Omdia觀點：運(yùn)營商在5G時代應(yīng)通過網(wǎng)絡(luò)共享來減少資本支出

1月7日消息（艾斯）來自市場研究公司Omdia的最新報告稱，降低資本密集度（資本支出/收入）仍是幾乎所有服務(wù)提供商的主要目標(biāo)之一。盡管近年來收入增長有限，但5G網(wǎng)絡(luò)部署已推動運(yùn)營商的資本支出超出年度預(yù)算。這導(dǎo)致多家運(yùn)營商的資本密集度高于預(yù)期。例如，英國電信集團(tuán)（BT Group）在其2018年戰(zhàn)略更新中提到“降低資本密集度”作為行動要點之一。然而，盡管做出了種種努力，其資本密集度仍穩(wěn)步上升，從2018/19財年的16.9%上升至2019/20財年的17.3%，并在2020/21財年進(jìn)一步升至19.8%。在減少資本支出的各種可用選擇中，網(wǎng)絡(luò)共享在實現(xiàn)較低資本支出方面非常有用，而且不會影響網(wǎng)絡(luò)改進(jìn)計劃。

網(wǎng)絡(luò)共享作為一種控制資本支出策略

根據(jù)Omdia的《通信服務(wù)提供商收入與資本支出預(yù)測：2021-26》，2011-2020年期間，CSP（通信服務(wù)提供商）的資本支出超過3.5萬億美元，預(yù)計未來5年還將再支出1.7萬億美元。雖然CSP的資本密集度在過去五年保持在17%-18%左右，但他們的資本支出負(fù)擔(dān)導(dǎo)致自由現(xiàn)金流下降，債務(wù)水平持續(xù)高企。包括AT&T、Verizon、西班牙電信（Telefonica）、沃達(dá)豐（Vodafone） 和巴蒂電信（Bharti Airtel）在內(nèi)的幾家CSP一直在剝離其非戰(zhàn)略業(yè)務(wù)和資產(chǎn)，以償還巨額債務(wù)并降低資本支出要求。

當(dāng)電信公司與低收入增長和高資本密集度作斗爭時，像亞馬遜、谷歌和微軟這樣的超大規(guī)模公司卻享受著高收入增長以及較低的資本密集度（在10%-12%之間）。截至2021年6月的12個月里，騰訊和Netflix等OTT企業(yè)的資本密集度低得令人羨慕，分別為6.5%和1.6%，但收入同比增長保持在20%以上。OTT企業(yè)的增長，尤其是在新冠疫情期間，給CSP帶來了額外的負(fù)擔(dān)——即使實在偏遠(yuǎn)地區(qū)也需要提供高速帶寬。因此，CSP一直在努力改善網(wǎng)絡(luò)連接，這導(dǎo)致了更高的資本支出。

運(yùn)營商已經(jīng)測試了各種節(jié)省資本支出的方法，例如無源基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)的售后回租、軟件驅(qū)動的網(wǎng)絡(luò)、OSS/BSS自動化和網(wǎng)絡(luò)共享。網(wǎng)絡(luò)共享在新網(wǎng)絡(luò)技術(shù)推出的早期更為普遍。這在推出4G網(wǎng)絡(luò)時就發(fā)生了，現(xiàn)在在推出5G網(wǎng)絡(luò)期間也可以看到。根據(jù)《Omdia的網(wǎng)絡(luò)和鐵塔共享數(shù)據(jù)庫—2021年上半年》，在截止2021年6月的12個月內(nèi)已經(jīng)簽署了30多項網(wǎng)絡(luò)共享協(xié)議。

最近的一個網(wǎng)絡(luò)共享成功案例是在中國，四家電信運(yùn)營商正在結(jié)對合作，以改善其4G網(wǎng)絡(luò)連接并構(gòu)建全國性5G網(wǎng)絡(luò)。截止2021年第二季度，中國電信和中國聯(lián)通分別是全球第四大和第七大資本支出電信運(yùn)營商，他們共同建設(shè)了一張擁有超過46萬基站的5G網(wǎng)絡(luò)。

