營(yíng)收下滑業(yè)務(wù)承壓，陌陌能否靠當(dāng)“月老”翻身？

極客網(wǎng)·極客觀察3月11日 十年磨一劍，而陌陌磨出的這把劍卻越來(lái)越不夠鋒利。

據(jù)相關(guān)媒體報(bào)道，陌陌計(jì)劃啟動(dòng)港股上市，具體的時(shí)間點(diǎn)尚未確定，而陌陌方面則表示不予置評(píng)。在互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)當(dāng)中很少有像陌陌這樣被曝上市卻并未激起太多浪花的情況，現(xiàn)在的它早已不復(fù)當(dāng)年的風(fēng)光，而這中間不過(guò)是十年光景。

其實(shí)陌陌想要尋求二次上市并不意外，大環(huán)境影響下，中概股的回歸已屢見(jiàn)不鮮，作為社交直播領(lǐng)域的老玩家，陌陌創(chuàng)立僅三年便登上納斯達(dá)克的舞臺(tái)，一時(shí)風(fēng)光無(wú)兩。

得益于優(yōu)秀的財(cái)報(bào)成績(jī)，陌陌的市值更是一度超過(guò)了百億美元，盡管保持著還算不錯(cuò)的基本盤(pán)，但陌陌的股價(jià)卻一跌再跌。截至發(fā)稿，陌陌的股價(jià)為7.6美元/股，市值僅為14.97億美元，較巔峰時(shí)期跌去80%左右。

連續(xù)保持了22個(gè)季度盈利的成績(jī)，為何沒(méi)能夠挽回跌跌不休的股價(jià)？主營(yíng)業(yè)務(wù)的乏力，是否已經(jīng)影響了陌陌上健康發(fā)展？多元化邊界的探索，又能否帶領(lǐng)陌陌走出頹勢(shì)，重回巔峰？

營(yíng)收凈利雙下滑，主要驅(qū)動(dòng)力紅利消退

陌陌當(dāng)前所面臨的壓力從財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)上也可窺見(jiàn)一二。2021年Q3季度營(yíng)收下滑0.2%為37.6億元，凈利潤(rùn)為4.032億元，2020年同期為4.57億元。按照營(yíng)收結(jié)構(gòu)來(lái)看，直播服務(wù)營(yíng)收為21.67億元，增值服務(wù)營(yíng)收為15.33億元，移動(dòng)營(yíng)銷營(yíng)收為4330萬(wàn)元，游戲營(yíng)收為810萬(wàn)元。

增值服務(wù)在2021年前二季度的營(yíng)收分別為14.56億、15.07億，雖然呈現(xiàn)逐步增長(zhǎng)的現(xiàn)象，但與直播業(yè)務(wù)相比仍有較大差距，短時(shí)間內(nèi)想要與直播營(yíng)收結(jié)構(gòu)趨于平衡并不容易。

值得注意的是，直播服務(wù)一直以來(lái)是陌陌的主要支柱，營(yíng)收占比甚至一度達(dá)到了80%，但在2020年的財(cái)報(bào)上其直播服務(wù)營(yíng)收同比下降30.6%。陌陌方面表示因?yàn)橐咔榈挠绊憣?dǎo)致用戶的付費(fèi)意愿發(fā)生了改變，同時(shí)公司為重振長(zhǎng)尾內(nèi)容生態(tài)對(duì)直播業(yè)務(wù)進(jìn)行了改革也對(duì)付費(fèi)用戶造成了影響。但事實(shí)顯然不止如此，隨著短視頻平臺(tái)的崛起，在某種程度上瓜分了用戶的使用時(shí)長(zhǎng)和流量；而陌陌主要依靠的是秀場(chǎng)直播，這種直播門(mén)檻不高但競(jìng)爭(zhēng)卻已進(jìn)入了白熱化階段，難以為陌陌撐起穩(wěn)固的護(hù)城河。

直播+電商作為當(dāng)下直播平臺(tái)商業(yè)化變現(xiàn)的模式，其發(fā)展速度之快、交易金額之大也讓感受到“中年危機(jī)”的陌陌想要分一杯羹，但并非所有直播平臺(tái)都能夠擁有做好電商的基因，陌陌在電商方面的嘗試也未能站穩(wěn)腳跟，加之直播業(yè)務(wù)已漸顯頹勢(shì)，電商也處于存量競(jìng)爭(zhēng)階段，想要從中撕開(kāi)口子猶如虎口拔牙。群雄環(huán)伺之下，陌陌壓力怎能不大？

