對(duì)話LightCounting周雪：中國市場進(jìn)入增長期 核心光電芯片供應(yīng)穩(wěn)定

10月12日消息（水易）光通信行業(yè)，有這樣一家市場調(diào)研機(jī)構(gòu)——LightCouting。它的預(yù)測(cè)是業(yè)界公認(rèn)的市場風(fēng)向標(biāo)，受到企業(yè)的廣泛認(rèn)可，也是眾多券商研報(bào)中普遍引用的數(shù)據(jù)來源。

日前，在第23屆中國光博會(huì)期間，LightCounting市場研究公司中國區(qū)調(diào)研及業(yè)務(wù)拓展副總經(jīng)理周雪接受C114的專訪，詳談在今年過去2/3的時(shí)間節(jié)點(diǎn)，中國光模塊市場的表現(xiàn)，以及對(duì)當(dāng)前光器件行業(yè)并購整合現(xiàn)狀的看法。

中國市場進(jìn)入強(qiáng)勁增長期

今年6月份，LightCounting發(fā)布最新一期的光通信產(chǎn)業(yè)報(bào)告，公布了光模塊行業(yè)10年來TOP10供應(yīng)商的變化。2020年，TOP10榜單被中國光模塊供應(yīng)商“霸榜”，共有6家廠商上榜，由此可見中國市場景氣的發(fā)展前景。

“從對(duì)國內(nèi)外主流光模塊廠商上半年的財(cái)報(bào)，以及LightCouting對(duì)廠商的調(diào)研數(shù)據(jù)來看，整體市場穩(wěn)中有升，對(duì)于中小型模塊廠商而言則是喜憂參半。”周雪表示，不管是增長或是下跌，都跟各自的細(xì)分市場和各自的客戶群有一定關(guān)聯(lián)性。

具體到每一個(gè)細(xì)分市場。無線應(yīng)用場景緊跟5G建設(shè)步伐，上半年國內(nèi)三大運(yùn)營商5G建設(shè)步伐有所放緩，整個(gè)光模塊市場的營收有一定的回落。不過，周雪指出，隨著中國移動(dòng)和中國廣電，中國電信和中國聯(lián)通無線主設(shè)備集采相繼完成，對(duì)整個(gè)光模塊產(chǎn)業(yè)鏈無疑是重大利好消息。

接入側(cè)而言，千兆光網(wǎng)時(shí)代正在到來，工信部最新數(shù)據(jù)顯示，截至8月底我國千兆寬帶用戶達(dá)1864萬戶，比上年末凈增1224萬戶。周雪表示，隨著三大運(yùn)營商加速10G PON的部署，今年整個(gè)FTTx家寬細(xì)分市場的端口增長數(shù)量有目共睹。

數(shù)通市場，今年上半年，從頭部云廠商Capex來看，海外市場較為樂觀。國內(nèi)市場由于產(chǎn)品更新迭代的切換，目前仍主要聚焦100G，正循序漸進(jìn)向200G和400G切換，因此與北美市場相比弱一些。周雪指出，在與國內(nèi)數(shù)據(jù)中心廠商溝通來看，大家對(duì)于下半年的光模塊需求仍比較強(qiáng)勁。

對(duì)于整個(gè)光模塊市場的發(fā)展前景，周雪表示，LightCounting給出的預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，2020年光模塊市場規(guī)模為80億美元，預(yù)計(jì)今年將達(dá)到100億美元，到2025年預(yù)計(jì)將達(dá)到145億美元，2021-2025這五年間的CAGR預(yù)計(jì)為13%。“當(dāng)然，在5G、數(shù)據(jù)中心等新基建的推動(dòng)下，這還是偏保守的預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)。”

并購將促進(jìn)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈創(chuàng)新

談到整個(gè)光模塊行業(yè)，并購是繞不開的話題，近年來各類重磅并購不斷，有有同一賽道的并購，有無源對(duì)有源的并購，也有設(shè)備商對(duì)模塊商的收購。細(xì)數(shù)近十年，有Oclaro與Opnext合并；思科收購Lightwire；Avago收購Cyoptics；Mellanox收購Kotura；Molex收購Oplink；II-VI收購Finisar；思科收購Acacia，而小型的收購重組則從來沒有間斷過。

