財報拆解：微軟押注生成式AI已有回報，谷歌還在掙扎

極客網·極客觀察10月27日 微軟和谷歌發(fā)布財報，一家歡喜一家憂愁。由于大膽押注AI，微軟開始獲得一些回報，業(yè)績不錯。反觀谷歌，核心業(yè)務增長乏力，雖然它也在積極投資新技術，但業(yè)績并沒有驚艷之處。

微軟Azure增速加快，生成式AI貢獻約3%

最近一個季度，微軟獲得營收565億美元，同比增長13%，高于華爾街預期的545億美元。谷歌業(yè)績也很不錯，廣告營收同比增長9%，達到596億美元，YouTube廣告營收更是增長12%，只是谷歌云業(yè)務增長速度沒有微軟快。

三財季，微軟利潤增長27%，達到223億美元。Azure營收增長29%，上季度增長26%，增速加快。谷歌云業(yè)務增長率只有22.5%，比一年前同期的32%大幅下降，比上季度的28%也下降不少。值得注意的是，這是自谷歌云服務推出以來增長最慢的季度。

受到財報影響，微軟股價上漲4%，市值增加約1000億美元。谷歌母公司Alphabet的市值蒸發(fā)1000億美元，股價在盤后下跌超過6%。

據悉，微軟Azure約有三個百分點的增長來自生成式AI產品，高于預期；相比7月份，Azure OpenAI平臺的客戶數增加了7000個。

Jefferies分析師Brent Thill說：“微軟肯定站在AI前沿，它在AI貨幣化方面做得比較好，谷歌卻在掙扎?！?/p>

云計算市場承受壓力，生成式AI是競爭焦點

兩大科技巨頭之所以呈現出不同面貌，主要還是在于云計算業(yè)務。微軟云計算業(yè)務出乎意料實現高增長，在過去一年里云計算客戶不斷壓縮開支，現在形勢開始好轉。

微軟稱，云計算業(yè)務仍然承受壓力，因為用戶正在優(yōu)化云服務，與此同時，AI項目表現極好，推動業(yè)務回歸增長。

按照華爾街的預期，依固定匯率計算，上季度微軟Azure營收增長27%。但財報顯示，Azure的增長速度達到29%，如果不考慮匯率變動，增長也有28%。

再看谷歌，它的云業(yè)務增長率只有22%，低于投資者預期的26%。在Alphabet整體營收中，云業(yè)務只占11%，雖然上財季谷歌云業(yè)務的表現比廣告業(yè)務要好，但投資者還是不滿意，最終導致股價下跌。

Brent Thill認為，谷歌向AI投入巨資，它仍有可能重新回歸，繼續(xù)成為云計算市場的重要力量，但就眼下來看，微軟的增速更快，而且微軟云業(yè)務從一開始就比谷歌大。

微軟首席執(zhí)行官 Satya Nadella告訴分析師，微軟打造了單一的、統(tǒng)一的技術平臺，為AI服務提供支持，現在公司正在因為這一平臺獲益。3年前微軟投資OpenAI，后來將OpenAI植入微軟AI基礎設施，為微軟眾多軟件、AI服務及其它企業(yè)提供支持。

微軟首席財務官 Amy Hood也說，最近一個季度微軟云平臺增加了一些新業(yè)務，主要是AI，AI幫助微軟在云業(yè)務市場贏得一些份額。

Alphabet首席執(zhí)行官Sundar Pichai也在談論AI，他說AI導致根本性的平臺轉變，它會讓公司的所有業(yè)務受益。Sundar Pichai還說，谷歌正在努力開發(fā)Gemini，它是谷歌的下一個大AI模型，Sundar Pichai相信Gemini能幫谷歌超越OpenAI，為下一代AI服務賦能。

雖然AI為微軟帶來增長，但微軟警告稱，云計算平臺增長會從當前水平回退，但在本財年余下時間會保持大體平穩(wěn)。本財年到明年6月份截止。

從大模型訓練到部署，華爾街聚焦AI貨幣化

微軟與谷歌的競爭正在加劇，從云計算、AI蔓延到AI芯片。

在AI芯片市場，英偉達是領頭羊，微軟的d-Matrix已經成為競爭者。英傳達的GPU成為訓練大AI模型的關鍵組成部門，d-Matrix注重的是“推理階段”，也就是將訓練好的模型部署到應用。推理需要高效、低成本芯片，d-Matrix瞄準的正是該市場。

d-Matrix 首席執(zhí)行官 Sid Sheth相信，AI芯片短缺至少會持續(xù)12個月。企業(yè)已經訓練了足夠多的AI模型，接下來重點會轉移向盈利（用AI賺錢），努力從現有AI資源中獲得營收。Sid Sheth相信d-Matrix可以幫助客戶獲得利潤，一旦企業(yè)能從AI投資中獲得收益，d-Matrix的需求也會增加。

由于Azure業(yè)務好于谷歌云業(yè)務，在未來的AI競爭中微軟擁有優(yōu)勢。谷歌絕不會放棄AI，它正在向Gemini下注。TECHnalysis Research分析師Bob O'Donnell說：“雖然一個季度不能反映大趨勢，但是上個季度的業(yè)績已經證明……Azure正在從競爭對手手中奪取份額?！惫雀钁摼?。

總之，現在還不能斷言微軟已經取得勝利，但眼下華爾街的確將眼光轉向了AI，他們想知道AI能否變成真金白銀。微軟給華爾街帶來好消息，所以得到了資本市場的青睞。（小刀）

生成海報

免責聲明：本網站內容主要來自原創(chuàng)、合作伙伴供稿和第三方自媒體作者投稿，凡在本網站出現的信息，均僅供參考。本網站將盡力確保所提供信息的準確性及可靠性，但不保證有關資料的準確性及可靠性，讀者在使用前請進一步核實，并對任何自主決定的行為負責。本網站對有關資料所引致的錯誤、不確或遺漏，概不負任何法律責任。任何單位或個人認為本網站中的網頁或鏈接內容可能涉嫌侵犯其知識產權或存在不實內容時，應及時向本網站提出書面權利通知或不實情況說明，并提供身份證明、權屬證明及詳細侵權或不實情況證明。本網站在收到上述法律文件后，將會依法盡快聯系相關文章源頭核實，溝通刪除相關內容或斷開相關鏈接。