按季度看，雖然陌陌已經(jīng)超過(guò)20個(gè)季度實(shí)現(xiàn)盈利，但數(shù)據(jù)之間并未呈現(xiàn)正向增長(zhǎng)的趨勢(shì)，從2020年第三季度到2021年第三季度，陌陌的凈利潤(rùn)分別環(huán)比增長(zhǎng)-48.19%、-34.41%、-7.73%、11.64%和-5.59%。

除了凈利潤(rùn)不夠穩(wěn)定之外，陌陌的其他指標(biāo)也出現(xiàn)不同程度的下滑。其中最明顯的就是活躍用戶。由于陌陌尚未公布2021年全年財(cái)報(bào)，僅從2019和2020年的數(shù)據(jù)來(lái)看，其月活分別為1.14億和1.13億，自突破1億大關(guān)后陌陌的數(shù)據(jù)就一直處于徘徊狀態(tài)，讓外界對(duì)陌陌未來(lái)是否還有一定增長(zhǎng)空間產(chǎn)生質(zhì)疑。

被寄予厚望的探探，重任難當(dāng)

陌陌和探探的產(chǎn)品組合看似撐起了互聯(lián)網(wǎng)社交的半邊天，但實(shí)際上，被高價(jià)收購(gòu)的探探并未像期待中那樣表現(xiàn)出強(qiáng)勁的發(fā)展勢(shì)頭。

依托于陌陌的資源，探探也經(jīng)歷過(guò)一段時(shí)間的高速增長(zhǎng)，但注冊(cè)用戶的攀高并不能與商業(yè)化變現(xiàn)呈現(xiàn)出正向的匹配。數(shù)據(jù)顯示，探探在2021年三季度的收入為5.10億元，同比下降30%，但其虧損卻達(dá)到了1.80億元，同比擴(kuò)大57.8%。

顯然，探探遇到了跟陌陌相似的瓶頸，荷爾蒙催生下的經(jīng)濟(jì)社交，并未讓探探解開(kāi)陌陌的焦慮。更何況還有同樣主打陌生人社交的Soul占據(jù)了年輕用戶的歡心，并且在人均單日使用時(shí)長(zhǎng)方面要高于前者。

從當(dāng)前來(lái)看，探探想要成為陌陌的第二增長(zhǎng)曲線，還需要一段很長(zhǎng)的路要走?；蛟S陌陌本身也意識(shí)到了這個(gè)問(wèn)題，曾發(fā)布多款社交產(chǎn)品，包括ZAO、赫茲等，但無(wú)奈并未在市場(chǎng)產(chǎn)生太大的反應(yīng)。

“低俗”標(biāo)簽未解，“月老”直播又壞名聲

雖然踩中風(fēng)口一躍成為上市企業(yè)，但陌陌在外界的印象卻一直伴隨著“低俗”“擦邊球”等標(biāo)簽。旗下的探探此前更是因?yàn)椤吧纥S”被約談，根深蒂固的思想還未完全消失殆盡，陌陌卻因?yàn)椤盎閼賳?wèn)題”陷入爭(zhēng)議。

盡管陌陌不差錢(qián)，但商業(yè)化業(yè)務(wù)模式的探索仍然是急不可待的事情，可就在近期，陌陌又一次站上了風(fēng)口浪尖。

根據(jù)相關(guān)媒體的報(bào)道，有網(wǎng)友因?yàn)樵谀澳吧舷嘤H被騙錢(qián)。雖然陌陌已對(duì)涉事賬號(hào)進(jìn)行了封禁，但依然沒(méi)能抵擋來(lái)自外界的口誅筆伐，陌陌因此也被冠上了“交友詐騙”的稱號(hào)。事實(shí)上，這并非陌陌上出現(xiàn)的個(gè)例，小編在查詢了黑貓投訴發(fā)現(xiàn)，關(guān)于陌陌的投訴量已經(jīng)超過(guò)2000條，其中也有關(guān)于“交友被誘導(dǎo)消費(fèi)”的投訴。

“相親”的生意從來(lái)都不好做，這點(diǎn)不會(huì)因?yàn)榕稀爸辈ァ钡男问蕉兴淖儯螞r在直播相親的過(guò)程中，視頻、是否交換聯(lián)系方式等層層加碼變相加價(jià)，很難讓人覺(jué)得靠譜。在網(wǎng)絡(luò)監(jiān)管日趨嚴(yán)格的今日，平臺(tái)若無(wú)法加強(qiáng)審核，最后只會(huì)自食其果。

依靠著直播發(fā)家，卻一直都擺脫不了道德?tīng)?zhēng)議的陌陌再次陷入輿論困境后，又是否會(huì)徹底整改呢？讓我們拭目以待。

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