生成式AI的“生產(chǎn)力悖論”：微軟已盈利，其他云巨頭何時見效？

極客網(wǎng)·極客觀察11月2日 1987年諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎得主鮑勃·索洛有一句名言:“你可以在任何地方看到計算機時代，唯獨在生產(chǎn)率統(tǒng)計數(shù)據(jù)中看不到?！边@句名言后來被稱之為“生產(chǎn)力悖論”。 

索洛的這句話是在計算機時代到來促進(jìn)巨大生產(chǎn)力繁榮之前發(fā)表的。具有諷刺意味的是，繁榮場景隨后在20世紀(jì)90年代即得到實現(xiàn)。

可以說，AI時代如今也出現(xiàn)了類似的情況——AI無處不在，但通常還沒有出現(xiàn)在盈利數(shù)據(jù)或生產(chǎn)率統(tǒng)計數(shù)據(jù)中。那么，AI時代的“生產(chǎn)力悖論”何時會被戳破呢？

科技媒體SiliconANGLE近日分析了微軟、谷歌母公司Alphabet以及亞馬遜的最新財報，評估了AI對云計算盈利勢頭的影響，并對生成式AI和云計算的未來影響進(jìn)行了解析。 

01 投資者的困惑 

圖1 投資者對云計算和人工智能市場的不確定性

圖1凸顯了投資者的不同反應(yīng)。這張圖顯示了亞馬遜在10月26日收盤后的股價。紅色線條是亞馬遜在發(fā)布財報之前的交易時間，灰色線條是10月27日開盤前的交易時間。亞馬遜的股價在10月26日下跌1.5%，隨后亞馬遜在第二天發(fā)布了其第三季度財報。 

在發(fā)布這一財報之后，亞馬遜的股價在盤后上漲，但金融專家開始質(zhì)疑對亞馬遜投資的吸引力。CNBC的一位分析師表示，與微軟Azure相比，AWS不溫不火的增長率是一個負(fù)面因素。他表示，在AWS的增長率達(dá)到15%甚至20%之前，他不會為亞馬遜的市場表現(xiàn)再次感到興奮。 

作為科技市場的觀察者，分析師的這種反應(yīng)令人困惑。AWS是一家市值900億美元的科技公司，年增長率為12%，營業(yè)利潤率為30%。其營業(yè)收入高于思科，略低于Oracle，表現(xiàn)非常優(yōu)異。

更不用說，微軟的業(yè)務(wù)增長對AWS來說并不一定是負(fù)面的。因為微軟是獨一無二的，幾十年來積累了巨大的軟件優(yōu)勢。

隨后，亞馬遜CEO Andy Jassy在財報電話會議上表示：“亞馬遜的AWS業(yè)務(wù)發(fā)展比較保守，在這個市場上過于激進(jìn)是沒有好處的。我們在9月簽署了幾項新的交易，由于生效日期在10月，這些交易不會出現(xiàn)在第三季度的財報數(shù)據(jù)中，但其數(shù)量高于我們第三季度報告統(tǒng)計的交易數(shù)量?！?nbsp;

投資者可能不得不重新考慮自己對亞馬遜的立場。人們可以看到該公司的股價在電話會議期間的反應(yīng)，截至10月27日中午，其股價上漲了7%，而納斯達(dá)克指數(shù)基本沒有變化。 

分析師指出，多年來，人們經(jīng)歷了多次技術(shù)浪潮，當(dāng)重大的顛覆性趨勢到來時，每個人都知道會發(fā)生什么，因此可能會被炒作。但現(xiàn)實情況是，新上市公司的規(guī)模仍然很小，盡管發(fā)展強勁，但還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足以抵御任何風(fēng)險或其他市場阻力。

02 AI繼續(xù)吸納預(yù)算 

考慮到所有的市場不確定性，很多企業(yè)的CEO并沒有為CIO分配巨額增量資金。與其相反，他們會說:“我們要弄清楚投資回報率，才會加大投資。” 

圖2 科技公司最新支出意向調(diào)查

SiliconANGLE在之前發(fā)布的一份研究報告指出，AI正在蠶食其他領(lǐng)域的投資，包括云計算。圖2是對科技公司支出意向的最新調(diào)查，參與調(diào)查的樣本是1700多名信息技術(shù)決策者。結(jié)果顯示，AI支出在2022年10月從低點反彈，也就是ChatGPT對外發(fā)布的一個月前。

