芯片短缺關鍵在于老芯片投資不足 每6美元開支僅1美元投向老芯片

極客網(wǎng)·極客觀察11月15日 知道今年全球芯片制造商總的資本開支是多少嗎？1460億美元，比前幾年增加近三分之一，比大流行出現(xiàn)之前的2019年增加50%。這一數(shù)字來自Gartner，應該是可信的。相比五年前，這一開支增加近一倍多。

盡管如此，每6美元開支中只有1美元投向老芯片，現(xiàn)在市場最缺的正是老芯片。

老芯片需要的技術和設備相對比較便宜，許多老芯片每塊只賣幾美元，但從投資角度看廠商并不是很熱心?，F(xiàn)在最缺的正是老芯片，這種芯片利潤低，未來需求可能減少，所以廠商很謹慎。

在2021年芯片開支中，臺積電、三星電子、英特爾占了近五分之三，它們的投入基本上全都流向尖端芯片產能。

產業(yè)分析師認為，因為廠商投入嚴重偏向高端，汽車、家電、小設備使用的芯片會繼續(xù)缺貨。換言之，訂單的等待時間仍然會比較長。因為投入嚴重不平衡，芯片供應問題還會繼續(xù)：整個半導體產業(yè)的規(guī)模為4640億美元，但并非所有芯片都是等量制造的。

實際上，新老芯片的生產線在回報方面差異是很大的。智能手機用的是5納米芯片，5納米晶圓今年的售價大約是17000美元，28納米晶圓卻是3000美元。

根據(jù)Morgan Stanley的估計，由于經(jīng)濟重開、消費回暖，全球企業(yè)增加開支。今年全球投資將會回到大流行前的水平，然后超越。

不過其它產業(yè)并沒有像芯片投資那樣狂熱。根據(jù)S&P Global Ratings的調查，在資本開支最大的20個行業(yè)，半導體行業(yè)今年的增長幅度最大，約為32%，比平均水平高2.5倍。

一般來說，對于高端芯片，企業(yè)的開支是提前根據(jù)買家需求規(guī)劃執(zhí)行的。Strategy Analytics公司分析師Christopher Taylor說，回看歷史芯片企業(yè)的表現(xiàn)不錯。

下一代半導體的生產成本更高，一座工廠最高可能要200億美元。為了確保芯片不含雜質，企業(yè)要設立清潔室，它的成本可能要5億美元。一臺光刻機要1.5億美元。即使是加工控制設備，一臺可能也要1000萬美元，而最先進的工廠需要幾百臺這樣的設備。

半導體設備制造商賺得盆滿缽滿。加州Lam Research制造晶圓處理設備，其營收已經(jīng)連續(xù)六個季度破紀錄。荷蘭ASML生產光刻機，它的訂單已經(jīng)排滿2023年。ASML CEO Peter Wennink最近在電話會議上表示：“這不是高峰?！变N售會一直增長，直到2025年。

根據(jù)Counterpoint Research的估計，在2024年之前老芯片的生產都無法滿足需求。許多老芯片制造商不愿意增加投資，因為一旦建廠，幾年之后開始生產，到時需求可能已經(jīng)下降，工廠會閑置，然后就會虧損。Counterpoint研究人員Dale Gai說：“如果供過于求就會成為災難。”

Bain合伙人Peter Hanbury指出，由于前期成本高，新工廠開始生產時良率不高，28納米工廠最初是虧錢的；一些芯片大廠的工廠有大量貶值設備，它們的成本結構更好，可以避開這一問題。

聯(lián)華電子告訴公眾，擴大老芯片產能，大規(guī)模生產8英寸和12英寸晶圓，從市場角度看是很有挑戰(zhàn)的。聯(lián)華電子總裁Jason Wang今年7月曾表示：“如果經(jīng)濟保持現(xiàn)狀，投資是很難獲得合理回報的?！?/p>

為了激勵芯片制造商建設新工廠，政府補貼也許是一步不錯的棋，但補貼主要集中在下一代芯片。6月份，美國批準激勵計劃，準備投入520億美元支持半導體研發(fā)和生產，但當中只有20億美元投向老芯片生產。

聯(lián)華電子今年啟動23億美元產能擴張投資計劃，但擴張是有前提的，要獲得客戶訂單保證且價格合適。意法半導體和英飛凌是主要汽車芯片生產商，它們今年公布擴張消息，準備投資21億美元和12億美元擴充產能。德儀為汽車及工業(yè)設備生產邏輯芯片，截止今年9月它一年的開支已經(jīng)達到12億美元。

盡管如此，老芯片制造商對大投資仍然保持謹慎，Hanbury說，在過去幾十年里行業(yè)一直保持“合理產能”。Hanbury還說：“投幾十億美元建一座新工廠，結果沒有足夠的訂單，這是大家最不愿意看到的事?！保ㄐ〉叮?/p>

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