盡管網(wǎng)絡(luò)規(guī)模龐大，但兩家運(yùn)營商表示，他們已經(jīng)大幅節(jié)省了網(wǎng)絡(luò)總成本，其中包括鐵塔使用費(fèi)、網(wǎng)絡(luò)維護(hù)成本和電費(fèi)等。這兩家運(yùn)營商在其5G網(wǎng)絡(luò)上累計節(jié)省了860億元人民幣（133億美元）的資本支出，在4G網(wǎng)絡(luò)上又節(jié)省了240億元人民幣（37億美元）的支出，同時改善了網(wǎng)絡(luò)覆蓋和客戶體驗。中國電信的資本支出從2020年上半年的431億元人民幣（61億美元）降至2021年上半年的270億元人民幣（42億美元），同比下降37%。

同樣，2021年1月，中國移動（2020年資本支出最高的CSP）和中國廣電簽訂了為期11年的5G網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施網(wǎng)絡(luò)共享和建設(shè)合作協(xié)議。截至2021年第二季度，兩家公司共同構(gòu)建了由總計50.1萬個5G基站組成的網(wǎng)絡(luò)。中國移動報告其資本支出從2020年上半年的1010億元人民幣（143億美元）降至2021年上半年的860億元人民幣（133億美元），同比下降了14.9%。

近幾個月來，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對網(wǎng)絡(luò)共享交易的態(tài)度也有所軟化，原因是這些交易能帶來經(jīng)濟(jì)效益，而且電信服務(wù)在偏遠(yuǎn)和農(nóng)村地區(qū)的推出速度更快。2021年4月，韓國科學(xué)和信息通信技術(shù)部允許該國三家移動運(yùn)營商（SK電訊、KT和LG U+）簽署農(nóng)村5G網(wǎng)絡(luò)聯(lián)合使用計劃，該計劃使運(yùn)營商可以在偏遠(yuǎn)沿海和農(nóng)村城鎮(zhèn)共享他們的5G網(wǎng)絡(luò)，以加快網(wǎng)絡(luò)推出。2021年5月，俄羅斯聯(lián)邦反壟斷局批準(zhǔn)了Rostelecom、Bashinformsvyaz、VimpelCom、MegaFon等公司提出的共同建設(shè)和推出5G無線網(wǎng)絡(luò)的申請。

5G將促進(jìn)網(wǎng)絡(luò)共享

Omdia高級金融分析師Gaurav Shukla表示，隨著網(wǎng)絡(luò)成本的大幅增加，網(wǎng)絡(luò)共享在5G時代變得更加重要，但由于競爭使5G定價計劃受到控制，收入似乎不可能大幅增長。此外，只有在運(yùn)營商之間分擔(dān)資本支出的情況下，在人口低密度/農(nóng)村地區(qū)部署5G網(wǎng)絡(luò)才具有經(jīng)濟(jì)意義。電信運(yùn)營商還需要撥出大量資金用于獲取5G頻譜，這將導(dǎo)致獨(dú)立建設(shè)大規(guī)模5G網(wǎng)絡(luò)的資金能力有限。北美和歐洲應(yīng)該會出現(xiàn)運(yùn)營商之間建立積極的網(wǎng)絡(luò)共享伙伴關(guān)系；然而，發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體可能仍然不允許通過頻譜池進(jìn)行主動網(wǎng)絡(luò)共享。目前的監(jiān)管環(huán)境似乎也有利于網(wǎng)絡(luò)共享。

【注：Omdia由Informa Tech的研究部門（Ovum、Heavy Reading和Tractica）與收購的IHS Markit技術(shù)研究部門合并而成，是一家全球領(lǐng)先的技術(shù)研究機(jī)構(gòu)?！?

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