消費電子產(chǎn)品?！蹦晨缇畴娚唐脚_招商負(fù)責(zé)人直言，所以，一些選手選擇通過配件（如太陽能板）及周邊產(chǎn)品（如戶外燈）去做平衡。

在于洪看來，戶外便攜儲能市場的天花板很明顯，借戶外場景做完用戶教育之后，對絕大多數(shù)儲能廠商而言，未來的生存機會必然落在中大型儲能系統(tǒng)而非便攜和戶外。

“光伏是中大型儲能系統(tǒng)中最不可或缺的一環(huán)，也是由光伏充電劃清了儲能和傳統(tǒng)充電寶的界線。光伏/風(fēng)能在真正意義上賦予了儲能用電降本的條件?！彼硎?，目前光伏逆變、MPPT控制器等技術(shù)，也是BLUETTI的核心競爭優(yōu)勢之一。

除了BLUETTI，對于“光伏+儲能”的組合，華寶新能已于日前剛推出了年度旗艦之作，可實現(xiàn)太陽能和AC雙快充兩小時充滿，支持99%的家用電器和設(shè)備，持續(xù)使用最高續(xù)航時間長達(dá)7天，使家庭用戶在能源短缺和任何停電的情況下可以使用。

另外，華寶新能的便攜儲能產(chǎn)品已實現(xiàn)了線上與線下的協(xié)同拓展。2019年至2021年，其通過第三方電商平臺開展的線上銷售額占主營業(yè)務(wù)收入比重分別為67.83%、75.99%和68.89%，線下銷售金額則分別為8972.89萬元、1.39億元和2.48億元。

安克的目標(biāo)自然也是希望成為儲能品類的市場第一。對此，安克已將其旗艦產(chǎn)品的發(fā)布和營銷都定為了“P0級戰(zhàn)略”，即安克內(nèi)部最關(guān)注的重點項目。

用光伏給移動儲能補電是目前行業(yè)的一大共識，而如何用其更高效地給移動儲能充電，也是安克目前正在努力研發(fā)的方向。熊康指出，這也是以后行業(yè)做出產(chǎn)品差異化的一個要點。雖為后來者，但安克堅信，自己對消費電子品類的把握和認(rèn)識是有沖擊行業(yè)Top的底氣所在。

“從基于個人充電需求的充電器、移動電源、數(shù)據(jù)線，到圍繞家庭用電需求的多位插座、儲能電源，變的是產(chǎn)品形態(tài)，不變的是用戶對于用電、充電的底層需求?！毙芸嫡劦?，“相信有了領(lǐng)先的技術(shù)、好的產(chǎn)品，再結(jié)合安克創(chuàng)新的全球銷售和營銷能力，以及品牌力基礎(chǔ)，我們有機會用2-3年時間把這個品類也做到全球第一?！?/p>

據(jù)了解，目前安克只參與了微儲市場的競爭，產(chǎn)品最大功率只有500Wh，5月份才推出1.2kWh的大容量產(chǎn)品，且只在北美部分國家和區(qū)域銷售，但近期還會推出2000wh的更大容量，未來會逐漸向家庭場景全覆蓋。

“沒有哪家品牌能一夜之間掌握黑科技，從而實現(xiàn)迅猛領(lǐng)先和所謂的競爭壁壘。只有真正為用戶創(chuàng)造價值才不會被市場拋棄?！庇诤榭偨Y(jié)道。

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