營收下滑業(yè)務(wù)承壓，陌陌能否靠當(dāng)“月老”翻身？

極客網(wǎng)·極客觀察3月11日 十年磨一劍，而陌陌磨出的這把劍卻越來越不夠鋒利。

據(jù)相關(guān)媒體報道，陌陌計劃啟動港股上市，具體的時間點尚未確定，而陌陌方面則表示不予置評。在互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)當(dāng)中很少有像陌陌這樣被曝上市卻并未激起太多浪花的情況，現(xiàn)在的它早已不復(fù)當(dāng)年的風(fēng)光，而這中間不過是十年光景。

其實陌陌想要尋求二次上市并不意外，大環(huán)境影響下，中概股的回歸已屢見不鮮，作為社交直播領(lǐng)域的老玩家，陌陌創(chuàng)立僅三年便登上納斯達(dá)克的舞臺，一時風(fēng)光無兩。

得益于優(yōu)秀的財報成績，陌陌的市值更是一度超過了百億美元，盡管保持著還算不錯的基本盤，但陌陌的股價卻一跌再跌。截至發(fā)稿，陌陌的股價為7.6美元/股，市值僅為14.97億美元，較巔峰時期跌去80%左右。

連續(xù)保持了22個季度盈利的成績，為何沒能夠挽回跌跌不休的股價？主營業(yè)務(wù)的乏力，是否已經(jīng)影響了陌陌上健康發(fā)展？多元化邊界的探索，又能否帶領(lǐng)陌陌走出頹勢，重回巔峰？

營收凈利雙下滑，主要驅(qū)動力紅利消退

陌陌當(dāng)前所面臨的壓力從財報數(shù)據(jù)上也可窺見一二。2021年Q3季度營收下滑0.2%為37.6億元，凈利潤為4.032億元，2020年同期為4.57億元。按照營收結(jié)構(gòu)來看，直播服務(wù)營收為21.67億元，增值服務(wù)營收為15.33億元，移動營銷營收為4330萬元，游戲營收為810萬元。

增值服務(wù)在2021年前二季度的營收分別為14.56億、15.07億，雖然呈現(xiàn)逐步增長的現(xiàn)象，但與直播業(yè)務(wù)相比仍有較大差距，短時間內(nèi)想要與直播營收結(jié)構(gòu)趨于平衡并不容易。

值得注意的是，直播服務(wù)一直以來是陌陌的主要支柱，營收占比甚至一度達(dá)到了80%，但在2020年的財報上其直播服務(wù)營收同比下降30.6%。陌陌方面表示因為疫情的影響導(dǎo)致用戶的付費意愿發(fā)生了改變，同時公司為重振長尾內(nèi)容生態(tài)對直播業(yè)務(wù)進(jìn)行了改革也對付費用戶造成了影響。但事實顯然不止如此，隨著短視頻平臺的崛起，在某種程度上瓜分了用戶的使用時長和流量；而陌陌主要依靠的是秀場直播，這種直播門檻不高但競爭卻已進(jìn)入了白熱化階段，難以為陌陌撐起穩(wěn)固的護(hù)城河。

直播+電商作為當(dāng)下直播平臺商業(yè)化變現(xiàn)的模式，其發(fā)展速度之快、交易金額之大也讓感受到“中年危機(jī)”的陌陌想要分一杯羹，但并非所有直播平臺都能夠擁有做好電商的基因，陌陌在電商方面的嘗試也未能站穩(wěn)腳跟，加之直播業(yè)務(wù)已漸顯頹勢，電商也處于存量競爭階段，想要從中撕開口子猶如虎口拔牙。群雄環(huán)伺之下，陌陌壓力怎能不大？

按季度看，雖然陌陌已經(jīng)超過20個季度實現(xiàn)盈利，但數(shù)據(jù)之間并未呈現(xiàn)正向增長的趨勢，從2020年第三季度到2021年第三季度，陌陌的凈利潤分別環(huán)比增長-48.19%、-34.41%、-7.73%、11.64%和-5.59%。

除了凈利潤不夠穩(wěn)定之外，陌陌的其他指標(biāo)也出現(xiàn)不同程度的下滑。其中最明顯的就是活躍用戶。由于陌陌尚未公布2021年全年財報，僅從2019和2020年的數(shù)據(jù)來看，其月活分別為1.14億和1.13億，自突破1億大關(guān)后陌陌的數(shù)據(jù)就一直處于徘徊狀態(tài)，讓外界對陌陌未來是否還有一定增長空間產(chǎn)生質(zhì)疑。

被寄予厚望的探探，重任難當(dāng)

陌陌和探探的產(chǎn)品組合看似撐起了互聯(lián)網(wǎng)社交的半邊天，但實際上，被高價收購的探探并未像期待中那樣表現(xiàn)出強(qiáng)勁的發(fā)展勢頭。

依托于陌陌的資源，探探也經(jīng)歷過一段時間的高速增長，但注冊用戶的攀高并不能與商業(yè)化變現(xiàn)呈現(xiàn)出正向的匹配。數(shù)據(jù)顯示，探探在2021年三季度的收入為5.10億元，同比下降30%，但其虧損卻達(dá)到了1.80億元，同比擴(kuò)大57.8%。

顯然，探探遇到了跟陌陌相似的瓶頸，荷爾蒙催生下的經(jīng)濟(jì)社交，并未讓探探解開陌陌的焦慮。更何況還有同樣主打陌生人社交的Soul占據(jù)了年輕用戶的歡心，并且在人均單日使用時長方面要高于前者。

從當(dāng)前來看，探探想要成為陌陌的第二增長曲線，還需要一段很長的路要走?；蛟S陌陌本身也意識到了這個問題，曾發(fā)布多款社交產(chǎn)品，包括ZAO、赫茲等，但無奈并未在市場產(chǎn)生太大的反應(yīng)。

“低俗”標(biāo)簽未解，“月老”直播又壞名聲

雖然踩中風(fēng)口一躍成為上市企業(yè)，但陌陌在外界的印象卻一直伴隨著“低俗”“擦邊球”等標(biāo)簽。旗下的探探此前更是因為“涉黃”被約談，根深蒂固的思想還未完全消失殆盡，陌陌卻因為“婚戀問題”陷入爭議。

盡管陌陌不差錢，但商業(yè)化業(yè)務(wù)模式的探索仍然是急不可待的事情，可就在近期，陌陌又一次站上了風(fēng)口浪尖。

根據(jù)相關(guān)媒體的報道，有網(wǎng)友因為在陌陌上相親被騙錢。雖然陌陌已對涉事賬號進(jìn)行了封禁，但依然沒能抵擋來自外界的口誅筆伐，陌陌因此也被冠上了“交友詐騙”的稱號。事實上，這并非陌陌上出現(xiàn)的個例，小編在查詢了黑貓投訴發(fā)現(xiàn)，關(guān)于陌陌的投訴量已經(jīng)超過2000條，其中也有關(guān)于“交友被誘導(dǎo)消費”的投訴。

“相親”的生意從來都不好做，這點不會因為披上“直播”的形式而有所改變，更何況在直播相親的過程中，視頻、是否交換聯(lián)系方式等層層加碼變相加價，很難讓人覺得靠譜。在網(wǎng)絡(luò)監(jiān)管日趨嚴(yán)格的今日，平臺若無法加強(qiáng)審核，最后只會自食其果。

依靠著直播發(fā)家，卻一直都擺脫不了道德爭議的陌陌再次陷入輿論困境后，又是否會徹底整改呢？讓我們拭目以待。

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