5G投資穩(wěn)步下降：三大運(yùn)營(yíng)商CAPEX支出集體“轉(zhuǎn)向”

3月24日消息（水易）一直以來(lái)，當(dāng)運(yùn)營(yíng)商發(fā)布財(cái)報(bào)時(shí)，業(yè)界除了關(guān)注過(guò)去一年運(yùn)營(yíng)商做得怎么樣之外，更關(guān)注的是新的一年錢(qián)怎么花。

隨著三大運(yùn)營(yíng)商相繼發(fā)布2021年年度業(yè)績(jī)，今年的資本開(kāi)支情況也隨之浮出水面。從披露的信息來(lái)看，三大運(yùn)營(yíng)商都表示會(huì)提升資本開(kāi)支，但有一個(gè)細(xì)節(jié)是5G相關(guān)投資都會(huì)下降。

那么5G投資減少，總資本開(kāi)支又有提升的情況下，今年運(yùn)營(yíng)商的投資重心會(huì)在哪里呢？

5G投資持續(xù)穩(wěn)步下降

中國(guó)電信預(yù)計(jì)2022年資本開(kāi)支為930億元，其中5G網(wǎng)絡(luò)投資占比5G網(wǎng)絡(luò)投資占比36.6%，達(dá)到340億元，同比下降10.5%。中國(guó)電信總經(jīng)理李正茂在業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上表示，預(yù)計(jì)未來(lái)1-2年5G建設(shè)主要用于完善網(wǎng)絡(luò)覆蓋和容量擴(kuò)容，5G投資規(guī)模與近幾年相比穩(wěn)中有降。同時(shí)，未來(lái)爭(zhēng)取提升投資效率，資本開(kāi)支占收入比重持續(xù)降低。

中國(guó)移動(dòng)預(yù)計(jì)2022年資本開(kāi)支1852億元，其中5G相關(guān)資本開(kāi)支約1100億元，同比下降3.5%。中國(guó)移動(dòng)董事長(zhǎng)楊杰在業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上表示，2020年-2022年是5G投資建設(shè)高峰期，2022年是公司5G投資高峰期最后一年。從2023年開(kāi)始，若沒(méi)有其他重大事項(xiàng)，資本開(kāi)支會(huì)呈現(xiàn)逐步下降的趨勢(shì)，預(yù)計(jì)三年后，資本開(kāi)支占營(yíng)收的比重會(huì)降低到20%以內(nèi)。

中國(guó)聯(lián)通雖然沒(méi)有公布2022年資本開(kāi)支的具體數(shù)字，但有鑒于與中國(guó)電信的共建共享，5G相關(guān)投資節(jié)奏應(yīng)該也是下行的趨勢(shì)。中國(guó)聯(lián)通黨組副書(shū)記王俊治在業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上表示：“聯(lián)通計(jì)劃用三年左右時(shí)間完成5G網(wǎng)絡(luò)規(guī)模建設(shè)，未來(lái)幾年整體資本開(kāi)支保持平穩(wěn)。”

可以明確的是，5G相關(guān)資本開(kāi)支直接決定了5G網(wǎng)絡(luò)的覆蓋和用戶的體驗(yàn)，過(guò)去兩年我國(guó)一直堅(jiān)持適度超前的建設(shè)原則建設(shè)5G網(wǎng)絡(luò)，截至2021年底我國(guó)已建成開(kāi)通5G基站超142.5萬(wàn)個(gè)，實(shí)現(xiàn)全國(guó)市縣城區(qū)、鄉(xiāng)鎮(zhèn)以上連續(xù)覆蓋，以及重點(diǎn)區(qū)域、發(fā)達(dá)農(nóng)村、重點(diǎn)物業(yè)場(chǎng)所有效覆蓋。

今年工信部定下的目標(biāo)是，力爭(zhēng)累計(jì)開(kāi)通5G基站超過(guò)200萬(wàn)個(gè)，打好基礎(chǔ)。而從三大運(yùn)營(yíng)商公布的5G基站建設(shè)目標(biāo)來(lái)看，預(yù)計(jì)今年新建超過(guò)67萬(wàn)個(gè)基站，累計(jì)將開(kāi)通超過(guò)209萬(wàn)個(gè)基站，可以超額完成目標(biāo)。

因此，在不違背適度超前建設(shè)的基礎(chǔ)上，適當(dāng)減少5G相關(guān)資本開(kāi)支，符合邏輯，而且運(yùn)營(yíng)商高管也表示當(dāng)前已經(jīng)處于5G部署高峰期，也就意味著資本開(kāi)支將穩(wěn)步下降。更重要的是，運(yùn)營(yíng)商可以把節(jié)省下的資金投向當(dāng)前火熱的數(shù)字經(jīng)濟(jì)，尋找新增長(zhǎng)點(diǎn)。當(dāng)然還有科技創(chuàng)新的投入，增加核心競(jìng)爭(zhēng)力。

當(dāng)然，5G投資的下調(diào)，并不意味著運(yùn)營(yíng)商不重視5G的發(fā)展，優(yōu)質(zhì)的5G網(wǎng)絡(luò)仍然是當(dāng)前運(yùn)營(yíng)商業(yè)務(wù)發(fā)展的基本盤(pán)，特別是經(jīng)過(guò)近兩三年對(duì)5G的布局，單位流量收益的收益重新進(jìn)入上升通道，三大運(yùn)營(yíng)商的移動(dòng)ARPU值均實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)用戶規(guī)模和用戶價(jià)值齊升。

