手機出貨量大幅下滑，運營商能否重啟大規(guī)模終端補貼？

5月19日消息（九九）中國信通院日前發(fā)布2022年3月國內(nèi)手機市場運行分析報告，報告顯示，2022年3月，國內(nèi)市場手機出貨量2146萬部，同比下降40.5%，其中，5G手機出貨量為1618.5萬部，同比下降41.1%，占同期手機出貨量的75.4%。

值得注意的是，今年以來，國內(nèi)手機出貨量同比持續(xù)下滑。1-3月，國內(nèi)市場手機總體出貨量累計6934.6萬部，同比下降29.2%。特別是今年2月，出貨量僅為1486.4萬部，同比下降31.7%。從過往數(shù)據(jù)來看，2月份一直是手機出貨量的低谷時段，今年可以說是達到了“低谷中的低谷”。

Canalys的研究報告也顯示，2022年第一季度，全球智能手機出貨量下降11%，為新冠肺炎疫情以來的最大降幅。疫情反復(fù)，對于經(jīng)濟和各行各業(yè)的影響程度持續(xù)加深，消費者更加理性，比起花錢更傾向于儲蓄；手機訂單減少導(dǎo)致競爭加劇，價格戰(zhàn)激烈，與此同時，研發(fā)、生產(chǎn)、服務(wù)、供應(yīng)鏈等各方面成本卻不斷上漲，導(dǎo)致利潤一降再降；此外，4G/5G手機同質(zhì)化，5G在To C市場沒有殺手級應(yīng)用，對用戶吸引力有限，延緩了換機周期。

需求低迷疊加成本上漲，而這種壓力眼下又很難通過漲價轉(zhuǎn)嫁到消費者身上，手機廠商開始降低市場預(yù)期和著手削減手機供應(yīng)鏈訂單，并對手機產(chǎn)品進行降低規(guī)格和降低配置操作，這對整個產(chǎn)業(yè)鏈都將造成負(fù)面影響。因此，有業(yè)內(nèi)人士建議運營商重啟大規(guī)模終端補貼，倒也不失為一個相對可行的舉措。

重啟終端補貼：運營商有能力也有意愿

一改過去幾年增收不增利的窘?jīng)r，三大運營商的凈利潤在2021年財報以及2022年一季報中均有大幅提升，盈利狀況的改善使得運營商有能力也有意愿對終端進行補貼。

回顧移動通信與終端的發(fā)展歷程，運營商終端補貼在3G/4G時代就已開始。在三大運營商的補貼競賽中，中國移動始終占領(lǐng)絕對優(yōu)勢，因而發(fā)展成至今已擁有9億+用戶的龍頭運營商。但在2014年，運營商對終端的補貼被國資委叫停，此后國內(nèi)手機市場的競爭從運營商渠道轉(zhuǎn)回線下零售和電商市場。

當(dāng)前階段，重啟補貼或許可以刺激一下低迷的市場氛圍，加速5G手機換機潮。中國移動相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，2022年5G手機出貨量占比將超80%，5G潛在換機客戶超4.3億。5G終端的全面普及意味著運營商市場的“蛋糕”正在被重新分配，因而任誰也不甘落后。

事實上，運營商在終端“補貼”上的較量已經(jīng)開始。在早前公布的2022年終端發(fā)展策略中，中國電信給出了銷售1億部5G終端的目標(biāo)，包括數(shù)字生活終端7000萬部以及行業(yè)終端4000萬部。為此，中國電信將投入合約補貼/激勵資金100億元；投入分期資金200億元，主要用于橙分期直降/分期利息減免等。

中國移動2022年的發(fā)展目標(biāo)是5G終端用戶破4億、家庭物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)超3.7億、銷售泛終端超過6000萬部（其中手機2500萬部）。中國移動終端公司副總經(jīng)理汪恒江表示，2022年，中國移動在終端合約方面將投入超過200億元，在渠道合作方面投入400億元。

中國聯(lián)通也在2022年終端支持計劃中提及，以120億元金融補貼助力5G終端、智慧家庭終端以及行業(yè)應(yīng)用終端，在全產(chǎn)業(yè)鏈銷售1.5億部產(chǎn)品。

