英特爾丟掉硅谷皇冠 問題到底出在哪兒？

極客網(wǎng)·極客觀察11月2日 今天的英特爾仍然是PC、服務(wù)器統(tǒng)治者，但它已不再是硅谷芯片之王，問題出在哪里？是芯片技術(shù)觸及極限，還是掌舵者不合適？或者兩個原因都正確。

英特爾早就宣布說要推出7納米芯片，但時間進度卻至少推遲6個月。除了這個讓人掃興的消息，英特爾不久前還公布一則更驚人的新聞：可能會與合同制造商合作，讓它們幫助制造芯片的一些組件。英特爾并非與代工廠毫無關(guān)系，代工廠幫助英特爾生產(chǎn)約20%的芯片。

Insight64首席分析師Nathan Brookwood說：“我想安迪格魯夫可能會在墳?zāi)估镒⒉话?。他將制造集團視為英特爾的心臟與靈魂，看到英特爾掙扎，尤其是在新制程技術(shù)上掙扎，這可是之前從未有過的，你覺得他能安心嗎？”

目前英特爾芯片用的是10納米制程，它晚了4年才姍姍來遲，現(xiàn)在7納米又推遲了。AMD與臺積電合作，在制程上已經(jīng)領(lǐng)先，Nvidia的市值也已經(jīng)超越英特爾。

到底問題出在哪里

英特爾堅持認為摩爾定律并沒有死亡，也許真是這樣，至少臺積電還在大踏步前進。但無論有沒有死亡，投資者已經(jīng)在質(zhì)問：“我們是不是應(yīng)該拋棄制造廠？”英特爾也許可以放棄圓晶廠，與臺積電合作。

Enderle Group首席分析師Rob Enderle說：“我相信在英特爾內(nèi)部應(yīng)該有這樣的爭論，但我不知道它會走哪條路。如果你錯過了墊腳石，形勢會迫使你重新思考做事方式?！?/p>

英特爾的問題可以追溯到2011年，當時它提出所謂的“3D晶體管”概念，希望能讓摩爾定律繼續(xù)生效。但后來的事實證明，3D晶體管技術(shù)想讓制程進一步縮小很困難，因為3D晶體管堆疊更高更脆弱。當英特爾朝著14納米挺進時，速度慢了下來。原本每2年進化一次，但14納米用了3年才完成。

到了10納米制程，英特爾的速度進一步放慢。本來10納米Cannon Lake芯片定在2016年推出，但直到2018年才正式問世，而且第一代產(chǎn)品讓人失望。

Insight 64分析師Nathan Brookwood說：“在14納米和10納米技術(shù)中英特爾可能植入了太多東西。變量很多，如果有東西出了錯，解決問題就會變得很重要。”

與此同時，英特爾繼續(xù)向圓晶制造廠投資。Moor Insights and Strategy分析師Patrick Moorhead指出：“英特爾正在讓10納米技術(shù)變得成熟，而臺積電已經(jīng)進入5納米時代，英特爾輸?shù)袅嗣芏扔螒颍@才是挑戰(zhàn)所在。為什么會這樣值得好好討論，但拋開技術(shù)方面的官樣文章不談，有一點很明顯，從10納米向更高密度邁進時英特爾冒了很大風(fēng)險，而結(jié)果并非如預(yù)料的那樣好。”

高管有問題

英特爾現(xiàn)在的CEO是Bob Swan，他并不是什么“老前輩”，之前曾擔任CFO，不是工程師。Rob Enderle認為：“對于英特爾的老前輩來說放棄圓晶廠太難了。如果說英特爾想找一位CEO來做這個決定，Bob Swan顯然更合適，因為他不是什么老前輩?！?/p>

在Swan之前英特爾由Brian Krzanich掌管，他于2013年5月成為英特爾CEO。正是在Brian Krzanich的領(lǐng)導(dǎo)下，英特爾于2016年裁員12000人，占總員工數(shù)11%，公司將重點轉(zhuǎn)向數(shù)據(jù)、云計算。

如果硬要追根溯源，英特爾的禍患可能更早之前就埋下了種子。VLSI Research總裁Dan Hutcheson說：“在很長的時間里，研發(fā)團隊管理是英特爾的一個巨大優(yōu)勢。它是各大科技企業(yè)中做得很好的，IBM也做得不錯，亞洲沒有一家企業(yè)能與之匹敵?！笨上?，2016年時制造主管Bill Holt離開，3年后制程架構(gòu)主管Mark Bohr也走了，英特爾領(lǐng)導(dǎo)層可能出現(xiàn)了真空。