在周雪看來：“行業(yè)內(nèi)出現(xiàn)任何跨產(chǎn)品、跨市場、跨層級(jí)的并購，短期內(nèi)對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈上下游都會(huì)有影響，但更多的應(yīng)理智看待，未來也會(huì)延續(xù)更多并購的狀態(tài)。”

那么如何理智的看待這一現(xiàn)狀？周雪指出，無論是無源/有源間的并購，還是光模塊廠商對(duì)跨產(chǎn)品（如MTP、MPO等配線產(chǎn)品）的并購，更多的是為了通過垂直整合形成更強(qiáng)的解決方案能力。從LightCounting的角度來看，更多的并購對(duì)整個(gè)光模塊產(chǎn)業(yè)的影響，在宏觀層面、技術(shù)層面、產(chǎn)品層面有利于技術(shù)、產(chǎn)品的創(chuàng)新。

對(duì)于設(shè)備商并購光模塊廠商，特別是在硅光領(lǐng)域，周雪表示，以思科為例，它所追求的肯定不是光模塊所帶來的收入和利潤的增長，更多的是為了追求整體解決方案能夠做到更平滑的演進(jìn)和更好的創(chuàng)新。

“雖然設(shè)備商在收購光模塊廠商后，會(huì)對(duì)傳統(tǒng)的光模塊廠商的市場份額造成一定程度的沖擊。”周雪強(qiáng)調(diào)，如果從更長遠(yuǎn)、更宏觀的角度，這也將倒逼整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行創(chuàng)新，無論是對(duì)產(chǎn)品的持續(xù)演進(jìn)還是推動(dòng)產(chǎn)業(yè)生態(tài)的成熟，都有促進(jìn)作用。

而對(duì)于阿里等頭部云服務(wù)商開始自研相關(guān)光模塊產(chǎn)品的趨勢(shì)，周雪指出，云廠商對(duì)光模塊更多是在最前端的設(shè)計(jì)和研發(fā)階段與光模塊廠商做深度技術(shù)方案的綁定，更多的是合作性的研發(fā)，不自產(chǎn)，因?yàn)檫@不是他們追求的利潤點(diǎn)。

核心光電芯片供應(yīng)鏈穩(wěn)定

今年以來，關(guān)于半導(dǎo)體元器件供應(yīng)短缺的話題不斷，也給光模塊產(chǎn)業(yè)帶來了一定的影響。LightCounting也曾表示，這一問題給業(yè)內(nèi)一些公司帶來了挑戰(zhàn)，部分光模塊上市公司也表示了供應(yīng)的短缺會(huì)影響到下一季度的收入。

周雪表示，對(duì)于光模塊行業(yè)來說，更看中的是光芯片和電芯片。在與國內(nèi)外主流光電芯片廠商溝通交流的過程中，普遍表示核心光芯片和電芯片的供應(yīng)穩(wěn)定。

“目前討論比較多的半導(dǎo)體元器件的供應(yīng)短缺一般指的是諸如電源芯片、MCU等芯片。”周雪表示，當(dāng)然光模塊缺少了這些芯片也會(huì)影響生產(chǎn)，短期來看肯定會(huì)出現(xiàn)部分模塊廠商在出貨和交付周期上會(huì)有延誤，但從上半年主流光模塊廠商業(yè)績穩(wěn)中有升的情況來看，供應(yīng)基本可以維持。

在周雪看來，元器件供應(yīng)的短缺主要對(duì)中小型光模塊廠商影響更大。“主流大型光模塊廠商畢竟在庫存、交付周期都有提前規(guī)劃，肯定會(huì)在庫存方面做很大的儲(chǔ)備。中小型廠商由于訂單的不穩(wěn)定性和不連續(xù)性，短期元器件的短缺會(huì)對(duì)他們有一定的影響。”

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