人們還可以看到云計算市場在過去10個季度的發(fā)展軌跡，其中包括預(yù)算的變化和其他因素，例如云計算優(yōu)化和混合投資組合的再平衡。

分析師指出，AI目前仍處于實驗階段，雖然帶來更多的希望，但大多數(shù)行動仍處于評估階段。很多資源正在被分配，但在大多數(shù)情況下，它們不是增量資源。

03 人們?nèi)匀簧钤谠频氖澜缋?nbsp;

云計算仍然是熱門IT投資領(lǐng)域。超大規(guī)模云平臺的增長速度繼續(xù)超過企業(yè)內(nèi)部部署增長速度的4-5倍。

圖3 云巨頭2023年第三季度laas市場表現(xiàn)

圖3展示了云計算中基礎(chǔ)設(shè)施即服務(wù)（laas）的最新表現(xiàn)。目前全球四個超大規(guī)模云計算服務(wù)商是AWS、微軟Azure、谷歌云和阿里巴巴。值得一提的是，在這里剝離了應(yīng)用、協(xié)作軟件和諸如Microsoft365和谷歌Workspace之類的，只討論基礎(chǔ)設(shè)施。

從中可見，微軟在AI方面的領(lǐng)先優(yōu)勢已經(jīng)體現(xiàn)在數(shù)據(jù)上。美國的三家云巨頭都表示仍在云計算領(lǐng)域進(jìn)行優(yōu)化，AI還沒有出現(xiàn)在損益表上。而微軟表示，由于采用AI技術(shù)，Azure的收益上升了3%。 

SiliconANGLE預(yù)計，AI在今年第四季度將加速發(fā)展。AWS和谷歌將在第四季度會像微軟那樣披露AI對其收入的可衡量影響，而微軟將會繼續(xù)領(lǐng)先。

微軟在AI和其他投資組合(包括協(xié)作、數(shù)據(jù)庫、安全等)方面采取了正確的舉措，它的性能非常出色。因此，分析師對AWS持負(fù)面看法在某種程度上是可以理解的，但SiliconANGLE認(rèn)為，這些分析師沒有看到大局。 

微軟是一家擁有數(shù)十年歷史的科技公司，擁有龐大的軟件產(chǎn)業(yè)，具有Azure的專屬市場。換句話說，由于微軟在Azure云平臺上運行自己的軟件，它具有AWS所不具備的獨特的“飛輪效應(yīng)”。AWS的競爭優(yōu)勢在于它的IaaS和PaaS，以及該公司擁有最好的云服務(wù)這一事實。兩者都有很大的發(fā)展空間，所以不要認(rèn)為Azure的成功一定會對AWS造成負(fù)面影響。

話雖如此，Azure的性能也非常好，預(yù)計今年將增長近30%，而AWS的增幅預(yù)計為14%。真正令人擔(dān)心的是谷歌，可以說它擁有最好的技術(shù)、最好的AI和可供投資的資源。但是，谷歌云IaaS每季度的收入僅為40億美元，其增長率至少應(yīng)該是這個數(shù)字的兩倍，同樣規(guī)模期的AWS和Azure都以60%以上的速度增長?？紤]到谷歌進(jìn)入企業(yè)云市場的時間較晚，而且是在不確定性更大的時代發(fā)展起來的，應(yīng)該增長得更快。

04 客戶期待誰家的生成式AI? 

報告指出，微軟和谷歌在AI領(lǐng)域領(lǐng)先，IBM令人期待，AWS和Oracle蓄勢待發(fā)，還有很多“其他”公司

AWS開始在AI領(lǐng)域奮起直追。該公司傳達(dá)的信息是，“這是生成AI的早期階段?！盇WS發(fā)現(xiàn)了對手的領(lǐng)先優(yōu)勢。

 圖4客戶希望在哪里獲得AI服務(wù)

圖4是ETR最近對300名受訪者進(jìn)行深入調(diào)查的圖表，詢問他們目前正在使用云計算提供商的哪些產(chǎn)品(藍(lán)色方塊)，計劃對哪些產(chǎn)品進(jìn)行評估(黃色方塊)。以下是值得關(guān)注的幾個要點： 

