海外財(cái)富管理你該知道的10件事

9月7日以“金改”為核心議題的齊魯峰會(huì)在山東青島召開，筆者代表《極客網(wǎng)》全程參與。此次大會(huì)上，宜信財(cái)富空間絕對(duì)算得上是重頭戲，宜信CEO唐寧把美國(guó)前總統(tǒng)卡特請(qǐng)來(lái)為其揭幕，并成為其第一位持有Super VIP會(huì)員卡的用戶。與會(huì)期間，筆者有幸與宜信財(cái)富投資理財(cái)部的總經(jīng)理詹德隆、宜信財(cái)富銷售支持部高級(jí)副總裁劉峰、好望角投資服務(wù)（香港）有限公司總裁Jenny Zhan,以及多位財(cái)經(jīng)媒體人士共同交流中國(guó)財(cái)富管理市場(chǎng)的現(xiàn)狀和未來(lái)。其中，Jenny Zhan的分享頗為精彩，不敢吃獨(dú)食，核心內(nèi)容拿出來(lái)分享，具體內(nèi)容如下：

1、近年來(lái)，中國(guó)居民可投資資產(chǎn)快速上升，總規(guī)模達(dá)100萬(wàn)億。然而，到目前為止，國(guó)人50%以上的投資資產(chǎn)是以存款和現(xiàn)金的形式存在，財(cái)富管理增值空間巨大。隨著國(guó)人投資、理財(cái)意識(shí)的不斷加強(qiáng)，中國(guó)財(cái)富管理市場(chǎng)需求增長(zhǎng)迅猛，但受制于有限的投資渠道、信息不對(duì)稱等外部條件，相比歐美發(fā)達(dá)國(guó)家，中國(guó)人投資理財(cái)?shù)木C合水平較差，中國(guó)財(cái)富管理產(chǎn)業(yè)亟待全面升級(jí)。

2、歐洲人的海外投資比中國(guó)人早了四五百年，近年來(lái)，中國(guó)人海外投資意識(shí)逐漸增強(qiáng)，但投資渠道非常有限。當(dāng)前，中國(guó)人在境外的投資僅為可投資總額的3%,包括了一大批申請(qǐng)海外移民的人群，這些資產(chǎn)加起來(lái)才不到3%。而韓國(guó)已經(jīng)有43.8%的客戶擁有海外資產(chǎn)，海外投資額占可投資額的16%.

3、中國(guó)人海外資產(chǎn)配置仍以房產(chǎn)為主。今年上半年中國(guó)在美國(guó)購(gòu)房支出達(dá)到220億，同比增長(zhǎng)了71.9%。中國(guó)是美國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)最大的境外客戶。同期，中國(guó)買家也買爆了英國(guó)市場(chǎng)，倫敦市新建住房的國(guó)際買家50%來(lái)自中國(guó)大陸。值得一提的是，中國(guó)人改變了英國(guó)人的買房習(xí)慣，英國(guó)人原來(lái)都是買現(xiàn)房的，現(xiàn)在因?yàn)橹袊?guó)人愛(ài)買期房，大家都跟著一塊買期房去了。

4、中國(guó)居民的境外投資渠道是非常有限。主要有五個(gè)方面：QDII基金、SPV特殊項(xiàng)目、境外上市公司員工持股計(jì)劃、商業(yè)銀行外幣理財(cái)，資金轉(zhuǎn)到境外投資。目前，國(guó)人海外投資項(xiàng)目占比：房產(chǎn)43.4%；固定收益（債券為主）17.1%；股票13.6%；黃金2.6%。

5、信息不對(duì)稱是海外投資失敗的主要原因。在國(guó)外接觸信息比國(guó)內(nèi)方便，并且資金流動(dòng)更自由。所以，大部分有海外投資需求的中國(guó)人，希望得到海外身份（移民）。這樣可以更加方便地開展海外投資。他們并不是不愛(ài)國(guó)，許多人是移民不移家，移家不移國(guó)，所以從投資維度看，擁有海外身份和普通意義上的移民的不同。這種現(xiàn)狀直扣中國(guó)當(dāng)前政策和未來(lái)的選擇：為什么要把先富裕起來(lái)的國(guó)人“逼”向國(guó)外？中國(guó)投資環(huán)境為什么不能有所改變？

6、私人銀行，特別是外資的私人銀行在國(guó)內(nèi)并不成功。最主要的原因之一為：它的頭腦、神經(jīng)中樞是在境外的，但它的肢體在國(guó)內(nèi)，頭腦在決定它的肢體。在這種情況下，這些私人銀行并沒(méi)有為中國(guó)的富裕人群量身定制適合國(guó)人需求的產(chǎn)品。所以，未來(lái)中國(guó)需求更加專業(yè)，能夠提供定制產(chǎn)品的第三方服務(wù)機(jī)構(gòu)，中國(guó)相關(guān)產(chǎn)業(yè)環(huán)境變化也將產(chǎn)生巨大影響。

7、國(guó)內(nèi)、國(guó)外信息不對(duì)稱的主要原因有三：中外法律監(jiān)管不同、國(guó)內(nèi)國(guó)外對(duì)預(yù)期收益的理解有差異、國(guó)內(nèi)國(guó)外政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境有別。

8、中國(guó)政府監(jiān)管層的傳統(tǒng)監(jiān)管觀念是造成國(guó)人海外投資渠道有限的最主要原因。中國(guó)傳統(tǒng)監(jiān)管政策相對(duì)保守，初衷是保護(hù)中國(guó)投資人，避免一哄而上吃大虧。但是，目前中國(guó)已經(jīng)產(chǎn)生了大量富裕人群，相關(guān)投資知識(shí)和能力已有大幅提高。這部分人群承受風(fēng)險(xiǎn)的能力、投資風(fēng)險(xiǎn)偏好，也與前些年大不相同。海外投資意愿和實(shí)操水平均有明顯改善。

9、相對(duì)保守的監(jiān)管政策，在改革開放初期利大于弊，但著市場(chǎng)的變化，慢慢會(huì)轉(zhuǎn)成弊大。隨著，中國(guó)全球化競(jìng)爭(zhēng)的不斷深入，中國(guó)民間投資的力量全面崛起，這個(gè)力量利用得當(dāng)足以改變世界世界格局。如何引導(dǎo)中國(guó)資本去做正確的海外投資，怎么樣讓中國(guó)的影響力輻射到整全世界，如何通過(guò)改革創(chuàng)新體現(xiàn)中國(guó)的軟實(shí)力等等問(wèn)題已成為比傳統(tǒng)保護(hù)更為重要的課題。在這種情況下，監(jiān)管層由保守轉(zhuǎn)向開放，利大于弊！

10、海外財(cái)富管在中國(guó)之所以越來(lái)越受關(guān)注，是中國(guó)中國(guó)人越來(lái)越有錢，但投資渠道卻非常有限。理財(cái)還是以銀行為主，但近兩年來(lái)，信托、證券公司、第三方專業(yè)理財(cái)機(jī)構(gòu)開始慢慢 趕上，以寶類基金、P2P理財(cái)為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融更是強(qiáng)勢(shì)來(lái)襲，中國(guó)財(cái)富管理未來(lái)幾年將迎來(lái)全新發(fā)展機(jī)遇。中國(guó)海外投資環(huán)境的改變，不僅需要監(jiān)管層主動(dòng)求變。還需要產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)參與者的共同參與，從觀念、技術(shù)、教育等多個(gè)維度體引領(lǐng)大家理解、接受、認(rèn)同更加開放的思維模式。

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