LightCounting：庫存失衡仍在繼續(xù)，“拖累”光器件供應商

北京時間8月18日消息（水易）近日，市場研究機構LightCounting對光通信行業(yè)部分上市公司的財報進行了總結。數據顯示，“牛鞭效應”（“bullwhip effect”）在今年第二季度繼續(xù)對光器件供應商和半導體制造商造成影響，因為設備制造商和終端客戶的高庫存水平抑制了組件層面的銷售增長。不過，總體趨勢中也有一些增長和例外。

光器件和半導體供應商的銷售額連續(xù)兩個季度同比下降。兩大光器件供應商Coherent和Lumentum的銷售額環(huán)比下降了3%，而AOI的銷售額則下降了22%。幾乎所有半導體制造商的銷售額都有所下降。

數通和寬帶設備制造商在第二季度的表現似乎要好于其零部件供應商，Calix、Arista、Juniper和Extreme的業(yè)績尤為突出。對于大量涉足5G RAN領域的供應商來說，北美市場的疲軟僅部分被印度不斷增長的需求所抵消。

與前兩個季度的情況一樣，ICP和CSP都再次報告了關鍵業(yè)務領域的增長放緩，裁員仍在繼續(xù)，而且大多數企業(yè)都表示，2023年的資本支出增長將放緩。尤其令人擔憂的是，四大超大型數據中心運營商的云服務銷售增長放緩的長期趨勢在2023年第二季度仍在繼續(xù)，盡管目前似乎已被“人工智能軍備競賽”所掩蓋。如下圖所示，微軟公司的收入和支出均創(chuàng)下歷史新高，在其他公司中遙遙領先。

現在的一個關鍵問題是，庫存失衡何時才能得到解決？通常情況下，這只需要幾個季度的時間，但由于終端客戶的銷售和支出放緩，可能需要更長的時間。一些公司表示，他們認為在2023年底或2024年初之前不會解決這個問題。

在整體市場低迷的情況下，Coherent公司報告稱，與AI/ML相關的800G光模塊需求“激增”，而Lumentum公司則表示，預計未來幾個季度對數通客戶的出貨量將連續(xù)增長。在設備制造商中，Calix、Arista、Juniper和Extreme的業(yè)績尤為強勁，而在半導體制造商中，Microchip則逆勢上揚。

生成海報

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