· 亞馬遜從一開始就處于領(lǐng)先地位。亞馬遜并不習(xí)慣后發(fā)制人，該公司以往在AI領(lǐng)域一直處于領(lǐng)先地位。chatGPT在全球范圍內(nèi)的普及讓所有人都措手不及，甚至連微軟和OpenAI都對此感到驚訝。借助SageMaker，AWS一直擁有機器學(xué)習(xí)和AI的發(fā)展勢頭。但亞馬遜這次有些措手不及，所以需要了解該公司以后將采取什么措施。 

· 谷歌對AI發(fā)展的反應(yīng)很快。谷歌發(fā)布“紅色代碼”，并作為公認(rèn)的AI領(lǐng)導(dǎo)者迅速做出回應(yīng)。盡管如此，該公司還沒有以可衡量的方式幫助其云業(yè)務(wù)。 

· IBM令人期待，Oracle也是。圖表上的另一個亮點是IBM Watsonx。IBM和Oracle正在進(jìn)行競爭，IBM似乎在客戶投入的基礎(chǔ)上走得更遠(yuǎn)。

· “其他”表示第三方和開源選項。還有很多其他開源和第三方公司也在參與市場競爭中，包括OpenAI、Anthropic、Meta、Cohere、FalconA、JasperAI等。 

05 云領(lǐng)導(dǎo)者為AI增長做好準(zhǔn)備

圖5顯示的是凈得分或支出速度(縱軸)，X軸顯示的是在該領(lǐng)域的存在。該數(shù)據(jù)篩選了ETR數(shù)據(jù)集中的1,165個云計算帳戶。然后，它通過買家部署的ML/AI平臺削減數(shù)據(jù)。40%的紅色虛線表示平臺上的消費速度很高。 

圖5云計算領(lǐng)域的AI競爭對手

OpenAI的行業(yè)領(lǐng)先地位和微軟大膽的戰(zhàn)略使這兩家公司在AI領(lǐng)域處在領(lǐng)先地位。相對于其他公司，他們表現(xiàn)得很好。盡管AWS的凈得分遠(yuǎn)高于40%，但該公司顯然還有一些工作要做。 

在這里需要關(guān)注Anthropic，該公司在圖5中的X軸上并不突出，但清楚地顯示出其增長勢頭。似乎每家公司都在與Anthropic合作，包括谷歌最近宣布投資并與該公司合作。正如在研究報告中所說的那樣，AI行業(yè)有長尾效應(yīng)。

IBM多年來一直在大力推廣watsonx，但并不令人印象深刻。但從產(chǎn)品的角度來看，Watsonx看起來不錯。Watsonx支持開放的數(shù)據(jù)格式，并具有強大的元數(shù)據(jù)管理。它支持多種數(shù)據(jù)類型、多個數(shù)據(jù)庫和查詢引擎，并具有良好的數(shù)據(jù)共享功能。 

小結(jié)：

綜上，云計算與人工智能正在兌現(xiàn)生產(chǎn)力的承諾。云計算能夠推動客戶終身價值，提高凈收益留存率，并減少用戶流失。這能夠有效控制用戶獲取成本，并推動客戶終身價值（LTV）/客戶獲取成本（CAC）比率達(dá)到4倍以上。 

云計算的增長率繼續(xù)大幅超過整體IT支出速度。在1700億美元的云計算市場中，19%的增長率令人印象深刻，而內(nèi)部部署市場的增長率則徘徊在個位數(shù)。生成式AI將如何影響這些增長率還有待觀察，但總的來說都在增長。 

GPT等基礎(chǔ)模型改變了經(jīng)濟方程式，推動了云計算需求：“芯片→LLMapi→應(yīng)用”，驅(qū)動了計算、存儲和其他基礎(chǔ)設(shè)施的發(fā)展。重要的是，它還必須推動生產(chǎn)力，解決勞動力成本上升的問題，否則企業(yè)的投資將變得更加謹(jǐn)慎。 

但總的來說，預(yù)計在AI的推動下，今年第四季度云計算市場的增長將會加速。 

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