Omdia觀察：中國電信運(yùn)營商云業(yè)務(wù)發(fā)展勢頭強(qiáng)勁 阿里云外部投資者成迷

7月16日消息（艾斯）2023年5月18日，在阿里巴巴2023財(cái)年第四季度財(cái)報(bào)電話會(huì)議，阿里巴巴首席執(zhí)行官張勇表示，阿里巴巴計(jì)劃通過向股東分配股息的方式實(shí)現(xiàn)對云智能集團(tuán)的拆分，“目的是為了使其成為一家獨(dú)立的上市公司”。阿里巴巴計(jì)劃在未來12個(gè)月內(nèi)完成拆分，并將引入外部戰(zhàn)略投資者。

這一決定被認(rèn)為是為了解決阿里巴巴云業(yè)務(wù)不確定性的舉措。不過，這也引發(fā)了進(jìn)一步的問題，例如誰將會(huì)對阿里云進(jìn)行投資，中國的電信運(yùn)營商是否會(huì)投資阿里云等。

由Omdia資深首席分析師楊光撰寫的這份報(bào)告對其中一些觀點(diǎn)進(jìn)行了探討。總而言之，阿里巴巴可能會(huì)招攬一個(gè)或幾個(gè)國有背景的合作伙伴投資其云業(yè)務(wù)，但中國的電信運(yùn)營商可能并非首選。

Hyperscalers在中國云市場停滯不前，而電信運(yùn)營商卻勢頭強(qiáng)勁

互聯(lián)網(wǎng)和信息服務(wù)企業(yè)是中國公有云服務(wù)的主要客戶。根據(jù)中國信通院（CAICT）的數(shù)據(jù)，互聯(lián)網(wǎng)和信息服務(wù)企業(yè)占2019年中國云原生服務(wù)客戶的60%左右?？焖僭鲩L的消費(fèi)者互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)推動(dòng)了對云服務(wù)的需求，并為阿里云和騰訊云等中國云服務(wù)巨頭企業(yè)（Hyperscalers）創(chuàng)造了巨大的機(jī)會(huì)。

不過，自2020年以來，消費(fèi)者互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)（如即時(shí)通訊、在線視頻或在線支付）的增長大幅放緩。來自中國互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)信息中心（CNNIC）的數(shù)據(jù)顯示，這些熱門應(yīng)用的用戶在2022年僅增長了3-6%，明顯低于前幾年。這削弱了對公有云服務(wù)的需求，給阿里巴巴和騰訊的云業(yè)務(wù)帶來了壓力。

新冠疫情刺激了中國企業(yè)（特別是大型國有企業(yè)）和地方政府的數(shù)字化轉(zhuǎn)型需求。中國互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)信息中心數(shù)據(jù)顯示，遠(yuǎn)程辦公應(yīng)用程序用戶數(shù)量從2020年6月的1.9908億增加至2022年12月的5.3962億?！?022年聯(lián)合國電子政務(wù)調(diào)查》顯示，中國電子政務(wù)發(fā)展指數(shù)（EGDI）從2018年的0.6811（在193個(gè)國家中排名第65位）提高到2022年的0.8119（在193個(gè)國家中排名第43位）。

這些發(fā)展對云平臺(tái)產(chǎn)生了新的需求。然而，國有企業(yè)和地方政府通常傾向于使用私有云或混合云來保證數(shù)據(jù)安全。此外，一些工業(yè)用例需要邊緣云來實(shí)現(xiàn)低延遲。在這些場景中，電信服務(wù)提供商往往比Hyperscalers更具競爭力，因?yàn)樗麄冊敢饨邮芩接性坪突旌显葡噍^于公有云更低的利潤率。他們還擁有更豐富的邊緣計(jì)算資源。例如，中國移動(dòng)在其2022年中期報(bào)告中透露，2022年上半年，私有云收入占其行業(yè)云總收入的40%。截至2022年底，中國移動(dòng)已在全國范圍內(nèi)部署了1000多個(gè)邊緣計(jì)算節(jié)點(diǎn)，并在重點(diǎn)城市區(qū)域?qū)崿F(xiàn)了1毫秒的時(shí)延。

監(jiān)管措施和政治環(huán)境進(jìn)一步加強(qiáng)了中國電信運(yùn)營商在中國云市場的地位。2020年底，中國對網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)實(shí)施了更嚴(yán)格的監(jiān)管。對阿里巴巴集團(tuán)進(jìn)行反壟斷調(diào)查，暫停螞蟻集團(tuán)的IPO，推出數(shù)據(jù)保護(hù)和推薦算法的新法規(guī)等，都限制了中國Hyperscalers的擴(kuò)張。另一方面，作為國有企業(yè)，中國電信運(yùn)營商很容易獲得政府支持，并贏得國有企業(yè)和地方政府客戶的信任。

過去幾年，中國電信運(yùn)營商的云業(yè)務(wù)發(fā)展勢頭強(qiáng)勁。三大電信運(yùn)營商均在2022年實(shí)現(xiàn)了三位數(shù)增長，而阿里云在2023財(cái)年（阿里巴巴的2023財(cái)年為2022年4月至2023年3月）僅增長了4%。圖1顯示了中國市場主要廠商的云業(yè)務(wù)收入。

圖1：中國市場主要廠商云業(yè)務(wù)收入。注：數(shù)據(jù)基于企業(yè)財(cái)報(bào)，美元/人民幣=6.9.

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