加速用戶向5G遷移：運營商有付出也有回報

最新數(shù)據(jù)顯示，目前，我國已建成5G基站近160萬個。隨著5G覆蓋的進一步提高，5G用戶數(shù)也在快速發(fā)展。今年一季度，中國聯(lián)通5G套餐用戶達到1.71億戶，中國電信5G套餐用戶約2.11億戶，中國移動5G套餐用戶則達到了4.67億戶。三大運營商5G套餐用戶總計8.49億，但5G移動電話數(shù)累計只有4.03億。5G終端用戶與5G套餐用戶之間的差距還是比較大的，讓更多的用戶體驗5G、真正用上5G，是運營商的使命。

另外，數(shù)據(jù)顯示，2021年中國移動的5G ARPU是82.8元人民幣，中國電信的5G ARPU是53.3元，加速用戶從4G向5G遷移，一方面可以助力運營商實現(xiàn)ARPU值的止跌回升，另一方面可以減輕4G網(wǎng)絡(luò)的壓力，最終實現(xiàn)5G一網(wǎng)的極簡網(wǎng)絡(luò)，降低網(wǎng)絡(luò)運維成本。

從另一個角度而言，5G用戶的增長也會反向推動5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，加速5G網(wǎng)絡(luò)下沉，提高5G網(wǎng)絡(luò)分流比。2021年7月工信部等10部門下發(fā)的《5G應(yīng)用“揚帆”行動計劃（2021-2023年）》要求，個人消費領(lǐng)域的5G網(wǎng)絡(luò)接入流量到2023年占比超過50%，以平衡運營商在5G網(wǎng)絡(luò)的巨額投入。

值得一提的是，隨著我國5G網(wǎng)絡(luò)覆蓋日益稠密，5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)從高峰期逐漸回落。數(shù)據(jù)顯示，中國電信2022年5G網(wǎng)絡(luò)投資為340億元，同比下降10.5%；中國移動2022年5G相關(guān)資本開支約1100億元，同比下降3.5%；中國聯(lián)通雖然沒有公布具體數(shù)字，但有鑒于與中國電信的共建共享，5G相關(guān)投資應(yīng)該也是下行趨勢。

隨著網(wǎng)絡(luò)建設(shè)造成的投資負(fù)擔(dān)開始減輕，網(wǎng)絡(luò)運營帶來的收益也同步彰顯。經(jīng)過近兩三年對5G的布局，運營商單位流量的收益重拾上升通道，實現(xiàn)用戶規(guī)模和用戶價值齊升。

穩(wěn)就業(yè)保民生：運營商有責(zé)任也有義務(wù)

“沒有一個冬天不可逾越，也沒有一個春天不會來臨。”隨著上海疫情實現(xiàn)社會面清零，下一個階段的主要任務(wù)是復(fù)工復(fù)產(chǎn)，三大運營商作為央企有責(zé)任也有義務(wù)保持就業(yè)穩(wěn)定。

以智能手機為代表的消費電子產(chǎn)業(yè)鏈在穩(wěn)就業(yè)、保民生這一維度具有很大的價值。數(shù)據(jù)顯示，我國消費電子產(chǎn)業(yè)鏈上下游的年產(chǎn)值高達6萬億元，消費電子行業(yè)終端產(chǎn)品產(chǎn)量占全球70%以上，并已逐步發(fā)展成為全球消費電子產(chǎn)品的前沿消費市場。

但是，近期天風(fēng)國際分析師郭明錤表示，各大安卓手機品牌紛紛削減訂單，占到今年出貨計劃的20%。他還下調(diào)了對新款iPhone SE 2022年出貨量的預(yù)估，預(yù)計出貨量減少至1500-2000萬部（此前為2500-3000萬部）。也有消息指出，OPPO、vivo、小米集團下調(diào)了今年第二季度10%的手機訂單預(yù)期。

在此背景下，運營商如果能重啟終端補貼無異于“雪中送碳”，對產(chǎn)業(yè)鏈的影響意義深遠(yuǎn)。面對新冠肺炎疫情沖擊，黨中央出臺系列政策，全面強化保就業(yè)舉措，千方百計穩(wěn)住就業(yè)基本盤。終端補貼或許可以成為三大運營商穩(wěn)就業(yè)、保民生的重要舉措之一。

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