Mark Bohr退休時曾說：“我覺得我們在10納米技術(shù)方面有些短視?！睂⒏嗑w管擠入圓晶沒有錯，但英特爾太激進了。

按照Futurum Research分析師Daniel Newman的說法：“英特爾的問題明顯就是人和技術(shù)的問題?！盉rookwood則說，英特爾之前也曾在策略上有過大調(diào)整，只是不知道Swan能否像之前的傳奇領(lǐng)導(dǎo)人一樣將英特爾帶離危險區(qū)。”Brookwood還說：“幾周之前我曾想起安迪格魯夫，他拋棄內(nèi)存業(yè)務(wù)，因為無法與日本企業(yè)競爭。放在今天，和安迪格魯夫擁有同樣眼光的人看看英特爾，他可能會說：‘我們所做的制造已經(jīng)變成了商品，臺積電、三星做得比我們更好。也許英特爾是時候完全拋棄芯片制造了，我們可以專心做擅長的事……不過英特爾需要一位像安迪格魯夫一樣擁有遠見、能做出正確業(yè)務(wù)判斷的領(lǐng)導(dǎo)者，我不知道Bob Swan是不是這個人。”

Stacy Rasgon分析師Bernstein Research則說，英特爾如果大規(guī)模外包芯片制造業(yè)會造成怎樣的影響，現(xiàn)在很難預(yù)測。英特爾可能永遠不會全面拋棄制造，它極可能雙管齊下，只是外包更多業(yè)務(wù)。如果英特爾希望外包生產(chǎn)的芯片在2023年上市，那么在2021年年底之前就必須下下單了。

還在賺大錢

美國銀行在報告中指出，對于下一代芯片——也就是7納米芯片，英特爾似乎拿不出制造修正方案。競爭對手已經(jīng)進入這一市場，它們甚至開始出貨5納米芯片。在生產(chǎn)方面，英特爾被10納米技術(shù)困住了，它們的良率有些低。除此之外，市場也在向云市場和消費者市場轉(zhuǎn)移。PC和服務(wù)器為英特爾帶來巨額利潤，但這些業(yè)務(wù)正在走下坡路，下一代芯片難產(chǎn)會讓問題變得更嚴重。

從另一個角度看，競爭對手利用圓晶代工廠頻頻發(fā)起進攻。AMD、Nvidia已經(jīng)在爭奪市場份額，英特爾的確在思考制造戰(zhàn)略，但不知道能否全面轉(zhuǎn)型。當然美國銀行也強調(diào)：“我們不能低估英特爾的強勢地位，它的地位很難被取代。”

一直以來，英特爾以“完美執(zhí)行”著稱，這一次它失算了，眼看著臺積電反超。數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)、機器學(xué)習(xí)的崛起也讓Nvidia大紅大紫，GPU會在AI領(lǐng)域扮演重要角色，這個道理英特爾也明白。但英特爾的策略失敗了，它開發(fā)名叫“加速器”的復(fù)雜芯片，用來處理機器學(xué)習(xí)計算中“數(shù)據(jù)最密集”的部分。2016年英特爾收購Nervana，想開發(fā)AI芯片，但未能成功，于是又在當年花費20億美元收購Habana。

對于英特爾的衰落我們也許不應(yīng)該過多解讀，PC制造商不太可能模仿蘋果拋棄英特爾。去年英特爾的利潤是210億美元，比臺積電、Nvidia、AMD的利潤之和還要多40%，它仍是一頭怪獸。雖然10納米遇到麻煩，但它正在向7納米投資，希望明年年底能與臺積電站在相同的起跑線上。

前AMD高管、芯片分析師Patrick Moorhead說，如果英特爾10納米芯片達到預(yù)期，明年它就能在主流市場回到頂點位置。這一次英特爾必須向多個市場下注，不只是老舊的PC業(yè)務(wù)，數(shù)據(jù)中心市場已經(jīng)成為主要增長引擎，內(nèi)存、網(wǎng)絡(luò)、自動駕駛汽車、GPU也不能丟。（小刀）

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