聚焦數(shù)字經(jīng)濟(jì)新增長(zhǎng)點(diǎn)

如前文所述，當(dāng)前數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展熱火朝天，市場(chǎng)潛力巨大。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2025年數(shù)字經(jīng)濟(jì)規(guī)模將達(dá)到60萬(wàn)億元，占GDP比例超過(guò)50%；客戶數(shù)字化轉(zhuǎn)型空間達(dá)到15.5萬(wàn)億元，年均增幅28%。

運(yùn)營(yíng)商作為信息通信基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)者和運(yùn)營(yíng)者，擁有稟賦的云網(wǎng)資源，能夠更好地支撐各行業(yè)客戶的數(shù)字化轉(zhuǎn)型，勇?lián)?ldquo;網(wǎng)絡(luò)強(qiáng)國(guó)、數(shù)字中國(guó)、智慧社會(huì)”建設(shè)的主力軍。這也促成了三大運(yùn)營(yíng)商資本開(kāi)支的“轉(zhuǎn)型”。

中國(guó)電信董事長(zhǎng)柯瑞文在業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上表示，2022年中國(guó)電信將精準(zhǔn)投資，聚焦新增長(zhǎng)點(diǎn)。主要是加強(qiáng)對(duì)產(chǎn)業(yè)數(shù)字化的投資，預(yù)計(jì)為279億元，同比增長(zhǎng)62%，其中IDC預(yù)計(jì)投入65億元，目標(biāo)新增4.5萬(wàn)個(gè)機(jī)架，算力投入140億元，計(jì)劃新增16萬(wàn)云服務(wù)器。當(dāng)然對(duì)于云和IDC的投資，也是為了更好的服務(wù)“東數(shù)西算”。面向未來(lái)三年，中國(guó)電信力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)數(shù)字化收入占收比30%以上。

2022年，中國(guó)移動(dòng)將在承載其數(shù)字化轉(zhuǎn)型相關(guān)業(yè)務(wù)發(fā)展的算力網(wǎng)絡(luò)方面，投資480億元，并落實(shí)國(guó)家“東數(shù)西算”工程部署，累計(jì)投產(chǎn)對(duì)外可用IDC機(jī)架約45萬(wàn)架（計(jì)劃新增4.3萬(wàn)個(gè)）；加快布局熱點(diǎn)中心云，按需建設(shè)邊緣云，累計(jì)投產(chǎn)云服務(wù)器超66萬(wàn)臺(tái)（計(jì)劃新增18萬(wàn)臺(tái)）。楊杰表示，2022年將全面進(jìn)行算力網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，并且未來(lái)算力網(wǎng)絡(luò)的相關(guān)資本開(kāi)支會(huì)逐步增長(zhǎng)。

中國(guó)聯(lián)通以建設(shè)新型數(shù)字信息基礎(chǔ)設(shè)施行動(dòng)計(jì)劃為牽引，適度超前打造創(chuàng)新產(chǎn)品核心競(jìng)爭(zhēng)力，網(wǎng)業(yè)協(xié)同，精準(zhǔn)投資。傳送網(wǎng)、基礎(chǔ)設(shè)施等增加投資主要滿足數(shù)據(jù)中心能力布局，適度增加?xùn)|數(shù)西算網(wǎng)絡(luò)投資；寬帶及數(shù)據(jù)增加投資主要用于加快寬帶千兆網(wǎng)絡(luò)部署和政企精品網(wǎng)建設(shè)。

不難發(fā)現(xiàn)，未來(lái)的一段時(shí)間內(nèi)，三大運(yùn)營(yíng)商將加大對(duì)數(shù)字經(jīng)濟(jì)相關(guān)業(yè)務(wù)的投資，而云和IDC成為重點(diǎn)關(guān)注對(duì)象，一方面是為了順應(yīng)“東數(shù)西算”的發(fā)展戰(zhàn)略，另一方面則是持續(xù)擴(kuò)大云基礎(chǔ)設(shè)施和產(chǎn)品能力。

當(dāng)下，數(shù)字化轉(zhuǎn)型已經(jīng)成為事關(guān)企業(yè)未來(lái)生存的“必修課”，越來(lái)越多的企業(yè)和政府開(kāi)始主動(dòng)擁抱云計(jì)算。2021年，憑借“云網(wǎng)邊端”融合的基礎(chǔ)設(shè)施和強(qiáng)大的網(wǎng)絡(luò)安全能力，以及央企國(guó)家隊(duì)的身份認(rèn)同，三大運(yùn)營(yíng)商的公有云服務(wù)取得高速增長(zhǎng)的成績(jī)，為運(yùn)營(yíng)商打開(kāi)了新的增長(zhǎng)空間。

因此，三大運(yùn)營(yíng)商擴(kuò)大對(duì)云計(jì)算的投資是必須也是必要，特別是在云計(jì)算領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)焦點(diǎn)轉(zhuǎn)向綜合云平臺(tái)能力的今天，運(yùn)營(yíng)商需要在核心技術(shù)、產(chǎn)品、服務(wù)等方面持續(xù)提升競(jìng)爭(zhēng)力，才能立于不敗之地，而無(wú)論是架構(gòu)、產(chǎn)品還是服務(wù)，其背后都是真金白銀的投入。

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