營(yíng)收凈利皆下滑，陌陌的“中年危機(jī)”已悄然而至？

極客網(wǎng)·極客觀察6月8日 成立十年，家底豐厚一直是陌陌最大的底氣。但看似華麗的成績(jī)單背后，隨著營(yíng)收凈利皆下滑，陌陌的“中年危機(jī)”也悄然而至。互動(dòng)社交的標(biāo)簽、迎上風(fēng)口的直播業(yè)務(wù)一度讓陌陌賺的盆滿缽滿，但也成為了根植在基因里的劣勢(shì)。

在陌生人社交已經(jīng)成為紅海的當(dāng)前，陌陌的增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)力要從哪里尋找？在屢禁不止的“涉黃風(fēng)波”背后，陌陌要如何撕掉“低俗”標(biāo)簽？面臨后浪沖擊，臨陣換帥的陌陌又能否繼續(xù)講好“社交生意”？

營(yíng)收凈利皆下滑，多項(xiàng)指標(biāo)不容樂(lè)觀

2020年是陌陌充滿挑戰(zhàn)的一年，單就財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)上看2021年的第一季度也不例外，即便陌陌已經(jīng)連續(xù)25個(gè)季度實(shí)現(xiàn)盈利。

一季度陌陌的凈收入同比下降了3.4%，按照美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則計(jì)量，該季度其凈利潤(rùn)同比下滑了14.3%。整個(gè)2020年陌陌營(yíng)收同比下降11.7%，非美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下凈利潤(rùn)同比下降35.5%。營(yíng)收和凈利潤(rùn)上的表現(xiàn)并不盡如人意。

陌陌CEO王力表示，“即便在并不是陌陌歷年財(cái)報(bào)最佳表現(xiàn)的一季度，甚至有季節(jié)性負(fù)面因素的影響，但陌陌Q1的MAU仍然闖出了歷史新高?！?數(shù)據(jù)顯示，陌陌主APP的月度活躍用戶為1.153億，創(chuàng)歷史新高，同比增長(zhǎng)7%。

但這或許也意味著陌陌的月活用戶增長(zhǎng)已經(jīng)趨近了天花板。早在2018年陌陌發(fā)布的第四季度及全年財(cái)報(bào)就顯示，截止2018年12月底，陌陌的月活用戶為1.133億。兩年多的時(shí)間，其活躍用戶的上漲僅為200萬(wàn)，疊加人口紅利的消失，陌陌月活用戶想要再實(shí)現(xiàn)規(guī)模性增長(zhǎng)困難重重。

同時(shí)陌陌的付費(fèi)用戶指標(biāo)也在下滑。該季度陌陌直播服務(wù)與增值服務(wù)付費(fèi)用戶為1260萬(wàn)（去重后數(shù)據(jù)），同比減少近20萬(wàn)；探探付費(fèi)用戶為350萬(wàn)，同比減少近70萬(wàn)。

按業(yè)務(wù)劃分，陌陌直播服務(wù)營(yíng)收同比下滑15.9%至19.62億元；移動(dòng)營(yíng)銷業(yè)務(wù)營(yíng)收為3870萬(wàn)元，同比下滑32.3%；手機(jī)游戲收入同比減少11.9%為1118萬(wàn)；其他收入同比減少81.3%為309萬(wàn)，可謂全線縮減。

而探探的虧損也未停止，Q1季探探的凈虧損為4200萬(wàn)。今年4月份探探的創(chuàng)始人王宇和潘瀅退出公司具體管理事務(wù)，陌陌集團(tuán)CEO王力暫任探探CEO一職。新管理層的上任又要重新開(kāi)始新的磨合過(guò)程，探探具體什么時(shí)候能夠?qū)崿F(xiàn)有效推動(dòng)用戶增長(zhǎng)還未可知。

“擦邊球”屢禁不止，“低俗”標(biāo)簽引爭(zhēng)議

伴隨著陌生人社交而生的原罪之一，是與“色情產(chǎn)業(yè)”的曖昧不明。基于LBS的社交設(shè)計(jì)讓陌生人的接觸不再是天南地北，可能是相距幾公里就真實(shí)可達(dá)的人，但隨之而來(lái)的問(wèn)題也日益凸顯。

不管是陌陌還是探探，在為陌生人提供了交友機(jī)會(huì)的同時(shí)也助長(zhǎng)了黑色產(chǎn)業(yè)鏈的野蠻生長(zhǎng)。從天眼查等渠道數(shù)據(jù)可知，陌陌曾因?yàn)椤吧纥S”問(wèn)題而被約談。即便已經(jīng)盡可能的完善內(nèi)容監(jiān)管體系，肅清不良風(fēng)氣，但仍可能存在漏網(wǎng)之魚(yú)。

去年年底齊魯網(wǎng)報(bào)的一篇《“我們這都是通過(guò)陌陌招攬生意”在陌陌“招嫖”明碼標(biāo)價(jià)》再次讓陌陌引發(fā)爭(zhēng)議。游走于灰色地帶負(fù)面輿論頻發(fā)，于荊棘中尋找生存的機(jī)會(huì)，但顯然并不容易。

除了可能出現(xiàn)的“涉黃”信息之外，利用陌陌聊天“詐騙”的新聞也不絕于耳。漂亮的基本面并不能掩蓋陌陌的底色，如果只想達(dá)到資本市場(chǎng)的要求，而忽視了健康的發(fā)展，那么來(lái)自監(jiān)管的利刃或許將會(huì)毫不猶豫地?fù)]向陌陌。

最為明顯的案例就是2019年受自查以及探探風(fēng)波的影響，陌陌股價(jià)大跌超11%，此后再度下跌。

陌陌不差錢(qián)，但新增長(zhǎng)機(jī)會(huì)的探索不斷碰壁

財(cái)務(wù)角度看陌陌短期內(nèi)不用為錢(qián)擔(dān)心。截止2020年12月31日，陌陌持有現(xiàn)金、現(xiàn)金等價(jià)物、定期存款和短期存款、限定性現(xiàn)金金額為164.823億元。2020年全年，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)帶來(lái)的凈現(xiàn)金為30.809億元，資金流動(dòng)性良好。

但陌陌在尋找新的增長(zhǎng)機(jī)會(huì)上卻是不斷碰壁。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，陌陌從2019年至今先后推出了ZAO、哈你、是他、牽手戀愛(ài)等多款社交類產(chǎn)品軟件，除了“ZAO”曾曇花一現(xiàn)外，其他皆未能有所表現(xiàn)。

迄今為止，陌陌旗下被人所熟知的除了陌陌只有探探，焦慮顯而易見(jiàn)?？v觀陌陌的新產(chǎn)品，也從未進(jìn)行過(guò)大刀闊斧的改革，基本都是圍繞社交展開(kāi)。但找不到新的增長(zhǎng)曲線，就難以突破瓶頸。

與此同時(shí)，陌陌的焦慮不僅來(lái)自于自身，還來(lái)自于Soul們的競(jìng)爭(zhēng)。日前，Soul正式向SEC提交了招股書(shū)，申請(qǐng)?jiān)诩{斯達(dá)克上市。同樣定位于陌生人社交，Soul成立僅六年用戶數(shù)量便突破了1億，估值最高達(dá)到了20億美元，而當(dāng)前陌陌的市值為30.14億美元。

陌生人社交賽道中不容小覷的還有Uki，其面向Z世代用戶，主打興趣社交、AI算法智能推薦，且都具備圖文、語(yǔ)音等IM功能。

面對(duì)洶涌后浪，“中年”陌陌的出路又會(huì)在哪里呢？

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